2017-2018年中国新经济发展报告.pdf

新经济、人口与城市 2017–2018 年中国新经济发展报告 数据支持： CEIC 华夏幸福产业研究院 财新智库 2018 年 9 月 目录 报告摘要 ................................................................................................................................... 1 第一章 经济新常态 ................................................................................................................. 3 1. 经济新常态：新旧动能转换 ................................................................................... 3 2. 度量新经济：中国新经济指数 ............................................................................... 8 3. 新经济指数：宏观经济新坐标 ............................................................................. 10 第二章 劳动力与新经济 ....................................................................................................... 13 1. 劳动力是最重要的生产要素 ................................................................................. 13 2. 劳动投入折射新经济的低迷 ................................................................................. 16 3. 从铁路、航空看劳动力流动 ................................................................................. 20 第三章 新经济与中国人口 ................................................................................................... 23 1. 中国人口老龄化程度逐步加深 ............................................................................. 23 2. 中国人力资本水平迅速提高 ................................................................................. 27 3. 人力资本红利助推新经济发展 ............................................................................. 30 4. 部分行业受益于人口结构变化 ............................................................................. 39 第四章 新经济与城市化未来 ............................................................................................... 45 1. 城镇化与经济发展相生相成 ................................................................................. 45 2. 新经济重塑中国城市格局 ..................................................................................... 51 3. 中国城市发展的分化与收缩 ................................................................................. 58 第五章 总结与展望 ............................................................................................................... 67 1. 新技术培育新动能 ................................................................................................. 67 2. 税收优惠助力新产业 ............................................................................................. 68 3. 城市发展呈现新格局 ............................................................................................. 70 4. 