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2017 年上市银行 年报业绩回顾与展望 目录 引言 1 2017 年经济及金融形势概览 5 2017 年上市银行业绩综述 10 2018 年经济及银行业发展展望 16 附件一：上市银行财务数据分析 1. 盈利能力 22 2. 资产情况 40 3. 负债情况 56 4. 资本状况 62 5. IFRS9 实施对上市银行的影响 65 附件二：上市银行非财务数据分析 1. 线上渠道分析 69 2. 用户分析 73 3. 金融产品分析 74 4. 绿色信贷 75 6. 上市银行金融科技布局情况 76 2017 年上市银行年报业绩回顾与展望| 目录 2017 年上市银行年报业绩回顾与展望| 引言 1 引言 本报告涵盖了 2017 年经济及金融形势概览、上市银行财务数据分析、行业热点话题探讨以及2018 年经济和银行业发展展望四个部分，旨在通过分析境内外 A 股及/或 H 股上市银行 2017 年财务业绩，梳理并观察其业务发展情况、经营模式及监管环境变化，展望中国银行业未来发展的趋势。 我们分析过程中选取的上市银行包括： 大型商业银行(6 家) • 中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) • 中国建设银行股份有限公司(“建设银行”) • 中国农业银行股份有限公司(“农业银行”) • 中国银行股份有限公司(“中国银行”) • 交通银行股份有限公司(“交通银行”) • 中国邮政储蓄银行股份有限公司(“邮储银行”) 股份制商业银行(9 家) • 招商银行股份有限公司(“招商银行”) • 中信银行股份有限公司(“中信银行”) • 中国民生银行股份有限公司(“民生银行”) • 上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) • 兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) • 中国光大银行股份有限公司(“光大银行”) • 华夏银行股份有限公司(“华夏银行”) • 平安银行股份有限公司(“平安银行”) • 浙商银行股份有限公司(“浙商银行”) 城市商业银行(17 家) • 北京银行股份有限公司(“北京银行”) • 南京银行股份有限公司(“南京银行”) • 宁波银行股份有限公司(“宁波银行”) • 重庆银行股份有限公司(“重庆银行”) • 徽商银行股份有限公司(“徽商银行”) • 青岛银行股份有限公司(“青岛银行”) • 锦州银行股份有限公司(“锦州银行”) • 郑州银行股份有限公司(“郑州银行”) • 盛京银行股份有限公司(“盛京银行”) • 天津银行股份有限公司(“天津银行”) • 哈尔滨银行股份有限公司(“哈尔滨银行”) • 江苏银行股份有限公司(“江苏银行”) • 贵阳银行股份有限公司(“贵阳银行”) • 杭州银行股份有限公司(“杭州银行”) • 上海银行股份有限公司(“上海银行”) • 中原银行股份有限公司(“中原银行”) • 成都银行股份有限公司(“成都银行”) 2 农村商业银行(8 家) 上述 40 家银行的资产规模以及利润贡献在所有境内外已上市银行中均占绝对主导地位，对这些银行进行的分析有足够的代表性。 本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述上市银行公布的年度报告。除部分仅在 H 股上市的银行数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关数据均摘自各上市银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较时，我们对部分数据的分类口径进行了适当调整，以使数据更具可比性。部分上市银行 2017 年度数据已经重述，本报告所引用的数据为重述后数据。 