德勤2017年度足球财务报告.pdf

抢占先机2017年度足球财务报告德勤体育2017年7月Annual Review of Football Finance 2017 | Section title goes hereB德 勤 第 26 期 年 度 足 球 财 务 报 告 记 录 了2015/16赛季英格兰以及欧洲各大职业足球联赛的商业运营情况，其中还包括了英超球队莱斯特城队载入史册的神奇夺冠历程。012017年度足球财务报告| 内容前言德勤体育精耕细作 – 足球商业全球专家欧洲顶级联赛德勤足球数字智能工具 (FIT)英超俱乐部中国足球的崛起互联网流媒体OTT英格兰联赛俱乐部球员转会足球财务监管球场设施电子竞技02040608141622232428293032内容主编Dan Jones副编辑Adam Bull, Chris Stenson编辑团队Michael Barnard, Calum Ross, JamesSavage and Christopher Winn德勤体育电话：+44 (0)161 455 8787地址： 2 Hardman Street, Manchester, M60 2AT, UK 邮箱: sportsteamuk@deloitte.co.uk 网址：www.deloitte.co.uk/sportsbusinessgroup中国区业务联系方式：王小欣 Nikki Wang邮箱：nikkixwang@deloitte.com.cn2017年7月欢迎登陆 www.deloitte.co.uk/sportsbusinessgroup下载报告完整版，以及购买全球足球数据手册。全球足球数据手册£1,000全球足球数据手册是由德勤足球专家通过多年丰富经验以及考证方法收集并编制的8000个数据事项，共32页。022017年度足球财务报告| 前言前言欢迎来到第26期德勤年度足球报告，在本期报告中，我们将为您呈现针对近期足球市场发展的分析和评论，以及对这项全世界最受欢迎的体育项目的前景展望。上期的年度报告记载了金元足球在过去25年发展中的关键时刻，今年，当我们回顾2015/16赛季的时候，将把目光转回到两个熟悉的主题上——欧洲主流联赛尤其是英超联赛连续收入增长的延续问题，以及同样是由英超领头的球员转会费和薪酬支出的相关问题。Name of the Game无论是2015/16赛季欧足联已生效的新转播合约，还是2016/17赛季那些已经确认在英超及其他联赛中即将生效的新合约，都会给欧洲五大联赛的财务方面带来深远的影响。在意大利和西班牙——后者是首次采用集中转播权的销售模式并因此改善了分成的平衡性——新的合约在之前合约的基础上产生了实质性的增长。同时，在德甲联赛中，2015/16赛季新的国际转播新合约将生效，2017/18赛季新的国内合约也随后生效。2015/16赛季，新的合约预计将会给收入带来惊人的85%的增长幅度。The Winner Takes it All集中转播权的销售模式以及相对平衡的收入分成，是英超联赛得以在过去的25年里保持繁荣发展的主要原因。英超联赛的收入分成机制是五大联赛里最为平衡的，它有效地保证了竞争的激烈程度，例如莱斯特城队惊人地赢得了2015/16赛季的冠军并收获了相应的收入，而在别的主流联赛里，类似莱斯特城这样的球队是不会单独收到9000万英镑的转播收入的。英超联赛独特的收入分成机制保持了竞技场上的相对平衡性，也给予了那些没有巨额转会预算的非大牌俱乐部更多的机会。同时，莱斯特城队非凡的夺冠成就使得英超联赛出现了历史上首次连续四个赛季的冠军花落不同俱乐部的情况。然而这种不可预测性并没有延续到剩余的欧洲主流联赛中，事实上，在2015/16赛季，是三支同样的球队（巴黎圣日耳曼，拜仁慕尼黑和尤文图斯）连续第四年分别获得法甲、德甲和意甲的联赛冠军。同时，巴塞罗那也维护了他们的西甲巨人的荣誉，在四个赛季里获得了三次西甲冠军。