清科数据：8 月共 17 家中企 IPO，港股市场中企上市为 0 清科研究中心 2019-9-5 余盛佳 清科数据：8 月共 17 家中企 IPO，港股市场中企上市为 0 2019-9-5 清科研究中心 余盛佳 根据清科旗下私募通数据显示，2019 年 8 月全球共有 17 家中国企业完成 IPO，同比上升 54.55%，环比下降 65.31%。从融资金额上看，本月中企 IPO 总融资额为 257.03 亿人民币，同比下降 59.81%，环比下降 56.61%。本月完成 IPO 的中企涉及 7 个一级行业，登陆 5 个交易市场，中企 IPO 平均融资额为 15.12 亿人民币，环比上升 25.07%，单笔最高融资额为 125.74 亿人民币，最低融资额为 0.41 亿人民币。在 17 家 IPO 企业中，有 8 家企业获得了 VC/PE 机构支持，VC/PE 机构渗透率为 47.06%。IPO 退出数量共 54 笔，环比下降 85.71%，涉及机构 43 家，基金 36 支。本月融资金额最大的三起 IPO 案例为：中国广核（125.74 亿人民币），苏州银行（26.20 亿人民币），柏楚电子（17.15 亿人民币）。 8 月上交所中企 IPO 数量领先，但深交所中小板融资额位列第一 本月上市企业从数量方面来看：登陆上海证券交易所主板的中企有 6 家，位列第一； 1 同时，登陆深圳证券交易所中小板的中企有 4 家，位居第二；此外，登陆上海证券交易所科创板的中企有 3 家，位列第三。 从融资金额来看，本月中企在深圳证券交易所中小板共募资 172.62 亿人民币，占中企IPO 总融资额的 67.16%，位居第一；在上海证券交易所科创板共募资 43.19 亿人民币，占比 16.8%，位列第二；同时，在上海证券交易所主板共募资 26.40 亿人民币，占比 10.27%，位列第三。另外，深圳证券交易所创业板共募资 9.89 亿元人民币，占比 3.85%；纳斯达克证券交易所共募资 4.92 亿元人民币，占比 1.91%； 8 月电子及光电设备、机械制造行业 IPO 数量并列第一，但能源及矿产募资领先 根据清科私募通数据统计：8 月 IPO 中企共涉及 7 个一级行业，从案例数量方面来看，电子及光电设备和机械制造行业均完成 4 个案例，延续了上个月的领跑表现；金融行业完成 3 个案例，食品&饮料、IT 行业均完成 2 个案例，生物技术/医疗健康、能源及矿产均有 1个案例。 从融资金额方面来看，能源及矿产以 125.74 亿人民币的融资额在所有行业中拔得头筹，占比 48.92%。电子及光电设备、金融行业分列第二、第三位，募集金额分别为 37.33 亿、34.10 亿人民币，分别占比 14.52%、13.26%；其中中国广核募资金额为 125.74 亿元人民币，占本月中企总融资的 48.92%，直接拉升了能源及矿产行业融资金额。 2 8 月中企 IPO 数量江苏、广东 IPO 数量并列第一，广东融资额位列第一 根据清科私募通数据统计：8 月 IPO 中企共涉及 10 个省市，江苏省、广东省均以 3 家中企 IPO 并列第一，共计募资 180.10 亿人民币，占比 70.07%。北京市、浙江省、上海市均有 2 家中企 IPO，并列第二，共募资 57.20 亿人民币。江西省、四川省、福建省、重庆市、山东省均有 1 家中企 IPO，募资金额共计 19.73 亿人民币。 3 8 月 IPO 数量和融资额均有所下降 相较于上个月科创板开市所带来的的 IPO 巅峰表现，本月 IPO 数量及融资额均有所下降。从募资金额来看，中国广核排在首位；苏州银行位居第二；柏楚电子位居第三。 8 月共发生 54 笔 IPO 退出，退出数量环比下降 根据清科私募通数据统计：本月 17 家 IPO 企业中，8 家企业有 VC/PE 机构支持，占比 47.06%。其中广东省、浙江省各有 2 家 IPO 企业获得 VC/PE 机构的支持。江苏省、北京市、上海市、山东省均有 1 家。IPO 退出数量共 54 笔，环比下降 85.71%，涉及机构 43家，基金 36 支。 