本期报告的编撰团队包括： 施仲辉、许思涛、曾浩、胡小骏、张华、 朱磊、蔡帼娅、周菲、苏亦辰、胡本竞、 叶王昊、马婕妤、赵曦恒 • 重庆农商行股份有限公司(“重庆农商行”) • 广州农商行股份有限公司(“广州农商行”) • 常熟农商行股份有限公司(“常熟农商行”) • 无锡农商行股份有限公司(“无锡农商行”) • 九台农商行股份有限公司(“九台农商行”) • 江阴农商行股份有限公司(“江阴农商行”) • 张家港农商行股份有限公司(“张家港农商行”) • 吴江农商行股份有限公司(“吴江农商行”) 2017 年上市银行年报业绩回顾与展望| 2017 年经济及金融形势概览 3 2017 年经济及金融形势概览4 2017 年上市银行年报业绩回顾与展望| 2017 年经济及金融形势概览 5 2017 年经济及金融形势概览 中国经济富有韧性、更加开放 如今，中国经济已经从高速增长转为到高质量增长，消费成为拉动经济增长最重要的部分。在中国庆祝经济改革 40 周年之际，中国对外开放进入了一个新时代，同时也缓解了日益加剧的全球保护主义。 中国经济在 2017 年增长 6.9%，为七年来首次增速回升。受益于主要发达国家经济的同步复苏，2017 年中国出口成绩亮眼，实现 7.9%的增长，帮助整体经济增长好于预期。 来源：国家统计局，国际货币基金组织，德勤研究 相比之下，固定资产投资在 2017 年增长了 7.2%，低于去年同期的 0.9 个百分点(在 2016 年之前，固定资产投资增长速度更加快)，投资对经济增长贡献的降低体现了中国经济结构调整的结果。 中国的消费品零售总额在 2017 年同比增长 10.2%，比前一年增长了 0.2 个百分点。事实上，过去几年，中国的零售销售额以两位数的速度增长。中国经济的韧性源于消费者尚未被满足的需求(正如习近平主席在第 19 届党代会上所提到的那样)。更重要的是，中国的消费升级是一个长期的趋势，不太可能因为利率上升而偏离轨道。消费热潮正逐渐渗透到三四线城市。中国的消费升级，以及劳动力素质的提高，吸引了越来越多的外国投资。 创新和产业升级成为新的增长引擎 中国拥有世界上最大的互联网用户群体，新一波以人工智能和“互联网+”为特色的技术创新，为工业自动化等新兴行业提供了动力，尤其是机器人技术。在过去 5 年里，工业机器人的销量平均增长了 20%。 9.70%9.40%10.60%9.50%7.90%7.80%7.30%6.90%6.70%6.90%6.80%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%20082009201020112012201320142015201620172018三大需求对中国经济增长的贡献和拉动GDP增长贡献率：最终消费支出GDP增长贡献率：资本形成总额GDP增长贡献率：货物和服务净出口GDP：不变价：同比（右轴）权威人士撰文：中国经济进入新常态IMF 预测 6 习近平主席在十九大会议中强调了政府对培育创新环境的承诺，这有利于技术的发展，使制造商能够向价值链上游移动。国家政策导向、加上我国在物联网和人工智能领域的实力，不仅将为领先的跨国公司创造更多的商机，而且还能让业界领先的中国企业有机会引领全球。 金融强监管令去杠杆显成效 当前，中国正紧锣密鼓地推进去杠杆，而防范金融风险、保持金融稳定是政府工作的重中之重。2017 年被业内称为“史上最强监管年”，金融行业见证了“监管姓监”的威慑力，银监会作出3,452 件行政处罚决定，罚没 29.32 亿元，处罚责任人员 1,547 名。监管出台了多个监管政策规范金融行业运营，对非银行金融机构的资管产品进行严格限制。 在金融去杠杆和打击监管套利背景下，影子银行信贷回归表内，同业资产占比逐渐下降，市场流动性紧张，利率抬升。2017 年夏，部分主要城市的首套房贷利率最高上调至基准利率 1.15 倍；11 月下旬，十年期国债收益率出现升破 4%的局面。 根据国家金融与发展实验室报告，2017 年去杠杆已经取得实质成效，实现总体稳杠杆和局部去杠杆。1)总体稳杠杆体现为：2017 年包括居民、非金融企业和政府部门的实体经济杠杆率由2016 年的 239.7%上升到 242.1%，上升了 2.3 个百分点。