新经济推动新未来 ................................................................................................. 72 1 报告摘要 近年来，我国经济增速出现下滑，过去依靠廉价资本和劳动力、以出口和投资为导向的经济增长模式遭遇瓶颈，中国经济从旧经济向新经济过渡、从高速发展向高质量发展转变，已是大势所趋。党的十九大报告指出，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，需要深化供给侧结构性改革，培育新增长点，形成新动能。随着中国资本回报率的下降、劳动力的萎缩、世界产业分工模式的进一步转化，新经济正逐渐取代旧经济，成为更符合未来中国资源禀赋结构的经济业态，也是中国未来经济增长的中坚力量。 新经济的成长壮大，依赖于资本、劳动、技术等要素的持续投入。2016 年 3 月，万事达卡财新 BBD 中国新经济指数（New Economy Index，NEI）发布。NEI 基于大数据挖掘，构建以资本、劳动、技术为投入要素的生产函数，最终汇总为反映新经济占比的指数。NEI 是国内首个多维度定量观测新经济发展的指数，填补了市场在新经济度量方面的空白，有助于刻画中国经济转型中的阶段性结构特征，反映新经济成长。新经济指数的要素投入包括资本、劳动、技术三个方面，我们称为三个一级指标，每个一级指标又包括若干二级指标。 数据上看，2016 年至今，新经济投入占经济总投入比重维持在三分之一左右，虽呈现出弱季节性规律，但中枢逐年下移，新经济指数总体呈明显下降趋势。旧经济对经济增长的贡献是快变量，新经济的贡献是慢变量。从全局角度看，旧经济的强势是稳增长的中坚力量，也是中国经济韧性的体现。新经济指数的下降趋势表明了过去一段时间旧经济对于新经济强势压制的事实。 新经济以人为本，“人”是最重要的新经济投入要素，新经济行业普遍具有高科技特征，尤为重视人力资本投入和劳动力投入。劳动力相关数据数量多、频次高、稳定性好，对于劳动力人口结构、人力资本、流动趋势、以及劳动岗位行业分布和薪酬水平的研究，不仅能够揭示新经济发展的现状，对于新经济行业未来的发展也有很强的借鉴意义。过去一年多的时间里，新经济发展的弱势在劳动力投入指标上体现明显。对比旧经济，新经济行业岗位数目和薪酬溢价都出现一定程度的下滑。同时，大型企业整体情况出现改善，中小企业则出现收缩，企业整体向头部集中趋势明显。 中国人口结构正在发生巨大变化，受经济发展水平、居民生育意愿、国家相关政策影响，中国人口出生率下降和老龄化程度加深已是不可逆转的趋势。得益于中国高等教育和职业教育的迅速发展，中国劳动力人口素质的持续提升也是不争的事实，中国劳动适龄人口平均受教育年限已升至 10年左右，高于世界平均水平，受中高等教育人口比重提高尤为明显。新旧经济的转换是决定中国 2 经济能否跨越中等收入陷阱、持续保持中高速发展的关键，而人口红利的消退和人力资本红利的出现此消彼长，将为以高人力资本为核心的新经济发展提供不竭动力。 城市是经济发展的产物。中国经济的飞速发展得益于城镇化水平的迅速提高。资本、劳动力等资源在城市集聚，体现出巨大的规模效应。经济的增长、就业机会的增多、生活质量的改善则会进一步聚集人力资本，城市未来将是新经济发展的主要载体。NEI 数据显示，中国新经济发展较为充分的城市也是经济体量大、综合实力强的城市。同时，受户籍政策、生活成本、产业分布等因素影响，城市格局也在悄然发生变化，区域中心城市地位更加突出，二线城市扩张速度快于一线城市，部分三四线城市则出现了收缩。 未来相当长的一段时间，“新旧动能转换”将是中国经济发展的主基调。政府要发挥市场在资源配置中的决定性作用，并且加强引导和政策扶持，通过结构性减税政策，减少新经济企业负担，增加其培育新动能的积极主动性，同时，政府还应重视科技发展与人才培养，培育壮大经济发展新动能。政府应尊重市场规律，合理规划布局，有效发挥城市的资源集聚作用，围绕区域中心城市，继续推进区域协调发展战略。 新经济植根于城市，新经济的发展也将继续助力城市的繁荣。 3 第一章 经济新常态 1. 经济新常态：新旧动能转换 新经济是相对于旧经济或者传统经济而言的。早在上世纪八十年代，国际上就出现了“新经济”（New Economy）的概念。当时对于新经济的描述侧重于经济增长重心从传统制造业向服务业的转变。上世纪末互联网热潮方兴未艾，对新经济概念的传播又形成了进一步的推动。 中国经济结构的转变也一直在发生。改革开放以来，我国经济中第一产业占比快速下降，第二产业占比多年稳定在 40%以上，第三产业占比则快速上升（图 1）。在这一过程中，中国初步实现了工业化，并完成了从传统农业国到制造大国的转变。但 2012 年起，随着第三产业取代第二产业成为经济的支柱产业，中国经济增速显著下降，新旧经济增长动能的转化和结构转型已是必然趋势，新经济也越来越多被提及。 图 1 三大产业 GDP 占比 数据来源：国家统计局，财新智库 01020304050601978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017第一产业第二产业第三产业% 4 1979–2012 年，中国从一个相对落后的国家迅速成长为全球第二大经济体，名义GDP从 0.4万亿元增至 54万亿元，实际 GDP年均增长超过 9%，创造了世界经济发展史上的奇迹。中国奇迹背后，贡献则主要来自成本低廉的劳动力、高水平的投资回报率和以出口加工为主的贸易模式。 新中国成立后，人口出生率和自然增长率快速上升，1949–1957 年和 1962–1975年形成两次生育高峰。此后受计划生育影响，人口增长有所减缓，但劳动适龄人口仍不断增加，人口红利基本形成（图 2）。充足而成本低廉的劳动力不断从农村向生产率较高的城市工业部门转移，为经济发展提供了源源不断的增长动力。 图 2 中国人口增长与劳动力规模 数据来源：国家统计局，人社部，财新智库 改革开放初期，我国资本基础薄弱，投资边际回报...