科技行业元宇宙系列跟踪报告6：soul+machines，深耕多年的虚拟人解决方案服务商-中信证券.pdf

2022年3月30日元宇宙系列跟踪报告 6Soul Machines：深耕多年的虚拟人解决方案服务商许英博 首席科技产业分析师陈俊云 首席前瞻研究分析师联系人：李雷 互联网科技融合首席廖原 互联网科技融合分析师中信证券研究部图片来源：公司官网目录CONTENTS11. Soul Machines：公司概况2. 数字虚拟人：行业背景3. Soul Machines：公司业务qZkZjZjZdUpXqRqR8OaO8OsQpPoMoMfQrRsRfQpMpP9PrQwOwMtRmOMYnOmN2Soul Machines：2016年6月由奥斯卡金像奖获得者Mark Sagar和连续创业者Greg Cross在新西兰联合创立，后从奥克兰大学剥离出来成为独立机构。公司专注于虚拟数字人的研发和服务，通过AI和计算机视觉开发具有智能和情感反应的头像模拟技术，使AI交互更加直观和自然。公司为世界领先企业开发虚拟数字顾问，以提供更多更低成本和可扩展的消费者服务。目前公司员工总数超过250人，自主专利技术超45项。资料来源：公司官网1.1 Soul Machines：公司简介Soul Machines首个虚拟人原型BabyXSoul Machines官网页面虚拟人Viola32013年，Soul Machines前身——奥克兰生物工程研究所的动物技术实验室——开始研发虚拟人技术，并推出首个虚拟人原型BabyX；2016年11月，Soul Machines正式成立并从奥克兰大学独立，并同时完成合计750万美元的A轮融资，由维港投资和Iconiq Capital领投；2017年11月，公司宣布与Autodesk合作，推出虚拟人工客服AVA；2019年6月，公司宣布与SK-II合作，推出全球首个虚拟人品牌大使Yumi；2020年1月，宣布完成4000万美元B轮融资，参投方包括Temasek、欧洲风险投资基金Lakestar和Salesforce Ventures等知名风投；2020年5月，公司核心产品Digital DNA Studio（数字DNA工作室）完成整合上线，这一产品可协助品牌客户快速和方便地创建虚拟人；2022年2月，宣布完成7000万美元B1轮融资，软银愿景基金（SoftBank Vision Fund）领投，淡马锡、Solasta等基金参投。资料来源：公司官网，VR陀螺，青亭网，中信证券研究部1.2 Soul Machines：发展历程Soul Machines发展历史：技术领先的虚拟人解决方案服务商2013Soul Machines前身奥克兰动物技术实验室推出首个虚拟人原型BabyXSoul Machines正式成立，并完成750万美元的A轮融资2016.112017.11与Autodesk合作，推出虚拟人工客服AVA与SK-II合作，推出全球首个虚拟人品牌大使Yumi2019.62020.1完成4000万美元B轮融资，参投方包括Temasek等知名风投核心产品Digital DNA Studio完成整合上线2020.52022.2完成7000万美元B1轮融资，软银愿景基金领投，淡马锡、Solasta等基金参投41.3 Soul Machines：融资历程资料来源：公司官网，中信证券研究部Soul Machines：公司融资历程，累计融资达1.17亿美元序号时间交易金额融资轮次主要投资方12016年11月23日750万美元A轮维港投资集团有限公司、Iconiq资本22020年1月10日4000万美元B轮Temasek领投，欧洲风险投资基金Lakestar和Salesforce Ventures参与，已有投资者Horizons Ventures、University of Auckland Inventors Fund等跟投。32022年2月21日7000万美元B1轮软银愿景基金（SoftBank Vision Fund）领投，淡马锡、Solasta、Salesforce、Liberty City Ventures、维港投资（Horizons Ventures）、Cleveland Avenue跟投。51.4 Soul Machines：核心团队资料来源：公司官网Soul Machines核心团队Mark Sagar联合创始人兼CEO负责Soul Machines的技术研发•两次奥斯卡金像奖得主•奥克兰大学工程博士•麻省理工学院博士后研究员•维塔数码公司（Weta Digital）及索尼影视（Sony Pictures Imageworks）视觉特效主管，曾为《阿凡达》《金刚》《蜘蛛侠2》等数字角色开发技术。Greg Cross联合创始人兼首席品牌官负责Soul Machines的战略发展•PowerbyProxi联合创始人，于2017年被苹果公司收购•科技行业连续创业者•奥克兰大学“约翰·洛根·坎贝尔爵士”称号获得者•2019年新西兰飞行奖荣获“NZ Tech Hall of Fame”殊荣目录CONTENTS61. Soul Machines：公司概况2. 数字虚拟人：行业背景3. Soul Machines：公司业务7虚拟数字人：是利用计算机图形学、动作捕捉、机器学习、色彩渲染、语言合成等信息技术创造出的，存在于非物理世界中的个体，其具有外形外貌、语言能力、交互能力等多重人类特征。近年来，随CG技术、动画渲染、人工智能等技术的规模应用对内容生产能力带来极大提升，虚拟数字人得到进一步发展，相关应用也从虚拟主播、偶像的范畴向外拓展，出现新的类写实、AI合成真人等虚拟数字人形象，催化行业进入高速成长期。按应用场景和拟人方式，虚拟数字人可分类为人格型虚拟人和功能性虚拟人：人格型虚拟人是指通过人工技术运营打造的具备外貌、情感等多方面人格特质的虚拟人，以人物形象和人格魅力与受众建立情感纽带，如虚拟偶像、虚拟主播等；功能型虚拟人是主要应用在替代或协助人工完成部分工作的数字人，目的在于提高效率的同时降低人工成本，并不过分追求外表和性格特征。