计算机行业深度报告：工业互联网_全国统一大市场下受益赛道.pdf

创造财富担当责任股票代码：601881.SH06881.HK中国银河证券股份有限公司CHINAGALAXYSECURITIESCO.,LTD.【银河计算机】工业互联网：全国统一大市场下受益赛道——计算机行业深度报告2022年4月16日分析师:吴砚靖：（8610）66568589：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519070001邹文倩：（8610）86359293：zouwenqian@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519060003李璐昕：（021）20252650：liluxin_yj@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130521040001特此鸣谢实习生：徐康目录创 造 财 富 / 担 当 责 任一、工业互联网投资机会概述三、“全国统一大市场”助推工业互联网加速推进二、工业互联网产业链及供应链模型四、工业互联网政策复盘及地方推进路线五、工业软件——工业互联网的核心基石六、工业互联主要公司创 造 财 富 / 担 当 责 任一、工业互联网投资机会概述创 造 财 富 / 担 当 责 任4➢工业互联网对于促进信息化和工业化深度融合意义重大，有望成为继东数西算后数字经济又一的重要发展方向。《“十四五”数字经济发展规划》出台，发展数字经济上升至国家战略层面，《规划》明确提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，工业互联网平台应用的普及率要达到45%（2020年为14.7%）。数字经济以数据为核心驱动，是继农业经济和工业经济之后的主要经济形态。而产业数字化是数字经济发展的显著特征和重要内容，也是推动数字经济高质量发展的有效途径。在政策以及企业内需驱动下，工业互联网将迎来快速发展期，有望成为继东数西算后数字经济又一的重要发展方向。工业软件有望从中受益。➢信通院报告数据统计，2020年工业互联网产业规模为9101亿元，同比增长13.2%，增速高于上年的8.1%，产业实现两位数增长，意味着产业的研发、投资、市场活跃，同时也意味着工业互联网进入快速发展期。➢4 月13 日，工信部印发《工业互联网专项工作组2022 年工作计划》，释放政策利好。工作计划提出了包括网络体系强基、标识解析增强、平台体系壮大、数据汇聚赋能等15大任务类别83项具体举措。《计划》明确，今年将打造“5G+工业互联网”升级版，推进企业内网改造升级并加快企业外网建设；将加快多层次平台建设，培育10个左右特定区域工业互联网公共服务平台；将持续完善国家工业互联网大数据中心建设，统筹推进区域和行业分中心建设；实现中心节点、区域节点、企业节点之间数据流通，开展数据交易试点。政策进一步强化了5G 技术在工业互联网的应用落地，同时工业大数据将逐步贯穿整个工业互联网产业链，成为重要生产要素，跨区域、跨产业协同发展成为新趋势。在拓宽资金来源方面，《计划》提出，支持符合条件的工业互联网企业首次公开发行证券并上市，在全国股转系统基础层和创新层挂牌，以及通过增发、配股、可转债等方式再融资。➢建议重点关注：宝信软件、用友网络、鼎捷软件、赛意信息、东方国信、工业富联、中控技术、中望软件、概伦电子、国联股份等公司。工业互联网投资机会概述创 造 财 富 / 担 当 责 任二、工业互联网产业链及供应链模型创 造 财 富 / 担 当 责 任6资料来源：艾瑞咨询，中国银河证券研究院整理工业互联网产业图谱➢ 工业互联网是新一代信息通信技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和工业生态，其依托于传统制造支撑体系，又融合数据感知、互联互通、先进计算等新兴技术能力，带来了传统产业的升级和新产业环节的诞生。