2017中国家居建材产业研究报告.pdf

2017年中国家居建材产业研究报告亿欧智库 www.iyiou.com/intelligenceCopyrights reserved to yiou intelligence, July 2017前言自2016年下半年以来，家居建材企业陆续登陆资本市场，家居上市风波持续至今，2017年顺势成为家居企业上市元年，一部分企业通过上市热潮，尤其是以定制名义登陆资本市场的家居企业，都收获较高的市值。另外，绝大部分家装企业逐渐意识到前端供应链品牌建设的重要性，家居建材品牌有了更多销售渠道选择，互联网资源的合理利用，家居企业保持稳定的增长态势。家居产业持续增长，是经济环境整体好转、城镇化水平提高、楼市全面升温、“供给侧结构性改革”、“一带一路”等带来的市场机遇下的创新与变革。除此之外，包括新零售运营模式也给家居产业带来了新的发展方向，线上线下全面融合发展，全渠道零售商角色的建设成为了家居产业不可缺失的一部分。亿欧智库根据家居建材当前发展状况撰写了《2017年中国家居建材产业研究报告》，报告将从“看”、“清”、“形”、“势”四大方面分别解读家居建材产业的市场动态、创新与升级、典型企业生存现状，以及未来主流趋势。希望能够真实反映现有家居企业成长动态，给行业带来更加清晰的市场解读，实体经济深度融合势不可挡，消费升级和新零售时代的到来对家居建材企业的未来提供新的参考，渠道多元化、产品定制化，以及迎合消费者一站式需求的大家居整体解决方案，将成为当下家居企业重点布局方向。2目录CONTENTS势家居产业创新发展与战略升级General situation of industry企业案例研究-大家居战略布局In-depth analysis of business家居行业趋势判断与建议Industry trends家居建材产业发展与市场现状Industry development process1.2.3.4.4Industry development process家居建材产业发展与市场现状•第一部分主要是“看”，看家居建材4万亿市场规模，细分每个领域所持有市场份额，看素有“大行业、小企业”之称的家居建材是如何分散，各领域领先企业是怎样的发展水平。Yiou intelligence5家居建材市场规模发展稳定，市场格局逐渐形成Part1 家居建材产业发展与市场现状3.72 4.07 4.16 4.18 4.25 4.40 4.49 41.4%9.4%2.2%0.6%1.6%3.4%2.2%135720132014201520162017e2018e2019e亿欧智库：2013-2019中国家居建材产业市场规模家居建材市场规模（万亿元）家居建材市场增长比例（%）4.5万亿建材家居市场发展20多年，市场规模在2014年突破4万亿，并保持稳定增长。3.2%年复合增长率较低的复合增长率反应了家居产业规模发展已趋于稳定，市场格局已经形成。数据来源：亿欧智库《2016-2017年中国家装产业研究报告》中国家居建材市场是改革开放的产物，并随着政策调整、规范标准的出台、经济社会快速发展、人民生活水平的提高、工业4.0、城镇化加速、新农村建设进程和房地产经济的兴起而不断发展，使家居建材走过了从无到有，从分散到集中的过程。在80年代住宅商业化的推动下，公共建筑及住宅装修的兴起，刺激了改革开放前几乎为空白的建筑装饰装修材料和家居等的生产、流通、消费发展，在这样的背景推动下，家居建材市场规模得以持续稳定增长。CAGR3.2%Yiou intelligence6家居建材产业市场规模分解，定制家具市场占比35%25390 28108 28413 27931 28060 6800 7187 7873 8559 9260 4953 5285 5126 5002 4862 100 120 185 318 365 01000020000300004000020132014201520162017e亿欧智库：2013-2017年家居建材市场构成（单位：亿元）装饰材料家具人造板智能家居2017e吊顶饰品地板管材辅料涂料照明厨卫五金幕墙门窗石材陶瓷规模占比1.6%2.2%2.7%3.5%3.9%5.2%7.1%9.5%10.0%10.7%12.1%14.2%17.2%装饰材料市场规模结构分解（单位：亿元）数据来源：《2015年中国建材家居产业发展报告》，2016年家居上市企业财报及招股书披露整个市场虽有万亿规模，但过多的企业都属于单品作业，专注于某一领域发展，家居建材行业多个品类齐驱并进，除了装饰材料结构划分（如下图），包括家具也被划分为衣柜、橱柜、木门、手工家具、定制家具等。市场规模4506327569961103147019942670282130003410398048273241 2778128010349272017e衣柜橱柜木门手工家具定制家具家具市场规模结构分解（单位：亿元）Part1 家居建材产业发展与市场现状备注：橱柜、衣柜、木门仅指单品/成品家具市场规模Yiou intelligence7家居建材产业图谱：品牌多，品类杂，行业信息分散家装公司家具主材辅材家具家纺销售渠道房地产商地板 木门 瓷砖家居卖场厨柜 厨电 衣柜照明 吊顶 卫浴洁具Part1 家居建材产业发展与市场现状Yiou intelligence8家居企业发展现状：各自为政，遍地诸侯大亚圣象,65.3 宜华,57.0 兔宝宝,26.8 大自然,23.2 德尔,11.3 江山欧派,7.7 扬子地板,3.7 板材企业索菲亚,4…好莱客,14.3 顶固,7.3 百得胜,4.0 客来福,1.4 衣柜企业孚日,43.8 罗莱,31.6 富安娜,23.1 喜临门,22.2 梦百合,17.2 梦洁,15.5 皇朝家俬,7.3 多喜爱,6.7 家纺企业顾美,48.0 美克,34.7 敏华,31.6 曲美,16.6 富森美,12.2 亚振,5.6 家具企业亿欧智库：家居上市企业2016年全年营收情况对比（单位：亿元）家居建材市场的不断增长给很多企业发展的机会，家居企业纷纷选择各自擅长的领域发展，一二十年来，依靠经验的积累，对消费者需求调研从而进行产品迭代更新，这些企业在各自领域里取得了不菲的成绩，在行业里积累了一定的知名度和影响力。