2019中国互联网教育行业融资分析报告.pdf

Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护行业融资再创新高，成熟企业更受青睐中国互联网教育行业融资分析2019INSTRUCTIONS分析说明数据来源分析范畴◆ 本分析主要针对2018年中国互联网教育行业融资情况进行总结分析，包括互联网教育行业融资概况、互联网教育行业热点政策盘点、不同领域融资情况，以及投资方投资偏好等多个层面；◆ 本分析涉及的关键字：互联网教育、投融资；◆ 本分析内容所分析的国家和区域：主要包括中国大陆，不包括港澳台地区。◆ 数据来源：易观根据市场厂商访谈、市场公开信息、易观自有监测数据以及易观研究模型估算获得；◆ 易观千帆：千帆分析全国网民，分析超过99.9%的APP活跃行为。千帆行业划分细致，APP收录量高，分析45领域、300+行业、全网TOP 4万多款APP。千帆是数字化企业、投资公司、广告公司优选的大数据产品，2015年至今累计服务客户数量400+。2019/3/153数据驱动精益成长CONTENTS目录2018年互联网教育行业投融资概况01投资方偏好分析03教育细分领域投资情况022019/3/154数据驱动精益成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 12018年互联网教育行业投融资概况2019/3/155数据驱动精益成长16 19 133 7 16 53 47 23 17 42 48 35 -6%16%616%-95%123%238%-12%-51%-25%149%13%-26%-200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%0204060801001201401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年互联网教育行业融资情况融资金额（亿元 人民币）环比增长投融资概况：互联网教育行业仍被看好，上市成为吸金利器www.analysys.cn易观点评：• 根据Analysys易观监测数据显示，2018年全年互联网教育行业吸引资本投入超过450亿元人民币，同比增长132.07%；三月达到融资高峰，仅三月融资额超过130亿元人民币，占全年融资总额的29.2%，全年其他月份融资情况较为均衡。从三月具体融资情况来看，主要由于尚德机构和精锐教育两家公司的上市吸纳资本超100亿元人民币，占到当月融资总量的79.7%。• 综上所述，互联网教育行业仍被资本市场看好，上市能为企业吸引大量融资。数据说明：1.数百万、千万、亿元分别按照一百万、一千万、一亿元统计；2.美元、港币按照融资信息公布当日美元兑人民币、港元兑人民币汇率换算；3.未透露融资金额的融资事件不计入融资笔数与金额。© Analysys 易观 · 根据公开信息整理2019/3/156数据驱动精益成长2094541681823414241216202240 9 9 0 23 7 19 4 50 2 35 32 50 21 132 1 0 1 60 次数融资金额亿元人民币厂商融资轮次融资金融主要投资方投后估值尚德机构IPO上市14.95亿美元/19.14亿美元作业帮D轮、E轮57.8亿人民币高盛集团、春华资本、红杉资本中国等20亿美元猿题库战略投资、F轮37.9亿人民币腾讯、经纬中国、华平投资、IDG资本30亿美元VIPKID大米科技D+轮5亿美元Coatue Management、腾讯、红杉资本中国等35亿美元三育教育战略投资2.5亿美元联想控股/一起作业E轮2.5亿美元顺为资本、Temasek淡马锡、中信产业基金10亿美元VIP陪练B轮、C轮11.4亿人民币Tiger老虎基金（中国）、金沙江创投、腾讯等8亿美元精锐教育IPO上市1.79亿美元/17.9亿美元天立教育IPO上市12.35亿港元/51.26亿港元智慧树战略投资9.2亿人民币元朔投资、袁胜军/资本向中后期轮次集中，新玩家机遇与挑战并存2018年教育行业融资金额TOP10厂商2018年教育行业融资轮次及金额统计易观点评：• 2018年教育行业共融资340笔，同比减少20.42%；融资轮次多集中于天使轮、Pre-A轮及A轮，其中天使轮融资笔数最多为94笔。