煤炭市场不同煤种的供求态势分析报告.doc

2007 年煤炭市场不同煤种的供求态势分析报告不同煤种供求态势：优质炼焦煤和肥煤资源稀缺，钢铁行业复苏，新型煤化工发展将增长对该类资源的需求。 煤炭作为基础能源和化工原料，煤炭的主要消费对象是电力、冶金、化工和建材行业。因此，不同行业景气差异将对不同煤炭资源产生不同的需求。按中国的煤种分类，其中，炼焦煤类占 27.56%，非炼焦煤类占 72.35%。从我国煤炭资源储量看，由于我国不同煤炭资源种类的赋存差异，优质炼焦煤和无烟煤资源储量相对有限。因此，尽管煤炭行业总体资源供求基本均衡，但不同种类和品质的煤炭资源供求仍然存在差异，一些优质煤炭和稀缺煤种将仍然处于供不应求状态。下面重点对炼焦煤和无烟煤行业的 2007 年需求情况进行分析： 1、炼焦煤：优质炼焦煤资源供给增长缓慢，钢铁行业景气复苏将拉动炼焦煤需求。 在世界煤炭资源中，褐煤占 1/3 以上。在硬煤(烟煤和无烟煤)资源中，炼焦煤量不到资源总量 1/10，且主要集中在澳大利亚和加拿大。在总量大约 1.14 万亿吨炼焦煤中，肥煤、焦煤和瘦煤占 1/3。世界炼焦煤有 1/2 分布在亚洲地区，1/4 分布在北美洲。 我国炼焦煤资源总量占世界炼焦煤总量 13%，可采储量占16.3%。山西炼焦煤在全国炼焦煤供应中占有非常重要的位置，其产量位居全国第一，2004 年该省炼焦煤原煤产量 2.36 亿吨，炼焦精煤产量约 1.25 亿吨，分别占全国的 26.7%、48.0%。河北、黑龙江、山东、河南、贵州、四川、宁夏等省也位于全国炼焦煤精煤产量前列。 钢铁行业复苏将带动炼焦煤资源需求的快速增长 2006 年以来，我国宏观经济和固定资产投资增长态势强劲，导致耗煤产品产量增长幅度加大。据国家统计局公布的数据，2006 年 1-9月份，我国 GDP 同比增长 10.7%，比上年同期加快 0.8 个百分点。前三季度，全社会固定资产投资同比增长 27.3%，比上年同期加快 1.2 个百分点。其中，城镇固定资产投资 61880 亿元，增长 28.2%，同比加快 0.5个百分点。在城镇固定资产投资中，房地产开发投资 12902 亿元，增长24.3%，同比加快 2.1 个百分点。2006 年 1-9 月，全国生铁、粗钢和钢材产量分别增长 20.8%、18.4%和 23.7%。焦炭产量 20135.81 万吨，同比增长 16.7%。火力发电量同比增长 14.5%。水泥、化肥产量增幅分别是20.7%和 12.1%。可以看出，与固定资产投资相关性比较紧密的水泥、钢铁等产品，其产量增长幅度都比较大。 受资源约束和运力制约优质炼焦煤资源供给增长缓慢 2005 年全国炼焦煤产量 9.12 亿吨，同比增加 0.28 亿吨，增幅由2003 的 23.82%回落至 3.17%。其中，焦、肥、瘦及其他品种炼焦煤产量分别为 2.16 亿吨、1.02 亿吨、0.61 亿吨和 5.33 亿吨，焦、肥煤产量仅占炼焦煤总产量的 34.87%，增幅由 2003 年的 32.8%回落至 16.06%。但我国大中型钢铁企业炼焦配煤中，焦、肥煤所占比重达 50%～60%，必然造成焦、肥煤资源持续偏紧。 据国家煤矿安全监察局调度中心统计显示，2006 年 1-9 月份，全国重点煤矿炼焦精煤生产量为 9833.54 万吨，同比只增长 5.58%。山西省煤炭工业局统计数据显示，1-8 月份山西省生产炼焦煤的主要产地的太原、晋中、吕梁、临汾、运城等地市(非重点煤矿)的煤炭产量平均增长幅度在 10%以下，其中，太原、运城两地是负增长，临汾与去年持平，只有晋中、吕梁两地增幅较大，但孝柳线运力紧张，制约了煤炭的外运。 全球钢铁行业继续保持快速增长，但炼焦煤资源供给增速明显减慢。 2006 年世界经济基本趋势仍然处在上升通道，经济的强劲增长对钢材形成巨大的需求。