2018中国家庭金融市场分析报告--Final20181031%282%29.pdf

2018中国家庭金融市场分析报告Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护Analysys易观&唯品金融联合发布2018/11/12数据驱动精益成长分析说明⚫家庭作为中国社会的基础单元，家庭单元建立的本身就意味着要面临和承载超出个体本身的各种消费行为及财富管理和支配行为，尤其是母婴、教育等消费场景的增长非常明显。然而，在消费增长的同时围绕家庭不同消费代际群体全生命周期诉求所展开的金融服务并不多见⚫基于此，易观联合唯品金融共同探讨消费升级背景下，不同代际群体在金融理念、金融行为上的特征和变化，探索中国家庭在消费、财富管理等方面的诉求特点，洞察未来中国家庭金融的发展方向⚫分析内容中运用Analysys易观的产业分析模型，并结合市场分析、行业分析和厂商分析，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状⚫分析内容中的一手数据和信息主要有三个来源：一是根据对金融业内资深人士及家庭用户的深度访谈，结合易观多年行业经验交叉验证得到的相关业务数据；二是易观自有产品包括易观千帆、易观方舟、易观万像进行综合的分析得出的信息或指标。截止2018年6月30日，易观覆盖23.2亿智能终端以及5.9亿用户；三是结合唯品会3亿用户的部分样本当中，在实际消费以及金融行为过程中产生的趋势和现象分析分析背景及目的分析方法及数据说明2018/11/13数据驱动精益成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 1中国家庭金融发展背景及现状2018/11/14数据驱动精益成长家庭人群规模持续扩大催生百万亿级的家庭金融市场⚫自改革开放以来，我国家庭数量总体保持稳步增长的态势，Analysys易观预测到2020年年末，中国家庭数量将达到4.52亿户。与此同时，伴随着家庭居民对财富管理的需求与日俱增，家庭金融市场潜力巨大4.29 4.40 4.44 4.10 4.35 4.38 4.42 4.484.522.56%0.91%-7.66%6.10%0.69%0.91%1.36%0.89%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%3.803.904.004.104.204.304.404.504.60201220132014201520162017e2018e2019e2020e2012-2020年中国家庭人群数量预测家庭户数（亿）同比增速（%）➢以家庭为单位的住户部门正在加大金融领域的资产配置，家庭金融已成为中国金融结构的重要组成部分➢2017年中国家庭户均金融资产为31.96万元➢2016-2020年，中国家庭数量呈逐年增加趋势，保守预测中国家庭金融资产规模也将由2017年的140万亿元增加至2020年的145万亿元*注：家庭金融资产包括存款、股票、债券、基金、信托、保险等www.analysys.cn数据来源：国家统计局 、中国家庭金融调查与研究中心 · 易观整理2018/11/15数据驱动精益成长家庭资产：可投资资产急剧增长，存款占主导⚫近年来，随着人均可支配收入的快速增长，中国家庭的可投资资产规模也保持了较快增长。在家庭金融资产中存款依然占主导地位，占比高达45.8%，其次是社保、股票、借出款和金融理财产品2018年中国家庭户均可投资资产预计为45.05万元户均可投资资产17万45.05万2011年2018年E年均复合增长率15.3%01家庭金融资产配置0245.8%15.2%11.4%10.3%7.1%5.3%2.7%1.0%0.5%0.4%0.2%0.1%存款社保余额股票借出款金融理财产品现金基金非人民币资产衍生品债券贵金属其他金融资产*注：家庭可投资资产包括现金/存款、股票、债券、另类投资，是指已剔除自主性房地产和流动性较差的资产www.analysys.cn数据来源：国家统计局、中国家庭金融调查与研究中心 · 易观整理2018/11/16数据驱动精益成长家庭消费：二三线城市崛起，90后消费能力超过80后⚫一线及超一线城市当中，具有中等消费以上的家庭人群占比为38.8% 。