从资本走向来看，大量资本流向公司IPO上市阶段，累计吸引超过130亿元人民币资本投入。从厂商角度来看，全年获得投资的厂商共300余家，在斩获融资榜前十的厂家中，大多为D轮及以后轮次，且有三家为IPO上市。• 融资次数集中于前期轮次说明资本愿意给初创企业机会，但资本分布说明投资方持谨慎态度，更愿意将资本集中于发展较为成熟的企业，降低自身投资风险。www.analysys.cn© Analysys 易观数据来源：易观 · 根据公开信息整理数据说明：排名依据厂商在统计期间内的最新轮次融资金额，未公布具体融资金额的未计入表内。2019/3/157数据驱动精益成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 2教育细分领域投资情况2019/3/158数据驱动精益成长领域融资金额占比累计占比K12182.9亿元人民币40.2%40.2%职业教育114.7亿元人民币25.2%65.4%外语学习71.4亿元人民币15.7%81.1%兴趣教育33.7亿元人民币7.4%88.6%其他20.9亿元人民币4.6%93.1%教育信息化11.4亿元人民币2.5%95.7%教育平台10亿元人民币2.2%97.9%校园管理/校园应用4.1亿元人民币0.9%98.8%应试教育2.9亿元人民币0.6%99.4%付费问答8.6千万人民币0.2%99.6%学习工具8.1千万人民币0.2%99.7%教育资讯7.1千万人民币0.2%99.9%学习社区4.4千万人民币0.1%100%112 58 47 37 23 14 13 9 7 6 5 5 4 020406080100120易观点评：• 2018年教育行业各领域中，K12领域所获投资次数最多，达到112次，其次是兴趣教育、外语学习和职业教育。从融资金额来看，K12领域所获投资额最多，达到182亿元人民币，占全部融资额的40.2%，其次是职业教育、外语学习和兴趣教育，这四个领域吸纳了88.6%的融资金额。• 从各领域特征来看，投资方更偏向于拥有大量受众，且用户需求明确的公司进行投资。一方面较大的受众群体也意味着拥有较多的潜在用户，而另一方面，用户需求明确更是为企业提供了明确的产品设计走向，更利于企业抓住用户痛点，精准营销。教育行业各领域投融资次数统计(次）各领域融资情况：投资方偏好明确，四个领域吸纳近九成资本教育行业各领域融资情况表数据来源：易观 · 根据公开信息整理www.analysys.cn© Analysys 易观2019/3/159数据驱动精益成长57.837.915.811.210.57.86.3332.20204060作业帮猿题库一起作业精锐教育天立教育朴新教育作业盒子卓越教育成长保火花思维单位：亿元人民币中小学类教育儿童/学前教育K12领域发展迅速，中小学类教育领域内企业横扫融资榜易观点评：• K12赛道一直备受厂商玩家与投资方关注，2018年得到10亿元以上融资的厂商共有5家。赛道内厂商近年来发展迅速，融资前十的厂商中有4家均为IPO上市，其余各大厂商的融资轮次均在B轮及以后，且有4家厂商一年内获得两次融资，备受投资方青睐。从各大厂商的主营业务来看，中小学类教育领域成为教育行业内最吸引投资的一个赛道。火花思维• 火花思维是一家3-9岁儿童数学在线教育平台，为3-10岁儿童提供数理逻辑、专注力等视频互动课程。• 作为融资榜中儿童教育/学前教育类别的独苗，火花思维通过两次战略投资获得来自IDG资本、金沙江创投等资本方2.2亿元人民币投资。K12领域融资前十厂商作业帮D轮E轮金额3.5亿美元5亿美元投资方红杉资本中国、高盛集团（中国）等软银中国投后估值20亿美元• 作业帮是面向中国中小学教育领域推出的移动在线学习产品，月活超过7千万，是教育行业月活量最大的APP产品，占据超过70%的搜题市场份额。