2018下半年银行零售理财能力排名报告.pdf

普益标准·银行零售理财能力排名报告 （2018 下半年） 发布机构：普益标准 研究支持：普益寰宇研究院·西南财经大学信托与理财研究所 u 研究员： 魏骥遥 李明珠 余新月 联系电话：（028）86616110 发布时间：2019 年 2 月 22 日 发布机构：普益标准 办公地址: 四川省成都市青羊区二环路西二段 19 号仁和春天 A座 801-803 室 研究支持：普益寰宇研究院•西南财经大学信托与理财研究所 办公地址：中国·成都·西南财经大学 摘 要： 2018 年下半年，银行零售理财能力综合排名和单项排名结果如下：  零售理财能力综合排名：全国性银行排名前五的分别是中国工商银行、兴业银行、招商银行、中国民生银行和上海浦东发展银行（并列第四）；城市商业银行排名前十五的分别是江苏银行、北京银行、南京银行、上海银行、宁波银行、锦州银行、杭州银行、青岛银行、哈尔滨银行、徽商银行、河北银行、汉口银行、重庆银行、苏州银行和贵阳银行；农村金融机构排名前十五的分别是广州农商银行、江苏江南农商银行、上海农商银行、重庆农商银行、江苏常熟农商银行、杭州联合农商银行、青岛农商银行、东莞农商银行、江苏吴江农商银行、厦门农商银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行、江苏张家港农商银行、宁波鄞州农商银行和江苏紫金农商银行。  零售理财发行能力：全国性银行排名前五的分别是中国工商银行、招商银行、中国农业银行、中国建设银行和兴业银行；城市商业银行排名前十五的分别是江苏银行、上海银行、北京银行、南京银行、宁波银行、杭州银行、贵阳银行、青岛银行、锦州银行、天津银行、徽商银行、汉口银行、苏州银行、哈尔滨银行和河北银行；农村金融机构排名前十五的分别是上海农商银行、重庆农商银行、广州农商银行、江苏江南农商银行、东莞农商银行、江苏常熟农商银行、厦门农商银行、广东顺德农商银行（并列第七）、天津农商银行、杭州联合农商银行、成都农商银行、青岛农商银行、江苏昆山农商银行（并列第十二）、天津滨海农商银行和广东南海农商银行。  零售理财收益能力：全国性银行排名前五的分别是渤海银行、浙商银行、交通银行、兴业银行和华夏银行；城市商业银行排名前十五的分别是南京银行、河北银行、江西银行、温州银行、汉口银行、锦州银行、甘肃银行、九江银行、广东华兴银行（并列第八）、浙江稠州商业银行、盛京银行、苏州银行、四川天府银行、包商银行（并列第十三）、重庆银行和上海银行（并列第十五）；农村金融机构排名前十五的分别是重庆农商银行、广州农商银行、江苏常熟农商银行、江苏江南农商银行、天津滨海农商银行、成都农商银行、浙江杭州余杭农商银行、江苏紫金农商银行、浙江三门农商银行、厦门农商银行、山西泽州农商银行、包头农商银行（并列第十一）、山西尧都农商银行、青岛农商银行和吉林九台农商银行。  零售理财产品丰富性：全国性银行排名前五的分别是中国民生银行、渤海银行、平安银行、兴业银行和中国建设银行；城市商业银行排名前十五的分别是青岛银行、东莞银行、上海银行、徽商银行、长安银行、宁波银行、贵阳银行、北京银行、哈尔滨银行、江苏银行、广西北部湾银行、河北银行、重庆银行、泉州银行和珠海华润银行；农村金融机构排名前十五的分别是杭州联合农商银行、上海农商银行、东莞农商银行、广州农商银行、深圳农商银行、广东顺德农商银行、浙江绍兴瑞丰农商银行、江苏张家港农商银行、青岛农商银行、广东南海农商银行、江苏江南农商银行、江苏常熟农商银行（并列第十一）、江苏昆山农商银行、江苏江阴农商银行和江苏吴江农商银行。  零售理财渠道营销能力：全国性银行排名前五的分别是招商银行、中国农业银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、上海浦东发展银行和中国银行（并列第五）；城市商业银行排名前十五的分别是北京银行、江苏银行、南京银行、锦州银行、杭州银行、哈尔滨银行、上海银行、宁波银行、徽商银行、中原银行、包商银行、江西银行、汉口银行、盛京银行和天津银行；农村金融机构排名前十五的分别是广州农商银行、重庆农商银行、江苏江南农商银行、北京农商银行、宁夏黄河农商银行、上海农商银行、吉林九台农商银行、青岛农商银行、东莞农商银行、成都农商银行（并列第九）、天津滨海农商银行、厦门农商银行、天津农商银行、江苏常熟农商银行和佛山农商银行。  