随着二三线城市自身经济崛起的带动以及房贷压力较小的双重作用下，二三线城市也显示出了强劲的消费能力，二三线城市中具有中等消费能力以上的家庭占比也达到27.5%47.4%39.8%中国国外VS➢80、90后家庭正式成为家庭消费主力，这个群体具有中等及以上消费人群占分别为21.6%、35.1%。“消费盛宴”背后是负债高企，年轻家庭杠杆率高达47.4%，远高于其他国家家庭群体4.8%7.4%低消费人群中等消费人群中低消费人群中高消费人群一线城市及超一线城市高消费人群二三线城市90后80后41岁以上3.4%7.9%8.3%12.7%6.5%4.8%10.8%10.1%14.9%10.1%4.1%9.7%10.5%17.8%10.6%1.9%4.8%5.9%10.6%5.2%1.8%4.1%2.7%27.5%35.1%21.6%38.8%*注：低消费能力：是指在一定时间周期内无显著消费偏向的人群；中低消费能力：是指在一定时间周期内有着一定的日常消费偏向的人群；中消费能力：是指在一定时间周期内有较强的日常消费偏向的人群；中高消费能力：是指在一定时间周期内有一定的投资性、高端商旅消费偏向的人群；高消费能力： 是指在一定时间周期内有显著的投资性及固定资产消费偏向的人群；*注：家庭居民杠杆率是指居民债务与可支配收入之比2017年中国VS国外年轻家庭居民杠杆率52.55%71.05%74.70%80.90%92.09%97.02%5.32%4.07%9.67%10.68%4.47%1.23%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%一线城市二线城市三线城市2018年7月一二三线城市各消费能力人群同比增幅低消费人群中低消费人群中等消费人群中高消费人群高消费人群➢2018年7月，一线城市高消费人群同比增长幅度远高于二三线城市。二三线城市中低消费人群同比增幅高于一线城市。三线城市中等消费人群同比增幅高于一二线城市，三线城市消费活力不容小觑。中高消费人群同比出现负增长www.analysys.cn© Analysys 易观 、中国家庭金融调查与研究中心2018/11/17数据驱动精益成长家庭投资：银行理财仍占主导，互联网理财正在赶超34.88%30.25%23.26%5.33%3.33%1.35%1.33%0.28%银行理财货币基金互联网理财产品信托理财型保险其他众筹券商集合理财2018年家庭用户投资理财产品品类10014834145669501002003004005006007008002013年2014年2015年2016年2017年2013年-2017年互联网理财指数*注：互联网理财指数是衡量互联网理财在居民资产配置中的比重的加权比www.analysys.cn数据来源：中国家庭金融调查与研究中心 · 易观整理www.analysys.cn数据来源：国家金融与发展实验室 · 易观整理⚫随着各类金融理财产品呈现井喷式的发展，越来越多的家庭选择配置一些金融理财产品，包括银行理财、货币基金、互联网理财产品、信托等。家庭用户中，34.88%的用户购买了银行理财产品。互联网理财产品收益率相对较高，备受家庭用户喜欢，互联网理财指数也因此由2013年的100点增长到2017年的695点，四年时间内增长了近6倍2018/11/18数据驱动精益成长家庭金融需求：二三线城市潜力大，消费能力与金融偏好正相关42.1%43.3%41.1%42.0%42.4%46.7%19.3%20.0%18.1%17.6%17.7%18.9%16.6%16.4%15.3%15.2%14.4%11.8%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%支付保险服务投资理财网络借贷消费金融信用服务超一线城市一线城市