数据来源：IT桔子 · 易观整理www.analysys.cn© Analysys 易观2019/3/1510数据驱动精益成长职业教育外语学习兴趣教育•外语学习领域的融资轮次多集中于天使轮左右，赛道内聚集了大量新玩家。而从金额来看，前五企业均为C轮及以后轮次。VIPLID大米科技以5亿美元的融资额领跑融资榜。•职业教育领域融资轮次多集中于A轮左右，领域内厂商大多处于发展初期，而尚德机构作为该领域2018年唯一上市的企业，一家独揽领域内82.5%的融资额。•兴趣教育领域融资轮次多集中于天使轮左右，且较前三个领域而言拥有更多的新玩家。从金额来看，该赛道内各厂商所获融资金额分布较为均衡。厂商轮次金额主营业务三节课A轮数千万人民币互联网职业培训微谷中国A轮数千万人民币微商培训百通世纪A轮数千万人民币主打医学培训的职业教育培训公司长投网A轮1亿人民币提供个人理财投资入门教育厂商轮次金额主营业务唱唱启蒙英语天使轮500万人民币为0-6岁儿童家庭提供童谣启蒙英语教育丹你耳天使轮数百万人民币帮助纠正一至三年级学生美式英语发音哈利机器人天使轮数百万人民币3-8岁儿童英语教育机器人厂商轮次金额主营业务华蒙星体育A轮2000万人民币幼儿篮球培训番茄魔方天使轮数百万美元在线魔方教学趣口才Pre-A轮数百万人民币在线少儿口才互动斯达营地教育A轮数千万人民币童军体验教育易观点评：• 通过相关数据分析可知除职业教育领域出现一家独大的情况外，其余各领域融资分布较为均衡。作为教育行业最能吸金的几个领域，近年来吸引了大量新玩家的涌入，使得各领域的竞争日益加剧。众多初创企业开始将自身产品服务定位于更加精细的领域，以此来吸引目标顾客，实现更加精准的产品营销。比如兴趣教育领域中产生的专注于提供有关篮球培训、魔方、阅读等方面产品服务的初创企业，外语学习领域出现了专门帮助办理出国留学手续的初创企业，职业教育中出现了专注于提供餐饮、医疗方面职业教育的初创企业。初创企业产品服务定位更加精细数据来源：易观 · 根据公开信息整理数据来源：易观 · 根据公开信息整理数据来源：易观 · 根据公开信息整理2019/3/1511数据驱动精益成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 3投资方偏好分析2019/3/15112019/3/1512数据驱动精益成长投资者采取组合投资、分散领域投资等方式降低投资风险投资方投资笔数投资金额组合投资数涵盖领域数真格基金114000万+86好未来113500万+85腾讯917亿+83金沙江创投8600万+74新东方83000万+65蓝湖资本7629万+63经纬中国6/63IDG资本5/53达晨创投54700万+24红杉资本中国5/53易观点评：• 2018年在教育行业投资次数最多的是真格基金，共出资11次，其次是好未来和腾讯。在投资金额方面，腾讯仅是给猿题库的战略投资就已超17亿元人民币，远高于其他投资方出资。在投资方式上，投资方多为多方共同出资，并且投资领域较为分散。• 易观分析认为，由于教育行业近年来政策频出，行业格局亟待整改，使得行业内部企业所面临的竞争加剧。在这样的行业背景下，对投资者而言，成熟企业的抗风险能力更强，将资本集中投向成熟企业的策略风险更小。投资方常见合投搭档数据来源：易观 · 根据公开信息整理数据说明：排名依据厂商在统计期间内的最新轮次融资金额，未公布具体融资金额的未计入表内。2019/3/1513数据驱动精益成长A+轮数千万人民币真格基金：专注挖掘教育行业潜力股- 真格基金是2012年初成立的天使基金，2018年共出资138次，共计人民币116.3亿元，所投领域涉及教育、金融、企业服务、电子商务等，荣获“最佳天使投资机构”和“最佳投后服务机构”。2018年教育行业投资轨迹B+轮数千万人民币1月4日B轮未透露1月13日1月29日战略投资1000万美元3月28日Pre-A轮数百万美元6月20日Pre-A轮1000万美元6月29日...