零售理财发展程度：全国性银行排名前五的分别是招商银行、上海浦东发展银行、中国工商银行、中信银行和中国光大银行；城市商业银行排名前十五的分别是汉口银行、北京银行、江苏银行、锦州银行、贵阳银行、南京银行、河北银行、晋商银行（并列第七）、重庆银行、齐鲁银行、吉林银行、天津银行、苏州银行、包商银行和湖北银行；农村金融机构排名前十五的分别是江苏江南农商银行、广州农商银行、上海农商银行、青岛农商银行、重庆农商银行、厦门农商银行（并列第五）、江苏常熟农商银行（并列第五）、武汉农商银行、江苏吴江农商银行、江苏昆山农商银行、吉林九台农商银行、广东顺德农商银行、杭州联合农商银行、江苏紫金农商银行和宁波鄞州农商银行。 银行零售理财能力排名报告（2018 下半年） 随着中国经济的持续发展，居民的可支配收入不断增加，普通投资者对于理财的认知也逐步加深，投资意愿增强。银行零售理财产品以其风险较低、收益可观的特性成为了普通投资者资产保值、对冲风险的首要选择。另一方面，同业理财业务因多轮监管限制受到严重冲击,规模急剧下降。负债端的结构调整成为了较多银行的重要工作之一，更加符合监管导向的零售理财业务规模必将进一步扩张。随着资管新规正式落地，未来零售理财净值化转型已成定局，银行资管条线应加速布局净值产品市场，提升精细化资管能力，为未来理财业务的发展打下基础。 零售理财不仅是整个银行理财业务中最重要的一类品种，还是银行从事财富管理业务的最重要突破口之一。财富管理的本质是基于客户的需求而提供一揽子财富管理服务，而零售理财产品及服务能够提供客户财富管理过程中的核心功能。所以，零售理财能力的综合评价和单项评价，不仅对于投资者有着较为重要的投资决策参考价值，而且对于各家银行进行财富管理业务规划也有着一定的参考意义。 不同于对公理财市场，零售理财市场存在明显的市场分割。在相对分割的细分市场中，中小银行有希望在零售业务上取得一定的竞争优势，所以众多区域中小银行纷纷提出“大零售”战略并积极在财富管理业务条线布局及实施。零售理财能力评价体系的编制和定期发布，有助于检验各家商业银行零售理财战略的实施效果，并及时向公众传达。 此次银行零售理财能力排名体系采用自 2018 年上半年开始启用的“普益标准•银行零售理财能力排名体系 2.0 版”。在零售理财业务稳步发展阶段，该报告能帮助银行了解其所处的位置，并明晰自身的优势及劣势，对于其该类业务发展方向的调整有较大参考意义；对于投资者而言，该报告能助其了解市场全貌，为其理财产品的购买提供较强的参考价值。 此次银行零售理财能力排名以 2018 年下半年为观察期。我们对观察期内各家银行的零售理财产品进行统计与评价，同时辅以评估问卷调查的形式对各家银行理财业务的产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等方面进行考察与分析。本次排名对象为所有在观察期发行过产品的内资银行或观察期未发行产品但有产品存续或到期的内资银行，共计 439 家；其中包括全国性商业银行 18 家（国有银行 6 家、股份制商业银行 12 家），城市商业银行 123家，农村金融机构 298 家。本次排名囊括了所有预期收益型产品（包括封闭式、半开放式和全开放式产品）和净值型产品。 我们的数据来源于银行通过公开渠道披露的信息、与银行签订的数据交换协议及每季度银行反馈的动态问卷，问卷数据以 2018 年 4 季度所返问卷为基础，问卷中动态问卷的反馈信息中涵盖了各家银行动态时点的产品发行总量，再结合前两个渠道的数据，我们对 2018年年底银行理财产品存续规模总量进行了估计。