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中国移动金融市场专题分析2017 Confidential and Protected by Copyright Laws 本产品保密并受到版权法保护 2017/4/10 2 实时分析驱动用户资产成长 分析说明 移动金融是以移动互联网、移动支付为基础，以移动终端、应用为载体的金融服务总称，从内容上看，包含移动银行、移动支付、移动证券、移动理财等方面，即通过大数据、云计算、移动通信等实现移动端产品/服务交互、资金融通的一种金融服务业态；其核心优势是金融科技技术的应用，即用技术帮助行业提高效率，降低成本。 。  核心企业深度访谈，行业数据交叉验证；  行业公开信息、政府数据和企业财报等；  易观千帆，易观旗下基于海量移动互联网用户行为数据进行挖掘的大数据产品，目前覆盖15.1亿装机量，实时监测3.8亿活跃用户； 移动金融定义 分析数据 2017/4/10 实时分析驱动用户资产成长 3 © Analysys 易观 www.analysys.cn PART 1 中国移动金融发展背景分析 2017/4/10 4 实时分析驱动用户资产成长 社会外部环境改善 为金融服务移动化创新提供便利 社会外部环境不仅改变了机构与客户之间相互联系的方式，也改变了服务方的商业模式、产品营销方式和交易处理方式等，在以客户服务为核心的金融行业更不例外。 2015年中国移动互联网市场规模达到3万亿元，增长129.2%。2018年预计有望达到76547亿元 中国家庭户均资产2016年预计达103.4万元，全国家庭可投资资产总规模达147.5万亿元； 央行：《关于推动移动金融技术创新健康发展的指导意见》，发挥移动金融普惠民生的作用； 国务院：《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，推进普惠金融发展，提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度； P E S T 互联网、移动互联网原住民逐渐成为新一代消费主力，用户结构发生明显变化； 移动互联网基础设施不断成熟，用户信息获取、消费诉求呈现出的碎片化、即时性特征更加明显； 4G成为核心网络，WLAN、WIMAX等无线宽带技术和RFID、ZIG-Bee等距离无线技术涌现并扩大了应用范围； 2016年金融移动支付方面，支付标记化技术规范落地，保障了用户的敏感数据安全； 2017/4/10 5 实时分析驱动用户资产成长 中国手机网民6.9亿 金融类用户在移动互联网领域渗透待提升 截至2016年末，国内手机网民达到6.9亿，增速12.18%，手机端的用户群体绝对规模继续走高；另外从最新各移动互联网领域活跃看，渗透率最高为社交、其次为应用商店，支付在移动金融中是用户活跃第一大类别，但绝对活跃渗透率也仅为38.4%，相对处于低位。 © Analysys 易观 www.analysys.cn 41997 50006 55678 61981 69531 18.10% 19.07% 11.34% 11.32% 12.18% 0%10%20%30%40%50%020000400006000080000201220132014201520162012-2016年中国手机网民规模及其增速 手机网民规模（万人） 说明：以上数据根据CNNIC公开数据所得，易观整理。 97.0% 65.0% 61.6% 51.5% 48.9% 42.6% 38.4% 00.20.40.60.81社交网络 应用商店 综合视频 移动音乐 浏览器 安全管理 支付 渗透率 www.analysys.cn © Analysys 易观.易观千帆 2017年2月移动互联网领域用户活跃渗透率 2017/4/10 6 实时分析驱动用户资产成长 金融基础设施逐渐健全 金融消费衍生出新的诉求 在市场发展初期，通讯运营商与银行业等支付服务机构是市场投入、用户培育的关键力量，经过10余年的建设，整体金融基础设施发展相对完善；随着移动互联网普及化、通讯、支付技术的完善，移动社交、消费表现出常态化，金融作为大众经济生活必不可少的基础支撑，金融消费衍生出新的诉求。 