2017国际商会贸易登记报告：贸易金融领域全球性风险.pdf

市场趋势贸易金融产品分析出口融资产品分析监管最新动态对投资者的含义2017国际商会贸易登记报告贸易金融领域全球性风险国际商会银行委员会指导国际银行实务推动贸易金融变革2017年国际商会贸易登记 | 贸易金融：市场现状B贸易金融领域全球性风险1 2致谢 3合作伙伴 4序言- - - 国际商会贸易登记项目主席 6概要 8报告正文国际商会贸易登记报告介绍 12贸易金融：市场现状 15贸易金融分析 21出口融资分析 47监管环境 56对投资者的含义 61展望：贸易登记报告的演变 63结语 65附录附录A：分析方法 69附录B：数据收集和筛选 77附录C：详细分析图表 81附录D：巴塞尔协议III终稿细节 89附录E：缩略语对照表 93报告目录关于国际商会（ICC）参考信息报告正文附录2017年国际商会贸易登记报告 | 关于国际商会（ICC)2国际商会贸易登记项目主席克里希南•拉马杜拉伊，国际商会贸易登记项目主席汇丰银行贸易和应收账款融资资本管理全球主管国际商会贸易登记项目技术顾问亚历山大•R•马拉卡提，国际商会银行委员会执行委员会副主任，欧普斯咨询服务国际公司总裁、高级技术顾问亨利•从昂布里埃，HDA咨询公司出口融资高级技术顾问雨果•维肖伦，荷兰国际集团易金融高级技术顾问国际商会银行委员会项目管理大卫•比斯科夫，国际商会银行委员会高级政策主管波士顿咨询集团（BCG）沙凯德•拉马钱德兰，合伙人兼总经理杰里德•波特尔，项目负责人拉维•汉斯帕，顾问坎贝尔•莱基，顾问全球信贷数据协会（GCD）菲利普•温克尔，执行董事罗伯特•科拉科，研究方法和会员执行官迈克尔•达恩斯， 数据运营执行官2018年2月印刷版权 © 2018国际商会国际商会第889E号出版物ISBN: 978-92-842-0490-8版权所有。国际商会拥有本集体著作的所有版权及其他知识产权。未经国际商会服务机构出版部的书面许可，不得以任何形式或方式（图表、电子或机械方式，包括但不限于复印、扫描、录像、录音或通过电脑、互联网或信息检索系统）复制、拷贝、散布、传播、翻译或改编本书的任何内容。欢迎访问国际商会银行委员会网址:https://iccwbo.org/global-issues-trends/banking-finance/ 关于国际商会（ICC）国际商会(ICC)是世界最大的商业组织，覆盖全世界逾100个国家超过600万名成员。通过独特的主张和标准制定，以及市场领先的纠纷解决服务，我们致力于促进国际贸易、倡导负责任的商业行为并建立全球性规则。我们的成员包括众多世界大型公司、中小企业、商业联盟以及地区性商会。2017年，联合国大会(UNGA)授予国际商会观察员地位，这是私营组织首次被正式纳入联合国系统。请访问以下网址了解更多信息：www.iccwbo.org贸易金融领域全球性风险3本报告的研究成果离不开他们在数据、财务和资源方面提供的牢固基础。依靠他们长久以来在资金、时间、资源上的持续投入和对伟大愿景非同寻常的专注，我们得以收集到可靠且有意义的数据，并形成年度报告。最后，国际商会银行委员会特此感谢项目领导团队：国际商会贸易登记项目主席克里希南•拉马杜拉伊、项目经理大卫•比斯科夫、我们的高级技术顾问法国HDA咨询公司的亨利•从昂布里埃、荷兰国际集团银行比利时分行的雨果•维肖伦和加拿大欧普斯咨询公司的亚历山大•R•马拉卡提（国际商会银行委员会执行委员会副主任）、国际商会银行委员会政策主任奥利维尔•保罗、波士顿咨询集团的沙凯德•拉马钱德兰、杰里德•波特尔、拉维•汉斯帕和坎贝尔•莱基，以及全球信贷数据协会的菲利普•温克尔、罗伯特•科拉科和迈克尔•达恩斯。全球信贷数据协会整个团队在2017年贸易登记项目的设计和执行中发挥了重要作用。致谢如果没有世界贸易组织(WTO)、亚洲开发银行(ADB)、国际商会银行委员会以及各合作伙伴和政策制定者在2007-2009年全球金融危机期间的不断探索，就不可能有国际商会(ICC)贸易登记报告项目。