近期，国际钢联(IISI)统计世界 62 国/地区粗钢产量，今年 1-8 月，62 个主要产钢国家和地区粗钢产量增长 9.4%，预计全年全球粗钢产量将突破 12 亿吨，比上年增长 6%左右。而 2005年全球粗钢产量 11.294 亿吨，同比增长 5.9%。2006 年 9 月，全球粗钢产量 1.014 亿吨，同比增长 8.8%。中国以外的 61 个国家/地区粗钢产量同比增长 4.1%。全球钢铁产量的快速增长拉动了炼焦煤的需求。 2006 年以来，主要生产炼焦煤的国家有：澳大利亚、加拿大、美国等炼焦煤产量增长缓慢，出口增幅减缓。据海关统计，1-8 月份，我国进口炼焦精煤 304 万吨，同比减少了 44%，出口炼焦煤 295 万吨，同比减少 13.4%，炼焦煤的净进口量同比减少 197 万吨，降幅达到 96%。 2007 年炼焦煤价格：成本上升将推动优质炼焦煤价格上升，预期价格上升将抵消成本上升的冲击。 煤焦煤是钢铁企业生铁冶炼的主要原料，它与钢铁行业景气度高度关联。在我国炼焦煤资源中，炼焦煤主要包括主焦煤、肥煤等煤种。而焦、肥煤在我国和全球均属于稀缺煤种，是重要战略资源。 近几年，国际国内钢材价格——焦炭价格——炼焦煤价格链经历了暴涨、大跌而后趋稳的过程。从目前情况看，我国主焦煤、肥煤由于资源增长放慢，需求增长较快，处于严重供不应求状态。 随着钢铁行业复苏，炼焦煤需求将增加。预计 2007 年焦炭、炼焦煤价格将稳中趋升，判断的主要依据是： (1)2007 年我国 GDP 仍处于 9-10%的高速增长状态，固定资产投资、钢铁、焦炭产量增长需要炼焦煤资源与之相适应的增长速度。 (2)国家正在采取政策措施加大整顿关闭小煤矿的力度，将减少炼焦煤市场供应量。 (3)煤炭资源成本和环境治理成本等正在逐步内部化。山西省政府已出台《山西省煤炭资源整合和有偿使用办法》，采矿权人除交纳采矿权使用费外，还要按资源储量缴纳采矿权价款。其炼焦煤资源缴款标准是：焦煤、1/3 焦煤和肥煤为 3.8 元/吨，瘦煤、贫瘦煤和肥气煤为 3.1 元/吨。 (4)运输对炼焦煤价格的影响不大。 2、无烟煤行业：冶金喷吹煤和新型煤化工将是未来无烟煤行业需求的主要增长点。 无烟煤属于高价优质煤种，与动力煤和炼焦煤相比，产品运用范围广泛。无烟煤涉及到电力、冶金、化肥、水泥等行业，面对的市场面更大。 近年来，随着其优质特性，稳定的需求客户(如：化肥生产企业)以及当前冶金行业为降低焦比而大幅提高无烟煤喷吹比例现实，直接拉动了无烟煤的需求，以至使其一直以来处于高位运行状态。2006 年上半年，无烟煤市场将延续偏紧局面，而供应增长加速和需求增加趋缓将导致下半年供需形势趋缓。 2007 年市场可能发生变化。具体来说： ——新建无烟煤电厂陆续投入生产将增加电力行业对无烟煤需求。 长期以来，无烟煤作为民用煤，很少在电力行业使用，全国仅有极个别电厂使用无烟煤。二十世纪九十年代随着无烟煤在民用行业的快速退出，国家政策的引导，无烟煤企业的推动，以无烟煤、贫瘦煤为设计煤种的电厂大幅增加。 近年来新建、拟建的电源项目中，以无烟煤、贫瘦煤为设计煤种的燃煤电厂大幅增加，同时作为电煤消耗的无烟煤在无烟煤总消耗中所占的比重也越来越大。 目前我国的无烟煤、贫瘦煤电力市场主要依托山西、河南等无烟煤主产区，集中分布在山西中南部、河北南部电网、山东胶济沿线和京九沿线、河南、湖南、湖北等地区。 据不准确统计，2004 年全国新投机组 5056 万千瓦、2005 年上半年新增 2600 万千瓦中，设计煤种为无烟煤、贫瘦煤的新增电厂约占20%，与过去不足 5%的比例相比，有了大幅提高。 2005 年以来新投的无烟煤、贫瘦煤机组有：中电投河津电厂新投一台 30 万千瓦机组；华能榆社电厂二台 30 万千瓦机组；河北建投恒兴发电有限公司二台 30 万千瓦机组；中石化胜利电厂二台 30 万千瓦机组；华能淮阴电厂二台 30 万千瓦机组；华能沁北电厂一期二台 60万千瓦机组；香港华润登封电厂二台 30 万千瓦机组；河南永城电厂二台 30 万千瓦机组；贵州纳雍电厂 30 万千瓦机组；黔北电厂 30 万千瓦机组；广西北海电厂两台 30 万千瓦机组等。 