更多智能终端/应用成为移动金融主要载体 全IP化网络环境助力移动金融突破时间/空间限制 行业标准建立保障移动金融规范化运行 便捷性 即时性 碎片化 传统金融的网点转型与智能化改造方向是集通信、计算以及工艺技术等于一体的终端/应用形式； 支持多种接入手段的全IP网络，有效保证了碎片化、持续性的数据传输与处理的效率与质量； 以近场移动支付标准为例，2012年工信部电子技术标准化研究所推出移动支付国家标准，市场形成统一； 城市白领 学生群体 农民 微型企业主 全覆盖群体 其他 金融基础设施 金融消费诉求 全面性 2017/4/10 7 实时分析驱动用户资产成长 金融普惠深化发展 面向用户的金融广度亟待延伸 金融深度与广度反映了金融业总体水平和成熟程度，2016年末国内广义货币总量为155万亿，全国GDP总规模74万亿，经济金融化深度为2.11，即使在国际间也相对处于高点，金融市场未来若实现更健康的发展，更为紧迫的是解决高位深度背后的结构性均衡问题，通过移动技术手段加强金融广度的延伸将是有力措施。 2012 2013 2014 2015 2016 广义货币(M2)余额（百万亿） 0.97 1.11 1.23 1.39 1.55 GDP(百万亿) 0.54 0.60 0.64 0.69 0.74  金融深度，是反映一个国家或地区的经济金融化程度的指标，考察金融资产或M2货币量，计算方式为M2/GDP;  金融广度，指用户金融服务的可获得性，体现了金融产品的丰富程度、金融工具的创新力度等； Analasys易观分析认为，金融市场目标不只是体量的增大，未来更重要是体现用户可获得性、便捷性的广度延伸，这也更具金融普惠的现实意义，再次期间移动技术与金融服务的结合空间长期看好。 1.80 1.87 1.93 2.02 2.11 1.61.71.81.922.12.2201220132014201520162012-2016年中国经济金融化程度 金融深度 www.analysys.cn © Analysys 易观.央行.国家统计局 注：表格数字统一有四舍五入，保留两位小数； 2017/4/10 实时分析驱动用户资产成长 8 © Analysys 易观 www.analysys.cn PART 2 中国移动金融发展现状分析 2017/4/10 9 实时分析驱动用户资产成长 2016年全国移动支付规模192.8万亿 市场基础逐步成型 从银行业金融机构及第三方支付机构交易规模看，2016年移动支付规模创新高，银行业金融机构移动支付全年交易金额157.5万亿，第三方支付交易规模35.3万亿，一方面反映了移动支付在整体用户市场中的普及呈高速增长态势，另一方面也暗含了移动金融用户基础逐步成型。 56674.7 59703.4 75037.3 90419.5 128146.1 29.1% 5.3% 25.7% 20.5% 41.7% 0%20%40%60%80%03000060000900001200001500002015Q42016Q12016Q22016Q32016Q4交易规模（亿元 人民币） 环比增长率 © Analysys 易观 www.analysys.cn 2015Q4-2016Q4中国第三方支付移动支付市场交易规模 23.5 52.1 29.3 35.3 40.8 208.3% 31.1% 10.2% 94.5% 73.8% 0%50%100%150%200%250%01020304050602015Q42016Q12016Q22016Q32016Q4金额（万亿） 环比增长率 © Analysys 易观·央行 www.analysys.cn 2015Q4-2016Q4年中国银行业金融机构移动支付交易规模 2017/4/10 10 实时分析驱动用户资产成长 移动金融市场产业链竞合加剧 多级主导创新特征明显 移动金融产业链中服务方包括金融机构、通讯运营商、支付公司、互联网企业等，围绕核心用户共同完成资金流、信息流、产品服务流的传递，时至今日，产业内与最初金融机构主导态势不同，形成了多级主导创新的发展局面，其中竞合关系加剧并势必将长期存在。 