我们要感谢亚洲开发银行的史蒂芬•贝克和世贸组织前总干事帕斯卡尔•拉米首先提出动议，并感谢亚洲开发银行为国际商会建立贸易金融统一数据库提供至关重要的种子资金。国际商会银行委员会是国际商会最大的委员会。它已成为贸易金融行业的权威声音，为行业实务制定标准和规范。委员会很高兴与波士顿咨询集团(BCG)和全球信贷数据协会(GCD) 就此项目继续合作。国际商会银行委员会一如既往地衷心感谢我们的22家成员银行:德国AKA银行澳新银行美银美林中国银行巴克莱银行蒙特利尔银行金融集团法国巴黎银行农业信贷德意志银行汇丰银行荷兰国际集团摩根大通德国伊佩克斯银行瑞穗金融集团兰德商业银行桑坦德银行法国兴业银行标准银行渣打银行三井住友银行意大利联合信贷银行富国银行参考信息2017年国际商会贸易登记报告 合作伙伴介绍4正如其章程所述，全球信贷数据协会致力于收集、分析和研究各类信用数据，以帮助成员更好地理解信用风险、促进数据质量的标准化和透明化，提高信用风险管理能力。依靠全球信贷数据协会的数据收集和分析能力，国际商会得以在核心战略和学术主张方面保持专注。全球信贷数据协会是由50多家成员银行组成的非盈利性组织。它的使命很简单：通过收集和比较数据，帮助银行更好地理解和计量他们的信用风险。全球信用数据协会从2005年开始收集数据，当时被称为泛欧洲信用数据联盟(PECDC)，目标是帮助银行开发符合巴塞尔协议II的违约损失率(LGD)和违约风险暴露(EAD)模型。成员银行对该数据库拥有专有访问权，帮助他们获得高级内部评级法（IRB）认证资格。如今，全球信贷数据协会收集了全球超过12万笔非零售违约贷款授信记录。2009年，全球信贷数据协会引入了违约概率(PD)数据库，经过10年的数据收集，该数据库可以帮助银行运用巴塞尔协议II/III高级和初级模型检查和调整其违约概率。2014年，随着来自美国和加拿大会员2014年，随着来自美国和加拿大会员的不断加入，泛欧洲信用数据联盟改名为全球信贷数据协会。2017年，全球信贷数据协会推出了一个对标平台，成员银行可以将他们对违约概率、违约风险暴露和违约损失率的预期与同业进行比较。凭借海量数据收集的稳健及容量和管理基础设施，全球信贷数据协会的数据库成为全球领先标准之一的信用风险数据库。作为协会会员，银行不仅受益于对信贷数据库和分析报告的专有访问权，更通过这种独特的行业联盟加大了开展理论研究的可能。通过线上线下研讨会、问卷调查等各种方式，全球信贷数据协会大力帮助成员开展关键战略领域的讨论：包括违约损失率模型、压力测试、综合资本分析审查（CCAR)、《国际财务报告准则第9号- 金融工具》(IFRS9)模型。在北美和欧洲举办的年会已经成为行业亮点。加入全球信贷数据协会所能获得的不仅仅限于数据本身，更能够接触到大量经验丰富的信贷风险专家。全球信贷数据协会会员是协会及其数据的所有者。会员在全球信贷数据协会保持以会员为中心的活动这一战略转型中发挥了显著作用，并推动了“银行所治、银行所享”的信条。自2009年《国际商会贸易登记》诞生以来，国际商会银行委员会一直致力于发展和改进贸易登记报告，使其成为一个质量可靠、数据可信、分析有力的重要资源，为业内各方提供更好的理论依据，并加深市场对于贸易金融本质的理解。2016年以来，国际商会银行委员会与波士顿咨询集团（BCG）和全球信贷数据协会（GCD）建立了战略伙伴关系，彼此发挥优势和专长，以继续更好地达成国际商会在贸易登记项目中的目标和愿景。贸易金融领域全球性风险5参考信息波士顿咨询集团(BCG)通过提供战略性、以价值为中心的观点，在《贸易登记报告》的开发中发挥了主导作用。波士顿咨询集团是一家全球管理咨询公司，也是全球领先的商业战略顾问公司。波士顿咨询集团与全球各地的私营企业、公共事业单位和非营利性机构合作，帮助他们识别最有价值的机会，确认最关键的挑战，并为组织提供转型调整策略。波士顿咨询集团在金融机构领域的专长涵盖了所有主要领域，为全球性、区域性和地方性银行提供了跨市场的详细信息、见解和分析。