从以下家居上市企业2016年财报成绩来看，各家企业在各自领域里优势明显，未来品牌集中度将逐渐增高。数据来源：家居上市企业2016年财报欧派家居,71.3 志邦,15.7 我乐,6.8 皮阿诺,6.3 金牌,4.7 020406080橱柜企业老板,58.0 万和,49.6 华帝,44.0 万家乐,43.4 厨电企业卫浴洁具企业Part1 家居建材产业发展与市场现状惠达, 22.8 欧神诺, 18.1 海鸥, 17.9 帝王, 4.3 9General situation of industry家居产业创新发展与战略升级•第二部分主要是“清”，万亿市场诱惑吸引不少企业纷纷布局，市场上也有部分家居建材企业发展一二十年，在各自领域占有一席之位，但时代变幻莫测，互联网带来的影响不仅从企业销售方式，乃至消费者本身需求都有翻天覆地的变化，看清市场动态，判断行业新势能尤为重要。Yiou intelligence10Part2 家居产业创新发展与战略升级大环境：消费群体年轻化，消费行为发生改变，家具零售业务销量下降1003.3 1122.9 1427.7 1614.2 1798.2 1948.2 2026.3 1930.6 11.9%27.1%13.1%11.4%8.3%4.0%-4.7%01000200030004000200820092010201120122013201420152008-2015年中国家具建材零售市场交易情况家具、五金及装饰材料零售市场成交额(亿元)增长率数据来源：数字信息按图分别来源于CBNData、中国电子商务研究中心、国家统计局等公开渠道8%9%13%16%22%27%33%38%44%50%49%48%40%38%36%32%48%41%38%36%38%35%31%27%0%50%100%20102011201220132014201520162017e2010-2017年家居建材消费者年龄分布27岁及以下28-37岁38岁及以上6.0 7.9 10.2 13.4 18.3 23.0 010202011201220132014201520162011-2016年中国电子商务市场交易规模电子商务交易规模（万亿元）主流消费者逐渐年轻化转移，年轻消费群体对于品牌、风格、服务要求更高，需求多元化，对整体解决方案、全屋定制等需求持续释放。新零售的出现，渠道多元化变革，以电子商务为主、更加便利精准的电商渠道成为新的购物潮流，内容自媒体、网红直播等创新性消费形式层出不穷。家具行业稳定发展背景下，与线上业务对比，线下零售市场成交额增长率逐渐下降，家居卖场受到行业挑战，线上线下融合销售成为趋势。消费年轻化渠道多元化销售平台化Yiou intelligence11高营收并没有带来高利润率，原材料及劳动力成本在上升，毛利率变化较小71.3 45.326.8 23.2 16.6 020406080200820092010201120122013201420152016亿欧智库：2008-2016家居企业营业收入（单位：亿元）欧派家居索菲亚兔宝宝大自然曲美家居9.56.6 2.60.4 1.9 (3)036912200820092010201120122013201420152016亿欧智库：2008-2016家居企业净利润收入（单位：亿元）38.2%36.5%34.8%27.8%9.8%8%18%28%38%48%200820092010201120122013201420152016亿欧智库：2008-2016家居企业毛利率变化数据来源：家居上市企业2016年财报供给侧改革、“一带一路”政策、工业4.0的发展加速家居家装全产业创新升级，家居产业持续稳定增长。为了全面了解家居产业整体发展情况，亿欧智库整理橱柜、衣柜、板材、地板、软体家具等领域典型企业2016年营收及净利润的相关数据得出：1）定制业务的毛利率整体偏高（索菲亚、欧派家居、曲美家居），市场想象空间更大；2）营收和净利润实现双速前行，但高营收并没有带来高利润率，从毛利率变化来看，短期间利润增长不会有大幅提升的空间。备注：大自然家居净利润下降主要是对外进行业务投资所致。Part2 家居产业创新发展与战略升级Yiou intelligence12门店数量达到饱和，主流企业主营业务发展出现瓶颈，为家居建材产业创新布局奠定基础据下图统计，家居上市企业总门店数量超过 1000 家的家居企业约10家，欧派家居仅橱柜店面就拥有2088家，索菲亚拥有1900家衣柜店，分别是行业的佼佼者，其他品牌在募集资金时也强调重点铺设线下渠道，增加门店线下数量。而我国目前拥有2850个左右的县级行政区单位，参考门店发展较为成熟的地板品牌大亚圣象（3000 家店），亿欧智库认为当家居企业拓展到3000家门店时主营业务会出现一定发展瓶颈。4729 4700 3000 2650 2500 2494 1300 1282 1253 1157 959 806 731 0500100015002000250030003500400045005000欧派家居大自然家居大亚圣象老板电器索菲亚兔宝宝好莱客志邦厨柜顶固集创尚品宅配皮阿诺金牌厨柜我乐家居亿欧智库：2016年家居建材企业经销商专卖店数对比数据来源：家居上市企业2016年财报备注：以下门店数量主要为经销商+直营店专卖店数量，大自然家居4700家门店包括零售店数量。Part2 家居产业创新发展与战略升级（家）Yiou intelligence13企业主营产品增速放缓，包括原材料及劳动力成本大幅上涨，寻找新的利润增长点迫在眉睫，家居建材产业创新亟待加速推进。在消费升级助力下，电商平台传播成为最普遍的营销渠道，越来越多企业布局全...