中国第三方行业专题研究2017 (2).pdf

Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护中国第三方支付行业专题分析20172017/7/202实时分析驱动用户资产成长分析定义及分析范畴分析定义第三方支付：从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三方支付平台并不涉及资金的所有权，而只是起到资金中转作用。互联网支付：以互联网为载体进行资金的转移，利用银行所支持的某种数字金融工具，发生在购买者和销售者之间的金融交换，而实现从购买者到金融机构、商家之间的在线货币支付、现金流转、资金清算、查询统计等过程，由此为电子商务服务和其他服务提供金融支持。移动支付：以移动终端，包括智能手机、平板电脑等在内的移动工具，运用蓝牙、红外、NFC（近场通信）、RFID（射频识别）等技术，通过移动通信网络，实现资金由支付方转移到收款方的一种支付方式。银行卡收单：是指通过销售点（POS）终端等为银行卡特约商户代收货币资金的行为。分析范畴本报告重点研究互联网支付、移动支付、银行卡收单。2017/7/203实时分析驱动用户资产成长CONTENTS目录第三方支付市场发展背景01第三方支付市场现状分析02第三方支付市场典型企业0304第三方支付市场发展趋势2017/7/204实时分析驱动用户资产成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 1第三方支付市场发展背景2017/7/205实时分析驱动用户资产成长第三方支付产业图谱手机厂商用户银行上游服务商户监管机构—人民银行软件供应商硬件提供商电信运营商……第三方支付网络支付银行卡收单预付卡银联金融服务资金归集服务通道资金清算人行支付清算系统清算渠道清算清算资金清算银行卡收单综合金融服务聚合代理商2017/7/206实时分析驱动用户资产成长© Analysys 易观www.analysys.cn540367.4595244.4643974 685505.87441277.90%7.80%7.30%6.90%6.70%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%010000020000030000040000050000060000070000080000020122013201420152016中国国内生产总值变化统计绝对值（亿元）同比增长率宏观经济总体运行平稳 消费规模持续增长说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。© Analysys 易观www.analysys.cn20716723438026239430093133231614.31%13.14%11.95%14.69%10.43%0%6%12%18%24%30%050000100000150000200000250000300000350000201220132014201520162016年中国社会消费品零售总额社会消费品零售总额（亿元 人民币）环比增长率说明：以上数据根据中国国家统计局披露，易观整理。统计数据显示，中国宏观经济总体运行平稳，2016年GDP总量达到744127亿元人民币，同比增长达6.7%。从中国社会消费品零售总额来看，2012年至2016年，中国社会消费品零售总额连年保持高速增长，年增长率达到10%以上。宏观经济运行平稳基础上，消费规模的持续增长，第三方支付行业的高速发展奠定了基础。2017/7/207实时分析驱动用户资产成长移动互联网用户规模高位递增 市场规模增速趋缓© Analysys 易观www.analysys.cn8.1 8.5 8.7 8.8 4.9%2.9%1.0%0%1%2%3%4%5%6%0123456789102016Q12016Q22016Q32016Q4用户规模（亿 人）增长率2016Q1-2016Q4中国移动互联网用户规模© Analysys 易观www.analysys.cn4,734.2 13,437.7 30,794.7 52,817.1 67,090.6 81,278.9 96,229.5 183.8%129.2%71.5%27.0%21.1%18.4%0%50%100%150%200%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,000110,00020132014201520162017F2018F2019F市场规模（亿元 人民币)增长率2017-2019年中国移动互联网市场规模预测2017/7/208实时分析驱动用户资产成长从费率改革到备付金集中存管 央行监管“打蛇七寸”在支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范》（征求意见稿），明确指出了支付机构开展业务需要遵循的安全标准以后。二维码支付在被禁两年以后终于被确认了地位。当然，这一切都和移动支付行业以及其带动的O2O行业快速发展分不开。也正是线上线下收单的边界被打破，才让二维码支付有了被放开契机。在移动支付大潮到来之时，监管机构终于有了理由腾出手对线下收单费率进行改革。96费率改革对第三方支付行业的影响可以说十分深远，短时间内令曾经躺着赚钱的银行卡收单机构利润大幅降低。未来随着二维码支付的进一步推广，银行卡收单费率或将进一步降低。在第一批第三方支付牌照续期遭遇延期之后，央行明确表示，未来一段时期内原则上不再批设新机构。对于部分区域代理公司以及希望获得支付牌照补全短板的互联网巨头来讲，此番表态无疑于被泼了一盆冷水。同时，也令第三方支付牌照价格一时间水涨船高。牌照收紧费率改革二维码开闸自4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息；首次交存的平均比例为20%左右，最终将实现全部客户备付金集中存管。建立支付机构客户备付金集中存管制度，主要目的是纠正和防止支付机构挪用、占用客户备付金，保障客户资金安全，并引导支付机构回归业务本源。