以 2018 年下半年为观察期，439 家商业银行（不包括外资银行）2018 年年底个人理财产品存续 8.27 万款，存续规模 23.54 万亿元。 从发行主体类型来看，2018 年下半年全国性银行在个人理财产品存续规模上处于领先地位，城市商业银行在个人理财存续数量上领先。其中，全国性银行（包括国有银行和股份制银行）存续数量 2.71 万款，存续规模 18.52 万亿元，占个人存续总余额的 78.68%；城市商业银行存续数量 3.03 万款，存续规模 3.81 万亿元，占个人存续总余额的 16.17%；农村 金融机构（包括农商行、农信社、农合行）存续数量 2.53 万款，存续规模 1.21 万亿元，占个人存续总余额的 5.15%。 本次排名也展现了各类银行在零售理财端的激烈竞争。中国工商银行凭借其在零售理财各方面的出色表现，斩获全国性银行零售理财能力第 1 名；苏州银行零售理财各方面表现稳健，在监管引导下积极致力于零售理财业务的拓展，零售理财能力排名由第 30 名上升至城市商业银行的第 14 名；江苏吴江农村商业银行零售理财的渠道营销能力和产品丰富性较上半年有较大提升，零售理财能力排名由第 16 名上升至农村金融机构的第 9 名。 2018 年下半年中国宏观经济总体上继续运行在合理区间，实现了总体平稳、稳中有进但稳中有变，外部环境复杂严峻，3 季度与 4 季度 GDP 同比增速分别为 6.5%、6.4%，较 2018年前两季度增速放缓。同时，12 月 CPI 和 PPI 分别同比上涨 1.9%和 0.9%，通胀水平较为温和。12 月末，广义货币（M2）余额为 167.68 万亿元，同比增长 8.2%，增速比上月末低 0.9个百分点，较低的 M2 增速也印证了去杠杆政策的延续。整体来看，随着内外供需的进一步调整，经济结构继续优化升级，经济增长速度维持在合理区间，坚固的经济基础为中国资产管理行业发展提供良好的宏观环境。 从行业监管看，2018 年 9 月下旬，《商业银行理财业务监督管理办法》作为资管新规配套实施细则公布，明确公募理财产品单一投资者销售起点调至 1 万元，对于银行零售理财业务来说，投资起点的降低使得银行可以获取更多的长尾客户，同时拥有多样渠道的银行其优势进一步放大，公募理财的募集能力进一步增强。与此同时，央行补充通知对摊余成本法估值的范围进行了扩充，明确银行的现金管理类产品可参考货币市场基金估值方法，并采取“摊余成本+影子定价”的形式，将有助于银行在风险管理、系统搭建、运营结算等方面逐步积累净值型产品运营经验，推进业务转型。12 月上旬，《商业银行理财子公司管理办法》正式实施，鼓励商业银行通过理财子公司形式开展银行理财业务，并在理财销售、投资、产品分级、委外合作等方面释放多重监管红利。销售方面，下调公募理财销售门槛，放宽理财销售渠道，且个人投资者首次购买理财不再强制实行面签制度；投资方面，非标投资余额规定有所放松，且允许公募理财直接投资股票；产品分级方面，允许发行分级理财产品；委外合作方面，允许合规私募投资基金管理人作为理财投资合作机构。 目前已有 5 家国有行获批设立理财子公司，另有 20 多家银行宣布拟设立理财子公司。这不仅有利于银行理财长期健康发展，也有利于丰富机构投资者队伍，拓宽金融市场资金渠道，满足金融消费者多样化金融投资需求。未来，将有更多的银行借助理财子公司制度红利对零售理财业务进行扩张，实现资管业务在质与量上的提升。 从市场发展趋势来看，在资管新规、理财新规、理财子公司管理办法等监管政策指引下，银行理财业务结构进一步优化，理财业务转型发展的步伐正逐步加快。具体来看，截止 2018年下半年，零售理财存续规模继续上升，与上半年比较，环比上升 6.71%，与去年同期相比，同比上升 17.03%；净值型理财产品存续数量大幅上升，与上半年比较，环比上升 42.75%，与去年同期相比，同比上升 84.82%。与此同时，发行净值型产品的银行数量大幅增加，由上半年的 68 家上升至 127 家，环比上涨 86.76%。具体来看，18 家全国性银行均已发行净值型产品，环比增加 1 家；城商行由 35 家上升至...