4 上交所起草《重组审核规则》，科创板重大资产重组的基本规则体系形成 据上交所官网报道， 7 月 22 日至今，科创板开市已经“满月”。总的来看，科创板市场运行平稳，投资者参与热情高，各项机制初显成效。而并购重组是科创板上市公司持续提升质量、增强研发实力、保持商业竞争力的重要方式。《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》明确提出，科创板要建立高效的并购重组机制；科创公司并购重组由上交所审核，涉及发行股票的，实行注册制。 为落实《实施意见》的要求，在中国证监会的指导下，上交所起草了《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》。《重组审核规则》主要规定了科创公司重大资产重组的审核标准、程序和信息披露要求，是中国证监会近日发布的《科创板上市公司重大资产重组特别规定》的下位规则，两项规则与《上市公司重大资产重组管理办法》，共同构成了科创板重大资产重组的基本规则体系。 《重组审核规则》按照市场化、法制化的基本原则，以支持科创企业通过并购重组提升创新能力、研发实力、市场竞争力为基本目标，强调发挥市场机制作用，着力构建高效、透 5 明、可预期的重大资产重组审核机制。主要起草思路为，一是更加强调支持科创企业做优做强，二是更加强调以信息披露为中心，三是更加强调公开透明，四是更加强调压严压实中介机构责任。从科创公司实施并购重组应当符合的标准与条件，重组信息披露要求及重组参与各方信息披露义务，重组审核的内容、方式及程序，以及重组持续督导职责等方面，对科创板并购重组审核进行了全面规定。一是重组条件及标准，二是信息披露要求，三是审核方式与内容，四是审核程序，五是独立财务顾问持续督导职责。 上交所公司监管部门在实际工作中，坚决贯彻分类监管的思路，始终将风险公司的监管工作作为重中之重，力求抓早抓小，防患于未然。下一步，上交所将继续按照证监会的工作部署，聚焦上市公司质量，坚持辩证思维和底线思维，做好风险事项的防范化解工作，维护好市场稳定运行。 本月重点案例分析：柯力传感、晶晨股份、日辰股份 柯力传感上市，第二日强势封涨停板 宁波柯力传感科技股份有限公司成立于 2002 年 12 月，位于宁波市江北区投资创业园区，主要研制和生产各类物理量传感器、称重仪表、电子称重系统、起重机械物联网等工业物联网系统、项目、产品及解决方案，同时提供专业的称重物联网解决方案、物联网软件定制等，建有“称重设备数据中心”、物联网实验中心及 26 个实验室。 2019 年 8 月 6 日，柯力传感正式在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为 603662，发行股数为 2985.0114 万，发行价为 19.83 元人民币。本次 IPO 拟募集资金约 5.92 亿元，其中 3.03 亿元用于高精度传感器及配套高端仪表生产项目；1.42 亿元用于称重物联网项目；还有 0.96 亿元用于干粉砂浆行业第三方系统服务项目。目前三个募投项目均已通过环评审批，并获得批复。 6 清科私募通数据显示，柯力传感的融资情况如下表所示： 招股书显示，2016 年至 2018 年，柯力传感的营业收入分别为 5.76 亿元、6.28 亿元、7.10 亿元；同期，净利润分别为 0.72 亿元、1.08 亿元、1.41 亿元。2016 年营收和净利润有所下滑，2017 年业绩回升，净利润终于破亿。 在市场占有率方面，中国市场应变式传感器厂商领头主要是柯力传感和中航电测。2016年柯力传感应变式传感器在中国市场的销售额为 284.1 百万元人民币，市场占有率 20.21%；近年来，柯力传感市场占有率有所下降，与中航电测的竞争更为激烈。募集资金投资项目的顺利实施将提高公司产品技术含量、扩大生产规模、增强公司对客户需求的快速反应能力，有利于公司的可持续发展。 