对比 2008 年以来杠杆率的快速攀升，当前的杠杆率增速大幅回落，总水平趋于平稳。2)局部杠杆体现在：非金融企业杠杆率回落及金融部门加速去杠杆。2017 年非金融企业部门杠杆率由 2016 年 158.2%回落至 156.9%，金融部门杠杆率分别回落 8.4 个百分点(资产方)和 4.8 个百分点(负债方)。 影子银行和交叉金融产品持续退潮 如同 2008 年金融海啸潮退后国外金融机构经历的过程，中国银行业规模庞大，2017 年银行业总资产 245.78 万亿，占全部金融部门总资产的 80.2%。当前中国银行业强监管其实是消化过去几年迅速扩张规模积聚的泡沫和风险，以防范由此构成的“灰犀牛”和“黑天鹅”隐患。 同业资产负债自 2010 年以来首次收缩，理财规模负增长，表外业务逐月回落。随着监管政策不断出台，影子银行和交叉金融业务(同业、理财、表外)列为整治重点，这几类业务将延续下降态势，中小型银行因配置了大量此类金融产品，受影响最大。 2017 年强监管使委托贷款和信托贷款增速大幅下降，主要是大量影子银行成分被压缩，未来这些影子银行贷款(资产)和资金(负债)将逐渐从表外回归表内，借款企业将回归表内信贷、发债融资或内生发展，持续压降杠杆率。 2017 年上市银行年报业绩回顾与展望| 2017 年经济及金融形势概览 7 委托贷款、信托贷款持续负增长或微增长(同比) 券商基金私募资管规模增速放缓 来源：Wind，银监会，德勤研究 银行资产规模扩张减速，盈利持续改善 金融强监管和去杠杆使中资商业银行资产规模增速放缓甚至资产缩减，但盈利水平却持续改善。2017 年 100 多家银行缩表，银行业总资产增长 8.7%，同比下降 7.1 个百分点，同时银行净利润 1.75 万亿，同比增长 6.0%，较之 2016 年增速提高 2.5 个百分点。 银行资产规模增速持续放缓(总资产同比) 商业银行盈利将持续改善 来源：Wind，德勤研究 作者 许思涛 周菲 德勤中国首席经济学家 德勤研究 德勤研究负责人 合伙人 金融服务行业 经理 电话：+86 10 85125601 电话：+86 10 85125843 邮箱：sxu@deloitte.com.cn 邮箱：annizhou@deloitte.com.cn 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%20.0%0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018f商业银行净利润（万亿）增速0%5%10%15%20%25%商业银行整体中资大型银行中资中型银行-100%0%100%200%300%400%500%600%新增委托贷款增速新增信托贷款增速0%10%20%30%40%50%60%70%80%券商基金私募资管总规模同比增速8 2017 年上市银行年报业绩回顾与展望| 2017 年上市银行业绩综述 9 2017 年上市银行 业绩综述 10 2017 年上市银行业绩综述 业绩指标总体向好，营业收入分化加剧，盈利效能有所下滑 2017 年度，上市银行实现归属于母公司股东净利润分别为人民币 15,166 亿元，同比增幅达5.42%，增速明显回升，连续两年高于营业收入增速(图 1)。其中大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行本年度归属于母公司净利润增幅分别为 4.80%、5.34%、10.38%和 8.32%。从净利润占比来看，大型商业银行净利润占比持续下降，但利润贡献仍维持在 66.70%；城市商业银行净利润占比稳步上升，利润贡献达 8.24%；股份制商业银行和农村商业银行利润贡献占比变动较小(图 2)。 本年度上市银行营业收入合计人民币 42,981 亿元，同比增幅达 3.37%(图 3)，但股份制商业银行整体营业收入出现负增长。从营业收入结构来看，上市银行利息净收入增幅回升，而手续费及佣金净收入受落实国家金融服务减费让利政策和执行保险产品监管要求的影响，增...