深圳大象投资顾问有限公司（原“深圳市前瞻投资顾问有限公司”）创建于1998年，总部在深圳，并在北京、杭州设有办公室。经过二十年的奋力拼搏，成为中国最领先的IPO咨询机构。 公司为优质企业提供专业的IPO咨询服务、投融资咨询服务、并购咨询服务等服务，包括但不限于细分市场研究、募投项目可行性研究、香港上市行业研究服务、商业计划书、尽职调查报告、资金申请报告、土地申请报告、再融资可行性研究等。 截止目前，公司已服务上千家优质中国企业，包括红星美凯龙、欧派家居、聚美优品、顾家家居、香飘飘、富安娜、朗姿股份、万和电气、新世界百货、美年健康、珀莱雅、爱仕达、香港珠宝、豫园商城、太安堂、大华农、佳兆业集团、透景生命、公牛电器、梅轮电梯等在内的480多家优秀企业上市，全面覆盖高端制造、环保、教育、医疗、快消品、新能源、互联网等50多个行业，在国内IPO咨询领域排名第一。 公司先后荣获：最高权威机构国务院发展研究院年鉴指定行业研究机构、年度最佳IPO咨询服务机构、金融咨询服务最佳供应商等行业多项殊荣。 扫码关注[大象IPO]公众号 2 大象投顾客户 大象投顾 3 大象投顾客户 中国领先的 4 关于我们 IPO咨询机构 5 目录 | CONTENTS 《2019年公司IPO上市大数据汇编（上半年）》 第一部分 2019年上半年IPO市场大盘点 上半年IPO市场回顾&下半年趋势分析 6 上半年IPO首发审核情况分析 8 上半年新增申报IPO企业情况 11 上半年9家IPO被否企业情况汇总 22 IPO审核通过尚未获取批文公司 39 上半年IPO终止审查企业情况 42 O终止IPO辅导登记备案受理企业名单 46 2019年IPO排队时长分析 55 科创板申报企业全方位透视 58 第二部分 IPO机构实力排名 保荐机构IPO项目通过率排名 75 会计师事务所IPO项目通过率排名 77 律师事务所IPO项目通过率排名 78 上半年中介机构IPO项目收入排名 81 保荐机构IPO在审项目量排行榜 85 审计机构IPO在审项目量排行榜 106 律师事务所IPO在审项目量排行榜 121 第三部分 IPO行业透析 上半年IPO上会企业行业通过率情况 136 这个行业为何能保持100%过会率 138 医药制造业IPO审核关注点 141 农业企业IPO应该注重哪些问题 145 IPO排队企业的行业分布情况 148 第四部分 IPO地域分布 上半年各地区IPO首发上会审核情况汇总 151 中国各省份A股上市企业数量排行榜 152 中国各省份A股IPO申报企业名单汇总 153 广东省A股上市企业情况汇总 172 第五部分 IPO锦囊 证监会发行监管部IPO审核工作流程 177 科创板募投项目9问 180 浅析IPO及上市后再融资过程中的募投项目 183 科创板上市条件、流程及申报指南 185 中国企业上市财务规范全程指导 197 6 上半年IPO市场回顾&下半年IPO趋势分析 回 想 2018 年，IPO 市 场“寒 冬”，全 年 过 会 率 低 至64.53%，好在低过会率不是常态，2019年随着第十八届发审委上任，过会率显著提升。2019年上半年，IPO进入暖春期，1-6月过会率高达84.75%，5月更是整月过会率100%，创下新高。 至于今年IPO过会率为什么会提升，大象君认为，首先是2018年IPO审核从严，大量企业撤回材料，留下来排队的企业质量较高，所以过会率有所提高；其次，2018年过会率远低于往年平均水平，为了提振市场，2019年过会率增长，在预期之内。 回顾2019上半年IPO市场可以发现四大特点： 一、上会企业减少，过会率大增 2019上半年，IPO上会企业数量较去年同期减少近4成，但完成上市企业的数量与去年基本持平，过会率由去年上半年的不足60％增加到今年的接近90％。 今年上半年，共有59家IPO企业上会审核，通过50家，过会率为84.75%；而去年同期有106家企业上会，58家过会，通过率为54.72%。