科创板 001 号，晶晨股份成功挂牌上市 晶晨股份是一家专业从事多媒体智能终端 SoC 芯片研发、设计与销售的高新技术企业，前身为晶晨有限，由晶晨 CA 于 2003 年 7 月 11 日以美元出资设立，注册资本为 100 万美元，致力于为智能家电和互联网电子产品开发半导体整体解决方案，拥有高度优化的高清多媒体处理引擎、系统 IP 和 CPU 和 GPU 技术，为付费电视运营商、OEM 和 ODM 厂商提供产品解决方案。 8 月 8 日，科创板受理的第一家拟上市企业晶晨股份成功挂牌，此次晶晨股份共发行4112 万股，发行价 38.5 元/股，募集资金 15.83 亿元。开盘后暴涨 287%，报 149 元，最新市值 613 亿。募集资金主要用于：1、AI 超清音视频处理芯片及应用研发和产业化项目；2、全球数模电视标准一体化智能主芯片升级项目；3、国际/国内 8K 标准编解码芯片升级 7 项目；4、研发中心建设项目；5、发展与科技储备资金。 清科私募通数据显示，晶晨股份的融资情况如下表所示： 根据晶晨股份在招股书中披露的业绩显示，公司主要收入来源为为多媒体智能终端应用处理器芯片，2016 年至 2018 年净利润分别实现了 0.73 亿元、0.77 亿元和 2.82 亿元，其2018 年营业收入 23.7 亿，同比增长 40.1%，净利润同比增长 262.4%，其中智能机顶盒芯片营业收入占比 55.6%。 领航复合调味品行业，日辰股份 A 股上市 青岛日辰食品股份有限公司作为国内复合调味品行业的知名企业，从 2001 年初创立至今一直致力于复合调味料的研发、制造、出口、营销以及为国内外饮食行业提供系统和完善的产品解决方案。公司出口产品主要面向亚洲及欧美国家，为生产禽肉类、水产品类、蔬菜类等出口型食品加工企业提供液体、粉体调味料，裹粉、裹浆及调理食品。产品广泛用于各类烧烤、油炸及调理食品的生产。 8 2019年8月28日，青岛日辰食品股份有限公司在上交所主板上市，股票代码为603755。日辰股份本次首次公开发行新股不超过 2466 万股，占发行后总股本比例不低于 25%，发行价：15.70 元/股，保荐机构为广发证券股份有限公司。招股书显示，日辰股份此次 IPO 募集资金净额为 34,266 万元，主要用于“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目”、“年产 5,000 吨汤类抽提生产线项目”、“营销网络建设项目”以及“技术中心升级建设项目”。 清科私募通数据显示，日辰股份的融资情况如下表所示： 从公司公开披露信息可见，2016 年至 2018 年，日辰股份营业收入分别为 1.57 亿元、2.09 亿元、2.38 亿元，同期净利润分别为 0.33 亿元、0.56 亿元、0.70 亿元。2019 年上半年，公司营收收入为 1.23 亿元，净利润为 3.58 亿元，主营业务收入持续增长，净利润增长速度快于营业收入增长，公司盈利能力较强。 未来，日辰股份将建立符合公司未来发展目标和产业要求的经营体系，进一步规范和完善组织机构，加大技术创新力度，提高管理效能，科学合理地开展资本运作和规模扩张，持续提升综合竞争力和创新水平。在确保工业客户稳定增长、扩大市场规模和占有率的同时，不断优化产品结构，提高产品竞争力。 综上，相较于上个月科创板开市所带来的 IPO 巅峰表现，本月 IPO 数量及融资额均有所下降。在 17 家 IPO 企业中，有 8 家企业获得了 VC/PE 机构支持，VC/PE 机构渗透率超四成。交易市场方面：本月中企 IPO 数量中，登陆上海证券交易所主板的中企有 6 家，占中企 IPO 总数量的 35.29%，位列第一；本月中企在深圳证券交易所中小板共募资 172.62亿人民币，占中企 IPO 总融资额的 67.16%，位居第一；本月电子及光电设备与机械制造行业 IPO 数量仍延续上月出色表现，位居首位，其中中国广核募资金额为 125.74 亿元人民币，占本月中企总融资的 48.92%，直接拉升了能源...
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