从 2005 下半年至 2006、2007 年仍然会有一些设计煤种为无烟煤、贫瘦煤的电厂陆续投产。如，中电投河津电厂一台 30 万千瓦机组投产；华电青岛电厂二期二台 30 万千瓦机组，2005 年 9 月份投产一台，2006年年初投产一台；华电潍坊二期二台 60 万千瓦机组，2007 年全面投产；鲁能聊城二台 30 万千瓦机组明年投产；国电龙山电厂四台 60 万千瓦机组，一期二台 60 万千瓦 2006、2007 年陆续投产；河北兴泰电厂2005 年投产一台 30 万千瓦机组，明年再投一台 30 万千瓦机组；河北邯郸电厂明年将投产一台 20 万千瓦机组；另外，华能德州电厂 2#、3#、4#机组由 30 万千瓦扩容改造为 33 万千瓦，5#、6#机组由 66 万千瓦扩容至 70 万千瓦的项目目前已完工；华能上安电厂二台 60 万千瓦机组 2005 年开工建设；而大唐微水电厂二台 60 万千瓦机组、华能邯峰二期二台 60 万千瓦机组、国电聊城二期二台 60 万千瓦机组也都在筹建中。这些电厂 2005 年下半年至 2007 年陆续投产，将新增电煤需求 2000 万吨左右。 ——钢铁行业的发展和成本控制的需要，将增加国内钢铁企业对喷吹煤需求稳定增长。 喷吹煤主要以无烟煤为主，其生产煤炭企业有阳泉、晋城、兰花、宁夏、北京、焦作、永城、神火、峰峰、邯郸、皖北等。除传统的无烟煤生产矿区以外，贫瘦煤和高挥发份煤也在被大量当作喷吹煤开发利用。 据国内无烟煤协会统计，2005 年无烟煤协会 12 个会员单位的喷吹煤产量约 1500 万吨，大概占全国产量的一半。2006 年 12 个煤炭企业的喷吹煤产量将超过 2000 万吨，国内喷吹煤总量在 4000 万吨左右。 2005 年中国生铁产量 3.3 亿吨，其中重点钢厂的生铁产量约 2.45亿吨，按全国平均喷比水平测算，2004 年中国重点钢厂的喷吹煤用量为 2800 万吨。2005 年 12 家喷吹煤企业共出口喷吹煤约 400 万吨。2006 年中国重点钢厂的喷吹煤用量约为 3000 万吨，加上出口 400 万吨，需求量大约在 3200 万吨，短期将出现供大于求的局面。由于全球炼焦煤资源稀缺，因此，长期看，钢铁行业对冶金喷吹煤资源需求将呈现增长。 ——新型煤化工行业的快速发展将拉动化工行业对无烟煤需求不断增长。 化工用煤主要来自合成氨、尿素和甲醇、二甲醚等产品对无烟煤块煤的需求。在高油价的刺激下，甲醇汽油和二甲醚燃料需求刺激国内企业在甲醇和二甲醚生产上大量投资。 近 10 年来我国甲醇工业发展迅速，2005 年我国有近 200 家甲醇生产企业，总产能为 867 万吨/年，产量 535.64 万吨，表观消费量 666.2万吨。其中 10 万吨/年以下的小型装置占绝大多数。以天然气为原料的甲醇装置约占国内总产能的 22%，以煤为原料的约占 78%，其中联醇装置占总能力的 50%以上。预计到 2006 年底我国甲醇产能将达到1097 万吨/年。 据中国石油和化学工业协会统计，到目前为止，我国规划中的甲醇项目 88 项，总能力 4850 万吨/年，如果目前在建和规划中的项目均能按计划实施，到 2010 年全国甲醇产能将达到 6000 万吨/年。考虑到国家发改委紧急叫停煤化工项目，抵制投资过热政策的实施，一批规划中的煤化工项目将被搁置。另外随着大型甲醇装置陆续建成投产，将有 200 万~300 万吨/年缺乏竞争能力的小型装置被迫关停。到 2010年，我国将新增甲醇能力 1000 万~1500 万吨/年，总产能达到 2000 万~2500 万吨/年。中国石油和化工规划院预测，2010 年和 2015 年我国甲醇消费量分别为 1250 万吨和 2000 万吨。