（不包括科创板，不计取消审核） 值得注意的是，4月18日至5月31日，18家上会企业均过会，连续7周过会率为100%。 二、上市企业数量较去年同期略增 1-6月A股新增65家上市企业，较去年同期增加2家，其中江苏拔得头筹，新增10家上市公司；广东第二，新增9家；浙江、山东均有8家新增上市。宁夏上半年仅宝丰能源1家企业就募得81.55亿元。 募资总额方面，山东省位列第一，总募资97.62亿元 ；北京排在第二，募资总额93.62亿元，其次是宁夏，上半年仅宝丰能源1家企业就募得81.55亿元，超过了江苏省和广东省。 三、新增申报企业大增，IPO排队企业增加 科创板如火如荼进行时，A股新申报企业也骤增，特别是今年6月，新增申报企业高达172家，是去年同期的4.65倍。 2018 年 末 IPO 在 审 企 业，为 260 家 左 右，IPO“堰 塞湖”显著消退。到2019年6月底，IPO在审企业，增至472家，远多于年初。 目前IPO企业的排队数量缓慢增长，而发审会方面，每周上会的企业数量也控制在4家左右。另外随着科创板的推出，引流了一部分科创企业到科创板申请上市。 四、保荐机构集中度不高 2019年1-6月，共有29家保荐机构承担了今年65家公司的IPO上市业务。中信证券，中信建投、招商证券夺得前三名。总体来看，保荐机构较分散。 2019上半年，上市项目，保荐机构榜单前三名： 第一名：中信证券（10单） 第二名：中信建投（6单） 第三名：招商证券（5单） 2019上半年，上会项目，保荐机构榜单前五名： 7 保荐数量排名第一为中金公司（5单）；其次是招商证券、中信证券、中信建投和海通证券各4单。 2019上半年已经结束，那么，下半年IPO有何趋势？ 上半年，IPO过会率大增，有媒体报道证监会将放宽IPO的盈利要求、加快审核节奏等问题，对此，证监会回应：近来，证监会对主板、中小板、创业板首发企业进行审核，审核政策没有新的调整，主要从公司治理、规范运行、信息披露等多个维度对首发企业严格把关，从源头上提高上市公司质量。 下一步，证监会将继续保持新股常态化发行，严把资本市场入口关，增加市场可预期性，更好服务实体经济高质量发展。 新股常态化发行，是现阶段与未来IPO政策的基调。大象君认为，2019年下半年，A股IPO市场过会率可能保持在75%左右、呈现出发行企业数量增多、排队企业增多、排队时长减少等趋势。 一、过会率预计75%左右 2019年整体是IPO调整年，过会率明显提升，甚至在4月-5月保持了七周100%过会率，之后一直保持100%过会率肯定不可能，但全年过会率肯定不会比去年低，预计会稳定在75%左右。 从上半年审核情况来看，上会企业质量提高的同时，与2018年相比隐形门槛或许真的有所放宽，但总体仍保持从严审核，6月份过会率从100%回落至77.59%。 二、上会企业预计多于上半年 按照每周4家左右的审核节奏，2019年下半年IPO上会企业数量大约在96家左右。 此外，万众瞩目的科创板已经开板，更多科技型、新经济业态类企业将寻求在科创板上市，可能会影响到创业板排队数量。但从目前IPO新增申报企业情况来看，新增数非但没减少，反而增加了，可以推测科创板对传统IPO冲击不大，众多企业对IPO的态度还是与过会率更有关系，毕竟目前满足“科创”要求且还未上市的企业数量是很有限的。 三、IPO排队企业数预计490家左右 2019年初，IPO在审企业数在260家左右，直到3月底还保持在263家，其后4月底增长到293家，5月底321家，6月底增至472家。按目前审核速度，大象君预计全年审核企业库存将保持在490家左右。 随着上半年过会率大增等原因，企业上市信心回升，近期新增申报数量大增。4月新增申报38家，5月新增申报58家，6月新增申报172家，都远高于2018年同期。 6月已达申报高峰，预计下半年每月新增申报数会逐渐回归常态，IPO排队企业数还会增长，但监管层应该不会希望IPO“堰塞湖”又扩大，后期审核可能提速。 