增值内容服务商：视频、旅游、电商、医美等 个人/商户 终端制造商 、电子数据存管 服务方等 账户管理、支付结算、投融资、理财等 通讯运营商 银行、证券等机构 第三方支付公司 移动互联网金融平台 功能融合 服务载体 要素传递 要素传递 2017/4/10 11 实时分析驱动用户资产成长 通讯运营商围绕自身用户优势 建设移动金融服务新生态 金融服务 账户管理 即时转账 代理支付 即时理财 其他 账户开设、查询、消息通知、挂失，支持企业账户、个人储蓄账户、信用卡账户等； 获得机构授权，支持用户缴费支付、查询代理支付明细等； 与保险、基金、银行等金融产品提供方对接，提供活期、定期等理财服务； 集财经、股市、外汇等一系列增值信息服务为一体，支持开户、委托买卖等； 指定账号间的安全、快速的转账，借钱还款用智能终端即时完成； 用户 手机/ＰＤＡ等/POS等终端设备 中国银联等 通信运营商网络 基金公司 商业银行 证券公司 从2G到5G，从WLAN到光纤的应用普及，奠定了通讯运营商在通讯网络平台和用户规模优势，初期对于撬动银行﹑银联﹑商户﹑终端厂家资源起到重要作用，在支付布局陆续完成后，进一步打造面向个人/商户、家庭、社区的移动金融业务平台，成为通讯运营商创新发展的重要趋势，不过值得注意的是，在当前阶段，更多仍是以满足自身体系内基本金融需求为主，服务外延待强化。 通讯运营商金融服务体系： 2017/4/10 12 实时分析驱动用户资产成长 第三方移动支付场景多元化扩张 积极构建商业一体化 移动支付覆盖更多场景 教育 医疗 餐饮 外卖 租房 美容 装修 出行 ……… 推动无现金支付发展 无现金支付已经成为国民支付习惯。二维码支付放开之后，移动支付覆盖的场景和维度也随之大大增长。 商业一体化基础设施 移动支付的兴起，为构建线上线下一体化的闭环商业生态提供了支撑，线下传统商业纷纷触网，新的商业模式层出不穷。 互联网金融重要入口 互联网金融增值服务帮助移动支付提高用户粘性，同时，移动支付也成为互联网金融企业获得用户的重要入口。 2016年第三方支付机构虽然在通道业务上回归小额定位，但第三方支付市场交易规模不断上涨，尤其移动支付市场的交易规模增长更为迅速；基于历史交易数据的细分衍生服务，如征信、理财成为潜力方向，与此同时，移动支付正迅速的不断加大商业场景覆盖，成为构建线上线下商业一体化商业生态的基础。 2017/4/10 13 实时分析驱动用户资产成长 券商以交易核心服务为基础 发力移动端高价值衍生业务 投资人用户 智能 投顾 投资理财产品 证券APP 信息 服务 服务 种类 信息获 取查询 发出服务指令 做出投资决策 证券APP服务流程 信息 服务商 互联 网券商 证券APP厂商类别 得益中国证券市场信息化起步较高、证券服务行业APP使用人数较多，据易观数据显示：2016年12月，互联网证券活跃用户接近1.38亿人。目前互联网证券厂商分为信息服务商、传统券商两大类，为用户提供行情资讯、投资理财等服务，移动端高价值衍生业务成为发展重点，市场格局待定。 2017/4/10 14 实时分析驱动用户资产成长 银行服务模式转型 移动金融服务进入全面加速成长期 银行移动金融服务体系 移动银行 是银行移动金融的核心产品，如手机银行、直销银行等 移动支付 移动生活 移动商务 移动社交 发挥着串联各种金融、非金融应用场景的纽带作用 围绕用户日常生活提供缴费、优惠等服务 根据用户消费行为提供相关服务，如银行移动电商平台 是与用户沟通交流，进行业务宣传营销的重要方式  商业银行移动金融服务模式主要是通过依托移动通信网，以智能手机为终端，发展以手机银行为主的移动金融服务。  目前，各商业银行将移动金融提升到战略高度，...