备付金存管一年以来，第三方支付行业备受瞩目，一方面是由于移动支付的迅猛发展，另一方面则是央行对第三方支付市场的机关每每都能击中要点。从支付牌照的收紧，到96费改执行，再到二维码支付的开闸放水，可以看到，监管部门出台的每一项政策都是对此前的行业乱象的大力度整顿，也都极大的促进了行业的良性发展。2017/7/209实时分析驱动用户资产成长二维码支付技术规范带动移动支付发展支付分级限额技术检测认证机构责任明确三种验证要素营收总额不断增长，主要来自技术含量较低、受行情影响大的证券、期货经纪业务，在资管、融资融券等发展潜力大、专业性较强的业务上，由于以前重视度不够，所以导致营收普遍偏弱。A级，可以通过协议自主约定单日累计限额;B级，同一客户单日累计支付金额不超过5000元;C级，同一客户单日累计支付金额不超过1000元。支付企业需遵循客户实名制的准则;业务系统、客户端软件、受理终端/机具等，应当持续符合监管部门及行业标准要求，还应通过协会组织的技术安全检测认证。•商业银行和支付机构约定或在合作协议中明确交易验证、信息保护、差错处理、风险赔付等方面的权利、义务和违约责任，切实保障客户资金安全和信息安全。因为存在安全隐患而被叫停的二维码支付，在重新被放开后，安全如何保障令人关注。在支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范》（征求意见稿），明确指出了支付机构开展业务需要遵循的安全标准。这也被认为是官方正式承认二维码支付的地位，为二维码支付的后续发展奠定了基础。2017/7/2010实时分析驱动用户资产成长POS终端保有量持续增加 为第三方支付落地提供保障不管是银行卡收单还是二维码支付，都需要落地的终端设备。商业银行利益推动、较大的潜在特约商户规模以及POS机终端存量更换需求都推动着POS 终端持续增长。在2012 年-2015年期间，我国联网POS终端保持着年复合47%的增长，2016年增长速度也超过了30%，最终达到2980万台。© Analysys 易观www.analysys.cn711.81063.21594 2282 2980 47.50%49.37%49.88%43.21%30.59%0%20%40%60%80%100%050010001500200025003000350020122013201420152016全国联网POS终端保有量年保有量（万台）环比增长率© Analysys 易观www.analysys.cn229.1351.4530 689 698 53.50%53.38%50.91%29.85%1.39%0%20%40%60%80%100%010020030040050060070080020122013201420152016全国联网POS终端年新增量年新增量（万台）环比增长率2017/7/2011实时分析驱动用户资产成长支付方式不断丰富 移动支付正覆盖更多场景随着互联网科技的进步，支付的方式也在不断丰富中，电子券、二维码等支付越来越普及。移动支付也正在覆盖更多场景，最为典型的包括出行、医疗、餐饮、外卖等。场景的增多支撑着移动支付市场的交易规模增长更为迅速，从而进一步智能POS的普及速度。现金刷卡电子券NFC声波支付二维码支付方式不断丰富移动支付覆盖更多场景教育医疗餐饮外卖租房美容装修出行………2017/7/2012实时分析驱动用户资产成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 2第三方支付行业现状分析2017/7/2013实时分析驱动用户资产成长移动支付行业发展预期向好 预计2017年增幅超100%交易规模是支付机构利润来源的基础。易观统计数据显示，从2013年到2016年，中国第三方支付移动支付行业发展迅猛，年交易量1.3万亿已经增长至35.33万亿人民币的规模。预计2017年整体交易规模将保持超过100%的增长速度，达到75万亿规模。按照季度细分，从2016年Q4开始，移动支付市场交易规模增速已经保持在40%以上。© Analysys 易观www.analysys.cn13010.8 80130.1 163626.7 353306.3 749301.2 515.9%104.2%115.9%112.1%0%100%200%300%400%500%600%010000020000030000040000050000060000070000080000020132014201520162017F2013-2017年移动支付市场交易规模成交额(亿元人民币）环比增长率说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。© Analysys 易观www.analysys.cn59703.475037.390419.5128146.1188091.25.34%25.68%20.50%41.72%46.78%0%10%20%30%40%50%60%0500001000001500002000002016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12016Q1-2017Q1移动支付市场交易规模交易规模（亿元 人民币）环比增长率说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。2017/7/2014实时分析驱动用户资产成长互联网支付预计将保持稳定增速© Analysys 易观www.analysys.cn59666.6 90118.1 140064.8 191395.8 258714.6 51.0%55.4%36.6%35.2%0%20%40%60%80%100%05000010000015000020000025000030000020132014201520162017F2013-2017第三互联网支付交易规模成交额(亿元人民币）环比增长率说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市...