➢ 工业互联网的细分领域又包括：数字化设备、工业互联网平台、工业软件、安全、网络、技术与服务。创 造 财 富 / 担 当 责 任7资料来源：艾瑞咨询，中国银河证券研究院整理工业企业的内需驱动，供应链亟需打通传统供应链缺少实时性，信息滞后严重，协调能力有限。上下游产业的信息孤岛化问题突出，物料信息、产品需求信息难以在产业链中实现跨环节的自由流通，叠加需求、价格波动以及其他市场不确定因素将加剧企业间信息不对称。另一方面，传统供应链上下游企业协同程度低。各企业分散化地从事相关生产活动，导致节点企业容易陷入缺货或库存积压的困境。供应链成本居高不下，严重制约了企业长期发展。图 ：传统产业链上下游存在诸多问题创 造 财 富 / 担 当 责 任8工业互联网赋能供应链，业务效率快速提升产业链供应链一词首次出现在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，明确提出要提升产业链供应链现代化水平，要求“坚持自主可控、安全高效，分行业做好供应链战略设计和精准施策，推动全产业链优化升级”。产业链供应链是产业链和供应链交叉融合的高级阶段，其通过改善产业链上、下游供应链关系，整合相关资源，提高相关产业的业务效率，以获得产业的整体竞争优势。工业互联网平台核心企业经销商供应商保理公司银行平台合作公司物流服务企业消费者供应商1供应商2供应商3保理公司1保理公司3保理公司3银行1银行2银行3企业1企业2企业3经销商1经销商2经销商3物流公司1物流公司3物流公司3消费者1消费者2消费者3平台公司1平台公司2平台公司3资金与信息流向产品与货物流向图 ：产业链供应链的结构模型资料来源：工业互联网产业联盟，中国银河证券研究院整理创 造 财 富 / 担 当 责 任9资料来源：头豹研究院，中国银河证券研究院整理工业互联网赋能供应链，产业效率快速提升传统供应链工业互联网平台供应链预测机制依赖生产经验的非实时预测分析基于智能算法的实时预测分析数据体系非实时、全面信息交换产生信息孤岛化问题全产业链供应链信息实时共享生产驱动基于历史经验和业务顺序执行基于产业链实时洞察并统筹驱动运输方式根据订单需求，密集运输智慧物流运输组织架构以核心企业为中心的线性结构以客户为中心的网状结构生产方式供应链缺乏弹性，市场变化可能导致生产链中端敏捷相应，可弹性应对市场变化风险来源信息不对称或市场变化信息泄露等网络风险与传统互联网相比，工业互联网的出现改变了企业研发、生产、管理方式，重新定义和优化整个价值流程，组织架构由线性演变为网状，可实现全要素、全产业链、全价值链的互联互通，打破各行业间的信息孤岛，促进跨领域资源灵活配置与内外部协同能力提升，进而带动产业集群，推动区域经济高质量发展。图 ：传统供应链与工业互联网平台供应链对比创 造 财 富 / 担 当 责 任10资料来源：头豹研究，中国银河证券研究院整理分层部署模式满足不同需求工业互联网平台根据企业业务场景可划分为生产层、企业层和产业层三层次部署方式，进而满足企业生产、管理以及产业数据协作等需求。➢ 生产层：通过智能终端、生产设备采集数据，经过模型分析实现对生产过程的动态监控。➢ 企业层：通过异构数据届入、资源调度、模型分析等，实现生产经营优化。➢ 产业层：构建工业生态圈，提高产业效率。图 ：产业链供应链的分层部署模式创 造 财 富 / 担 当 责 任11行业正处于发展初期，面临众多挑战相比于传统的工业运营管理技术，工业互联网复杂程度更高，部署和运营难度更大，其建设过程中需要持续的技术、资金和人员投入。我国工业互联网正处于发展初期，面临着发展不平衡、企业集成水平不高、上下游协同较差，未形成完整的模式和体系等挑战。与发达国家相比，核心技术有待提高。工业互联网的发展将是一项长期、艰巨的系统工程。