2.1 数字虚拟人：历经长期发展，随新兴技术浪潮进入成长期资料来源：《2020 年虚拟数字人发展白皮书》中国人工智能产业发展联盟，中信证券研究部资料来源：柳夜熙抖音主页我国虚拟人行业发展在抖音迅速获得大量关注的虚拟人柳夜熙时间发展阶段萌芽阶段：上世纪80年代-2000年80年代日本二次元文化兴起，动漫角色逐渐受到欢迎，出现一些动漫角色作为虚拟歌手等形象出现在大众视野，形式以平面插画表现为主探索阶段：2000年-2016年2D动画、动作捕捉等技术逐步发展，开始应用在影视制作中，基于雅马哈公司推出的语言合成软件Vocaloid，出现了以初音未来为代表的一批虚拟人，形象同样以二次元风格、平面2D表现为主初级阶段：2017年-2020年随着CG技术、影视渲染等技术进入大规模应用，并伴随哔哩哔哩、YouTube等渠道的推动，以绊爱为代表的一批虚拟主播开始出现，这些虚拟数字人通常由专业团队来制作和运营，通过直播等渠道触达用户，形象同样以二次元风格为主成长阶段：2020年-至今随着人工智能的对内容生产能力极大提升，同时伴随元宇宙对虚拟人赛道的催化，虚拟数字人开始得到进一步的发展和应用，出现了Lil Miquela、柳夜熙等一批在社交媒体上受到极大关注的虚拟人，同时，相关应用也开始从虚拟主播、虚拟偶像的范畴向外拓展，形象也开始脱离单纯的二次元风格，出现了类写实、AI合成真人等，行业逐步进入了成长阶段8据量子位数据，我国虚拟数字人市场规模已超2000亿元，并预计在2030年攀升至2703亿元：其中预计人格型虚拟数字人将在未来发展中占据主导地位，2030年市场规模将占比64.60%；功能性虚拟数字人占比为35.40%。数字人应用场景较多，下游市场规模呈长尾分布，主要细分赛道虚拟偶像2021年市场规模仅达62亿元人民币，但近年增速始终保持在60%以上，并仍在不断抬升。2.2 数字虚拟人：国内市场前景广阔，规模已超2000亿元资料来源：观研天下，中信证券研究部资料来源：量子位预测，中信证券研究部2017-2021年我国虚拟偶像市场规模及增速2030年人格型虚拟人市场规模资料来源：量子位预测，中信证券研究部资料来源：量子位预测，中信证券研究部2030年中国虚拟数字人市场规模2030年功能性虚拟人市场规模1747.2, 67%855.4, 33%人格型虚拟人（亿元）功能性虚拟人（亿元）840.2, 88%115.2, 12%替代真人服务（亿元）多模态AI助手（亿元）1474.3, 85%262.1, 15%虚拟IP（亿元）虚拟第二分身（亿元）0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0102030405060702017年2018年2019年2020年2021年市场规模（亿元）YoY目录CONTENTS91. Soul Machines：公司概况2. 数字虚拟人：行业背景3. Soul Machines：公司业务10资料来源：公司官网，中信证券研究部Soul Machines为线上线下活动的举办提供多元产品服务3.1 Soul Machines：两大底层技术+针对三大需求打造虚拟人解决方案Soul Machines依托旗下核心技术产品Digital DNA Studio（数字DNA工作室）与Digital CXO（数字消费者体验优化系统）为客户提供解决方案服务，并针对三大主流需求进一步优化业务流程、定制解决方案包，包括Digital CXO solution（为希望提升消费者体验的商业主体提供）、Enterprise solution（为希望使用数字人提升品牌形象开展营销的企业提供）以及Premium solution（为意见领袖个人提供）。公司业务对应下游应用场景众多，涵盖教育、娱乐、金融服务、医疗健康、公共部门和在线零售等等。数字虚拟人解决方案Digital DNA StudioDigital CXODigital CXO solutionEnterprise solutionPremium solutionEducationEntertainmentFinancial servicesHealthcarePublic sectorRetail&eCommerce解决方案技术产品应用场景113.2 技术产品——Digital DNA Studio （数字DNA工作室）Digital DNA Studio是公司自主研发的基于云的自动化工作室，协助品牌客户跨多个设备制作数字人形原型:客户可以在工作室内置的面孔、语音、性格等资源包中自由定制、快速创造出自己的一套数字虚拟人形象，大大简化虚拟人物设计流程。除初始虚拟数字人的设计外，Digital DNA Studio还同时提供一些增值服务以优化虚拟数字人的应用表现：技能定制化：丰富虚拟数字人在线交互、学习认知和知识整合的技能，以提高虚拟人的综合价值；迭代优化服务：通过收集第一方和第零方数据来收集和理解客户需求和偏好，从而提高品牌体验。创造虚拟人形象技能定制化数据迭代优化服务资料来源：公司官网12客户可通过Digital DNA Studio提供的丰富内置资源快捷创建虚拟人Soul Machines产品使用先进的神经科学技术3.2 技术产品——Digital DNA Studio （数字DNA工作室）Soul Machines具备业内领先的技术能力，在人物形象设计、语音交互等方面持续优化虚拟数字人的交互体验。就人物形象设计而言，其涉及建模、驱动和渲染等一系列步骤，虚拟人物拟人化程度越高，交互效果越为出色。人物设计是SoulMachines的核心优势之一，公司创始人Mark Sagar及团队具有丰富的计算机视效经验，曾从事《阿凡达》《金刚》的面部设计工作，并凭此两度获奥斯卡科技奖。对于语言交互而言，其涉及到复杂的NLP（自然语言处理）、TTS、AI等一系列先进技术。公司在这一领域持续积极开拓，尝试将神经科学与虚拟数字技术相互结...