从欧洲大环境来说，欧足联在2015/16赛季极大地提高了奖金分成比例，这提升了各个俱乐部对于参加欧足联比赛的重视程度。例如在西班牙和英格兰，俱乐部的分成增长幅度分别为50%和80%，这促使获取参赛资格和奖金分成的竞争更加激烈。正是由于整个欧洲大陆范围内转播合约的收入显著增长，球场上的竞争日趋激烈，俱乐部的资金实力受到更加严峻的挑战，就更凸显足球市场加强财务监管的重要性。这是确保欧洲各大俱乐部可持续性发展的关键所在，这一议题将会在之后的章节“足球财务监管”里进行进一步讨论。然而，尽管如上文中所提到的欧足联的奖金分成比例显著提高，英超联赛的收入依然遥遥领先于其余的四大联赛，尤其是在转播收入这方面更是保持了长达10年的领先优势。今后，这种优势将会进一步被拉大，2016/17赛季，英超联赛的转播合约将会进入到一个新的周期，这将会给英超每家俱乐部带来平均3800万英镑的收入增长。Gimme! Gimme! Gimme!2015/16赛季英超联赛的收入上升到创纪录的36亿英镑。每家英超俱乐部的平均收入超过了1991/92赛季顶级联赛全部22家俱乐部所产生的收入总和。同时在联赛历史上，商业广告的收入第一次超过了10亿英镑。上文中提到的英超冠军——莱斯特城队的收入增长达到了2500万英镑，但是这一数字仍旧比英超六大俱乐部的平均收入少了40%。不过很快，六大俱乐部便用行动强烈地回应了莱斯特城队的夺冠，在夏季转会窗口高出其他任何俱乐部投入在球员转会上。随后，莱斯特城队的收入在2016/17赛季占据了联赛前六的位置。因此，就创收能力而言，英超俱乐部一直遥遥领先其他欧洲联赛的俱乐部。在2015/16赛季，英超各俱乐部已经“超前消费”使用部分将来在2016/17赛季收到的转播合约收入，以激励球员们在球场上的表现。到目前为止，英格兰的俱乐部仍旧是转会市场上花032017年度足球财务报告| 前言“2013/14 t到2015/16三年间英超俱乐部创造营业利润16亿英镑，高于过去16年的总和”钱最多的。而德国和法国的俱乐部在2015/16赛季是人才净输出国。值得注意的是，英超联赛首次在2017年1月的单个转会窗实现了净转会收入，这主要得益于对中国俱乐部的球员输出，这是否会引发当地政府的管制还有待观察。这方面的发展情况会在“中国足球的崛起”里进一步地讨论。Money, Money,Money随着英超联赛对转会支出投入的加大，薪酬成本也同样在上升，在2015/16赛季总共达到了23亿英镑，同比增长12%。在过去每两年一个的周期里，薪酬支出就几乎会翻一倍, 因为俱乐部预期2016/17赛季将会收到额外的转播收入。经过一个很长的周期后，之前的收入增长已经被日益庞大的薪酬支出给消耗殆尽了，如今，俱乐部更倾向于采取一种谨慎的方法——从2012/13赛季开始，薪酬支出的增长只占到收入增长的44%，在2012/13的前五个赛季，这个数据是99%。莱斯特城队的夺冠壮举证明了还有比薪酬支出更为重要的因素来影响球队的场上表现。例如，在2015/16赛季，莱斯特城赢得了冠军，而它的薪酬支出仅排在第15位，卫冕冠军切尔西的积分排在第10位，比它的薪酬支出第2位的排名低8位。降级的阿斯顿维拉的最终积分排名比它的薪酬支出第8位的排名低12位。而在2016/17赛季，情况有所变化——薪酬支出和I Have a Dream三家在2016/17赛季晋升到英超联赛的俱乐部产生了2800万英镑的营业利润。然而在一年前，在英冠联赛里他们的营业亏损高达4700万英镑，由此可见，两个联赛盈利能力的差距是显而易见的。相对于英超联赛，英冠俱乐部继续加大他们的支出，因为成功晋级英超联赛会带来更多的收入。在2016/17赛季结束后，两支首次晋级到英超联赛的队伍——布莱顿和哈德斯菲尔德已经确保在接下来的三个赛季最少获得1.7亿英镑的收入。当2019/20赛季新英超转播权合约生效的时候，这个数据有可能会超过2.9亿英镑，前提是他们能在英超成功保级一个赛季，并且有机会进一步地壮大自身。