• 连接能力：工业设备种类、通信协议繁杂，缺乏有效的技术手段实现低成本、便捷地实现连接• 数据能力：数据种类少、标准不同、质量较低、有效性不足，企业对数据共享开放的意愿不强• 技术落地：现有技术水平尚不足以满足全部工业应用需求，场景挖掘有待提高技术层面• 基础设施：工业企业信息基础设施建设水平参差不齐，多数企业数字化基础薄弱• 方案应用模式：标准化、通用解决方案数量有限• 成本效益：部署工业互联网前期投入多，投资回报周期长，平台市场还没有出现绝对的领导者商业层面• 合作：服务商企业单打独斗较多，协同创新合作不够• 生态：开放、创新的生态体系建设尚不成熟• 认知：服务商对工业企业痛点理解不足，工业知识、历史数据沉淀不够产业层面图 ：工业互联网推进面临的挑战资料来源：艾瑞咨询，中国银河证券研究院创 造 财 富 / 担 当 责 任三、“全国统一大市场”助推工业互联网加速推进创 造 财 富 / 担 当 责 任13全国统一大市场建设，注重供应链安全与效率强化市场基础制度规则统一➢ 4 月10日，《加快建设全国统一大市场的意见》（下称《意见》）发布。➢ 政策主要目的在于打破地方保护和市场分割，疏通制约经济循环的关键堵点，从而达到国内经济循环，实现经济发展自主可控，推动创新驱动的高质量发展。在推进过程中，坚持力破并举，“五立、一破”，全面涵盖基础制度、市场设施、要素、商品等六大领域。“五立”旨在推动市场制度、设施、监管和要素的统一，“一破”旨在进一步规范不当市场竞争和市场干预行为；➢ 中长期来看，《意见》立足内需，为我国供应链的安全和效率打下坚实基础。图 ：“五立一破”解决当前存在的突出矛盾和问题资料来源：政府网站，中国银河证券研究院整理推进商品和服务市场高水平统一“五立”13542推进市场设施高标准联通打造统一的要素和资源市场推进市场监管公平统一“一破”进一步规范不当市场竞争和市场干预行为创 造 财 富 / 担 当 责 任14供应链自主化，利好核心技术攻关，国产替代将加速工作原则1. 立足内需，畅通循环。2. 立破并举，完善制度。3. 有效市场，有为政府。4. 系统协同，稳妥推进。主要目标1、持续推动国内市场高效畅通和规模拓展。2、加快营造稳定公平透明可预期的营商环境。3、进一步降低市场交易成本4、促进科技创新和产业升级。5、培育参与国际竞争合作新优势。➢ 从全球视角看产业链分工，欧盟、美国等承担了高端制造领域，而中国等发展中国家主要承担了中低端制造领域工作。因此，从横向比较来看，中国全要素生产率对经济增长的拉动偏弱，与印度、菲律宾等新兴经济体类似，明显弱于欧盟等发达经济体对经济增长的贡献。➢ 政策加持下的自主可控、国产替代是核心驱动因素。形成统一大市场、提高市场效率，是中国经济未来要实现高质量发展必经之路。未来，在扩大内需，疏通国内经济大循环背景下，供应链将逐步实现自主化，不断突破核心技术，利好核心技术攻关，国产替代将加速。创 造 财 富 / 担 当 责 任15资料来源：中国银河证券研究院整理“全国统一大市场”助推工业互联网加速推进➢ 建立全国统一大市场从本质来看即为打通要素流动，提升生产效率和交易效率。最浅层次的要素流动，是物流，而更深层次的市场即为信息流。➢ 从供给侧，为了提升生产效率，一方面需要提升各类技术，另一方面则是生产信息的流动。从需求侧，为了提升要素（原材料、半成品等）的交易效率，则是交易信息的流动。➢ 左侧供给，右侧需求，为了实现供需动态平衡，就需要工业互联网，而全国统一大市场又可以推动市场制度、设施、监管和要素的统一，有效克服了工业互联网面临的诸多挑战，在此背景下工业互联网有望加速推进。“全国统一大市场”供给侧需求侧提升生产效率提升交易效率“打通要素流动”工业互联网物流信息流图 ：“全国统一大市场”助推工业互联网加速推进创 造 财 富 / 担 当 责 任四、工业互联网政策复盘及地方推进路线创 造 财 富 / 担 当 责 任17“十二五”规划推动重点领域跨越式发展，重点发展物联网、云计算、移动互联网、三网融合等新一代信息技术产业“十三五”规划加强工业互联网设施建设、技术验证和示范推广，推动“中国制造+互联网”取得实质性突破“十四五”规划实施“上云用数赋智”，推动数据赋能全产业链协同转型。在重点行业和区域建设若干国际水准的工业互联网平台和数字化转型促进中心信息通信技术和工业经济的融合发展造就工业互联网自2012年提出工业互联网概念以来，国家高层对此高度关注，并出...