贸易金融是波士顿咨询集团在公司和交易银行业务中的固定主题，近年来持续得到发展。波士顿咨询集团最近在全球参与了20多个与贸易金融相关的项目，涉及各种行业问题和挑战，如市场准入和增长、定价、缩减成本、运营、数字化变革和转型。波士顿咨询集团持续以理念引领的方式支持更为广泛的贸易金融行业。最近，波士顿咨询集团与SWIFT合作发表了2017年SWIFT国际银行业运营大会（SIBOS）报告《贸易金融的数字创新:我们是否已达到临界点》。通过与国际商会贸易登记项目的合作，波士顿咨询集团旨在将更多的战略见解、商业和技术行业的视角引入其中，确保广泛读者能够最大程度地全面受益。波士顿咨询集团成立于1963年，是一家私营公司，目前在全球50个国家设有90多个办事处。欲了解关于波士顿咨询集团的更多信息，敬请访问bcg.com。波士顿咨询集团贸易金融区域联系人欧洲和中东地区沙凯德•拉马钱德兰合伙人兼总经理伦敦斯特凡•戴伯高级合伙人兼总经理布鲁塞尔杰里德•波特尔Project LeaderLondon拉维•汉斯帕项目负责人伦敦美洲地区彼得•范•登•伯格合伙人兼总经理纽约亚太地区邓俊豪（Tjun Tang）高级合伙人兼总经理香港2017年国际商会贸易登记报告 | 序言（国际商会贸易登记项目主席）6本年度报告印证了历年报告中的调查结果。在数据质量和更科学的方法的帮助下，报告的核心论点依然与往年保持一致：本年度数据包括了金额超过11万亿美元的贸易金融及出口融资交易，再次表明，贸易金融及出口融资风险暴露所有债务人的违约率很低。贸易登记项目持续为贸易金融及出口融资在信贷风险和违约案例方面提供关键而客观的支持。这是银行业唯一权威的数据和分析来源，而且已被广泛认可。监管层面的意见认为，如果该项目中的数据突然发生变化，监管机构就需要加以高度关注。序言——国际商会贸易登记项目主席国际商会年度贸易登记报告是国际商会银行委员会的旗舰出版物，包括数据收集和分析、年度报告和相关专业见解。克里希南拉马杜拉伊国际商会贸易登记项目主席国际商会年度贸易登记项目是贸易金融及出口融资方面信用风险和违约数据的唯一权威来源。本年度报告以往年进展和演变为基础，并得到了来自来自国际商会、波士顿咨询集团和全球信贷数据协会的大力支持。我们运用新的方法，在项目规划和执行、数据收集、分析方法和贸易登记报告本身质量方面都取得了显著进步。贸易金融领域全球性风险7需要重点指出的是，各主要机构为贸易登记报告贡献了时间、资源和自有数据，这对于整个行业都大有裨益。而这些机构也面临着一个切实的挑战：当他们的成果被无偿使用时，他们如何保持持续投入的热情。我们正与各成员银行合作以保护法律权益，同时寻求更广泛的参与和新成员。由于《贸易登记报告》是基于事实和拥有数据支持的，它在向巴塞尔委员会和其他监管机构传达观点和信息方面发挥着重要作用，这一点在巴塞尔委员会2017年12月公布的最终规则中已得以体现。由于这些最终规则需要转化为具有司法管辖的规则和规章，因此在2020年实施最终规则和规章的准备过程中，贸易登记报告和我们的宣导项目变得愈发具有相关性。《贸易登记报告》的不断发展，与我们会员银行、市场参与者及监管机构的要求一致，这是发挥其持续效力的关键。未来一年中，我们将致力于进一步密切国际商会、波士顿咨询集团和全球信贷数据协会之间的伙伴关系，扩大贸易登记报告的覆盖范围，继续加强信息交流，并与巴塞尔委员会和其他监管机构开展合作。我们希望提高交流质量和层级，继续寻求贸易金融风险调整、一致的资本要求，因为贸易金融是极具吸引力的实体经济，具有违约及风险特征方面无可比拟的优势。我们欢迎大家的意见、反馈和建议，以帮助我们更好提高贸易登记报告。参考信息2017年国际商会贸易登记报告8另一方面，出口融资受2016年违约率小幅增长的驱动，预期损失略有增加。除金融机构业务外，所有资产类别的违约率增长情况均保持一致，唯一例外是其中一个非洲国家的主权违约事件，尽管这是一孤立...