二线城市三线城市非线级城市及其他48.8%51.4%51.6%48.4%27.9%41.6%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%支付保险服务投资理财网络借贷消费金融信用服务低消费人群中低消费人群中等消费人群中高消费人群高消费人群2018年家庭金融区域分布情况2018年不同消费能力家庭使用金融服务情况*注：低消费能力：是指在一定时间周期内无显著消费偏向的人群；中低消费能力：是指在一定时间周期内有着一定的日常消费偏向的人群；中消费能力：是指在一定时间周期内有较强的日常消费偏向的人群；中高消费能力：是指在一定时间周期内有一定的投资性、高端商旅消费偏向的人群；高消费能力： 是指在一定时间周期内有显著的投资性及固定资产消费偏向的人群www.analysys.cn© Analysys 易观www.analysys.cn© Analysys 易观⚫使用支付、保险、投资理财等金融服务的家庭用户中，一线及超一线城市用户加总占比超过65%，二线城市用户和三线城市用户占比分别为18.9%和11.8%。未来随着经济的发展和投资者教育的普及，二三线城市家庭金融发展潜力较大⚫中等以上消费能力家庭对投资理财、保险等保值增值型产品使用率较高，中低消费能力家庭用户对网络借贷、消费金融等需求较为强烈2018/11/19数据驱动精益成长家庭金融行业图谱：三大主体探索行业新蓝海⚫伴随着家庭消费的爆发式增长，家庭金融市场主体不断涌现，银行、传统零售企业旗下金融公司、电商企业都纷纷布局家庭金融市场。经过多年的探索，家庭金融已呈现银行系、电商系和产业系三足鼎立的的雏形资金端家庭金融服务平台外部支持方商业银行网络借贷银行系信用服务财经资讯支付家庭金融行业图谱债券/ABS……电商系产业系2018/11/110数据驱动精益成长© Analysys 易观www.analysys.cnPART 2中国家庭用户金融行为洞察2018/11/111数据驱动精益成长家庭生命周期不同阶段的财务特征及消费需求点⚫家庭生命周期是指一个家庭准备、形成、发展直至稳定的过程。一般可以分为家庭准备期、家庭建立期、家庭发展期、家庭稳定期四个阶段。家庭生命周期的不同阶段有着不同的家庭财务特征和家庭消费倾向家庭准备期高年龄阶段• 已经参加工作且已经准备结婚的年轻人，已经有了自己的独立收入，但对家庭的依赖性较强，对于住房、车子等方面的需求较为旺盛• 产品基础运营• 拉新获得种子用户• 精准广告投放• 渠道分析• 市场认知度提升• 竞手产品分析• 用户精细化运营• 低成本获客CAC• 用户高ROI转化• 用户生命周期价值提升LTV• 降低运营成本控制风险• 市场认可度提升• 市场地位提升• 竞手用户分析低收入水平90后80后70后60后家庭建立期家庭发展期家庭稳定期• 结婚并已孕育孩子。孩子的出生会把整个家庭的消费重心转移到孩子身上，并对住房、汽车、家用电器等方面提出新的要求，同时各种母婴亲子、学前教育也是重要的消费领域• 该阶段是总消费支出意愿最强的阶段。孩子上学后，以提高孩子学习成绩为中心的各种辅导班、辅导材料的支出不断增加。同时，家中老人逐渐衰老，医疗保健支出也在增长• 随着孩子步入大学或者工作，家庭要为支付学费或者为孩子结婚做准备，笔记本电脑、手机、汽车和住房等产品成为家庭需求的重点2018/11/112数据驱动精益成长家庭准备期金融行为洞察：购房购车成刚需，网购消费占主导⚫备婚期用户面临着购房、家电、家具、汽车、装修、珠宝首饰等消费刚需。在高昂的婚恋成本之下，备婚期用户及其家庭不得不为婚配而储蓄，消费被推迟。备婚期用户日常喜欢网购，乐于采用“金融手段”来满足自己消费需求彩礼成本高企结婚钱父母出北京上海广东2013年彩礼2017年彩礼1万+礼品20万+1套房10万起+1套房10万起+1套房1-2万5万结婚费用需要父母资助20%-60% 50%14%结婚费用需要父母资助80%-100% 2018年6月家庭准备期用户使用品牌电商AppTOP31.74010203人均使用时长（小时）...