为了能保住机会冲击英超联赛以获得更多的收入和荣耀，英冠俱乐部再一次（四个赛季里第三次）在薪酬支出上超过了他们在2015/16赛季的收入，达到了2.61亿英镑的营业亏损，而且他们还将继续增加财务预算。因此在2015/16赛季，他们的财务业绩的总净债务上升到13亿英镑，比已经翻了一倍的收入还要多。从2016/17赛季开始，英冠新的盈利能力及其可持续性将会得到大幅提升，这在很大程度上得益于他们和英超联赛的做法保持一致。然而，似乎这并不能给英冠俱乐部的财务报表带来良好的转变。尽管由于一些特殊项目回到了累计税前亏损，英超联赛仍创纪录地连续第三个赛季实现了超过5亿英镑的营业利润。在2013/14赛季至2015/16赛季的三年转播权合约的周期中，英超联赛产生的总营业收入高达16亿英镑，多于过去16个赛季的总收入。我们预计，2016/17赛季税前利润将又是一个破纪录的新数字。Take a Chance on Me第26期年度报告还首次研究了一项创新形式的竞技 ——我们在“电子竞技”章节里将会讨论职业电子竞技。尽管职业电子竞技之前一直被认为是一个特别小众的领域，但随着令人瞠目的观众数量规模的大幅增加，潜在营业收入的显现以及高新技术的融入，这种观点正在被改变。在”互联网流媒体OTT”章节里，我们将会对足球媒介方面的最新发展进行评论，重点研究包括消费者期望随时随地获取内容的意愿，挑战传统付费平台的新闯入者 -——OTT互联网直播平台，社交媒体网络以及其他技术公司在内的各类话题。Thank You for the Music最后，我想要衷心地祝福已经离职的4位同事对这期年度报告作出贡献，希望你们在自己新的职业生涯里取得成功。另外，我还要特别感谢体育咨询部门的同事和新来的作者Henry Wong，以及所有足球业界曾帮助我们编译这期报告的同仁们。我们希望你们能够喜欢这期报告的内容。丹 琼斯, 德勤体育领导合伙人www.deloitte.co.uk/sportsbusinessgroup联赛排名成明显的正比关系，在2015/16赛季结束后薪酬支出最多的六家俱乐部，获得了2016/17赛季的前六名。042017年度足球财务报告| 德勤体育德勤体育超过25年，横跨40多个国家，相比于其他咨询机构，我们合作过更多的体育机构。在德勤，我们专业的体育咨询部门可为您提供：•商业规划•营业增收以及成本控制•市场分析和基准测试•战略报告•经济影响研究•场地可行性以及发展服务•体育管理建议•尽职调查•商业金融咨询•公司改善以及重组•法务纠纷业务德勤还是许多体育相关业务公司的审计以及税务咨询顾问。欲进一步了解德勤如何对您的项目和您的公司提供专业有价值的建议，请访问我们的网站www.deloitte.co.uk/sportsbusinessgroup电话：+44（0）161 455 8787电子邮箱：sportsteamuk@deloitte.co.uk战略方案管理为英国奥组委提供2020年东京奥运会的战略服务。申办顾问成为爱尔兰申办2023年橄榄球世界杯的首席顾问团队。.申办顾问为利物浦申办2022年英联邦运动会提供财务可行性以及经济影响的分析报告。赛事编排为国际主要乒乓球赛事的赛事结构和日程安排进行评估。德勤有一个独立的专注于体育的部门，由德勤英国所领导并且在全球开展业务。我们的经验，和相关产业长期合作的关系以及对它们丰富的理解，意味着我们能够在第一时间给任何项目带来有价值的专业意见。052017年度足球财务报告| 德勤体育咨询服务为沙特阿拉伯的足球俱乐部私有化改革提供财务和技术咨询服务。规范开发制定为阿拉伯海湾联赛提供财政公平竞争监管的可行性评估。咨询服务为国际橄榄球联盟提供多项战略意见和分析。赛事编排为新开办的国内T20赛事结构提供独立的金融和战略分析。062017年度足球财务报告| 德勤体育精耕细作–全球足球商业专家战略及治理德勤专家团队独有的行业知识，市场洞察，以及丰富的项目经验能够为客户提供可靠的专业顾问建议，协助客户在多变的市场环境下与利益相关机构...