四、中小企业上市增多，退市力度加强 投行人士表示，经过去年的严审，现在投行报送的IPO项目质量要比之前好；另外，IPO过会率高，也体现了监管思路的转变，新的监管层希望通过股权市场支持中小企业直接融资。 虽然今年过会率高，但同时退市力度明显加强，2019年下半年，预估退市制度将实现常态化，这体现了监管层自上而下尊重市场规律的思路。 证监会主席易会满在最近的讲话中明确透露了新的监管思路，提出要敬畏市场，尊重规律，还表示要实现多种形式的退市渠道，对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业，坚决一退到底。 8 上半年IPO首发审核情况分析 据统计，2019上半年，共有59家拟IPO企业上会，其中过会50家，被否9家，通过率为84.75%。（不含取消审核，二次上会以最终结果为准） 数据来源：证监会，制图：大象IPO 大象IPO整理了2019年1-6月IPO上会情况，统计出中介机构过会率、各月新增受理企业、核发批文企业、各月成功上市企业、在审企业情况，方便读者更为全面、宏观的了解2019上半年IPO市场行情。 1、保荐机构过会数量前五名 从过会企业数量上看，上半年上会企业数减少，保荐机构 较 分 散。保荐 数 量 排 名前 五 分 别 为招 商 证 券（5单）；中金公司、中信证券、中信建投和海通证券各4单。 其中招商证券有1家项目是与东吴证券联合保荐的。 保荐机构简称 通过 总计 过会率 中国国际金融 5 5 100% 招商证券 4 4 100% 中信证券 4 4 100% 中信建投证券 3 4 75% 海通证券 2 4 50% 2、过会率：23家保荐机构过会率100% 上半年总体过会率高，上会总数较少，单家券商投行保荐家数也较少，因而过会率100%的较多。从过会率来看，招商证券、中金公司、中信证券等23家券商投行的保荐项目达到100%过会率。 数据来源：证监会，制图：大象IPO 序号 保荐机构简称 通过 总计 过会率 1 中国国际金融 5 5 100% 2 招商证券 4 4 100% 3 中信证券 4 4 100% 4 东兴证券 3 3 100% 5 光大证券 3 3 100% 6 东莞证券 2 2 100% 7 国海证券 2 2 100% 8 国泰君安证券 2 2 100% 9 长江证券 2 2 100% 10 安信证券 1 1 100% 11 财通证券 1 1 100% 12 第一创业证券 1 1 100% 13 东北证券 1 1 100% 14 国金证券 1 1 100% 15 国信证券 1 1 100% 16 华福证券 1 1 100% 17 华泰联合证券 1 1 100% 18 华西证券 1 1 100% 19 民生证券 1 1 100% 20 西部证券 1 1 100% 21 英大证券 1 1 100% 22 中德证券 1 1 100% 23 中航证券 1 1 100% 9 3、各月过会率：5月创新高100%过会 2019年1-6月IPO过会率整体较高，市场情况好转。1月份 过 会 率 为 62.5%，2 月 没 有 发 审 会，3 月 过 会 率87.5%，4月过会率增至93.75%，5月创新高100%过会率，6月回落至70.59%。 数据来源：证监会，制图：大象IPO 4、上市企业数：比上年同期多2家 据统计，2019上半年共65家新股上市。 从月份来看，各月上市企业数量差异不大，每月平均有11家左右企业上市。2019上半年各月份上市数比2018年同期多2家。 2019年1月首发上市企业数最多，为15家，2月6家，之后各月波动不大。 数据来源：证监会，制图：大象IPO 5、过会企业数：广东省位列第一 从上半年各省份过会数量来看，广东省位列第一，9家企业过会。其次是北京市IPO过会企业有8家；江苏省排在第三，有7家。 数据来源：wind，制图：大象IPO 6、排队企业数：在审企业总数上涨 2019年1-6月，在审企业数呈现增长趋势，1-3月稳...
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