保代培训纪要汇编（2008-2019）.pdf

保代培训纪要汇编 201904 获取 20000 份干货请关注公众号“法律意见书” 2 2 点击目录可跳转至对应章节，电脑使用“Ctrl+F”可查找具体内容。 目录 2008 年 9 月 15 日保代培训纪要 ............................................................................................ 4 2008 年 10 月 10 日保代培训纪要 .......................................................................................... 8 2009 年 5 月 8 日保代培训纪要 ............................................................................................ 26 2009 年 10 月 29 日保代培训纪要 ........................................................................................ 34 2010 年 X 月 X 日保代培训纪要 ............................................................................................ 49 2010 年 5 月 13 日保代培训纪要 .......................................................................................... 76 2010 年 6 月 10 日保代培训纪要 ........................................................................................ 102 2010 年 9 月 3 日保代培训纪要 .......................................................................................... 119 2010 年 10 月 14 日保代培训纪要 ...................................................................................... 133 2010 年 11 月 11 日保代培训纪要 ...................................................................................... 201 2011 年 6 月 23 日保代培训纪要 ........................................................................................ 207 2011 年 9 月 22 日保代培训纪要 ........................................................................................ 216 2011 年 10 月 20 日保代培训纪要 ..................................................................................... 218 2012 年 4 月 23 日保代培训纪要 ........................................................................................ 234 2012 年 6 月 28 日保代培训纪要 ........................................................................................ 274 2012 年 9 月 6 日保代培训纪要 .......................................................................................... 294 2012 年 11 月 29 日保代培训纪要 ...................................................................................... 322 2013 年 12 月 20 日保代培训纪要 ...................................................................................... 385 2014 年 4 月 28 日保代培训纪要 ........................................................................................ 393 2014 年 9 月 25 日保代培训纪要 ........................................................................................ 401 2014 年 12 月 5 日保代培训纪要 ........................................................................................ 405 2015 年 4 月 24 日保代培训纪要 ........................................................................................ 409 2016 年 5 月 26 日保代培训纪要 ........................................................................................ 421 2016 年 10 月 17 日保代培训纪要 ...................................................................................... 431 2017 年 9 月 21 日保代培训纪要 ........................................................................................ 468 2017 年 11 月 9 日保代培训纪要 ........................................................................................ 479 2018 年 4 月 X 日保代培训纪要 .......................................................................................... 489 获取 20000 份干货请关注公众号“法律意见书” 3 3 2018 年 8 月 23 日保代培训纪要 ........................................................................................ 548 2018 年 10 月 10 日保代培训纪要 ...................................................................................... 605 2019 年 3 月 18 日保代培训纪要 ........................................................................................ 631 2019 年 4 月 3 日保代培训纪要 .......................................................................................... 638 微博@法律意见书 微信公众号：法律意见书 获取 20000 份干货请关注公众号“法律意见书” 4 4 2008 年 9 月 15 日保代培训纪要 一、IPO 审核若干问题及相关要求（发行监管部审核一处 处长 陈永民） （一）2008 年 IPO 项目审核及申报情况 截止 9 月 10 日，2008 年发审委共审核 IPO 企业 115 家，其中审核通过 95 家，目前尚在审IPO 项目 250 多家，已过会等待发行 IPO 项目 30 多家。2007 年同期审核 IPO 项目 156 家，审核通过 117 家，2008 年 IPO 总体审核情况正常，与 2007 年同期相比显得速度有所放缓。 陈永民特别强调部分第二季度申报的企业还未能取得反馈意见的原因在于季度末集中申报的问题过于突出，导致差不多同时申报的企业，有的已经上完部会，有的却还未能取得反馈意见。 （二）IPO 审核中存在的问题 1、部分企业申报条件不成熟 新老划断以来，共有 33 家企业被劝退，其中：5 家因为实际控制人变更；5 家存在信托持股；3 家发生了重大资产重组；3 家出资不到位，且提供了虚假验资报告；2 家报告期内存在调节利润的行为，且理由不充分；其余几家的劝退原因包括境内分拆上市、实际控制人尚处于服刑期等。 陈永民提出保荐机构在承做项目时，除重点关注《首发管理办法》外，还需要慎重对待《公司法》、《证券法》中有关公众公司的要求，以及两法中对董事、监事、高管的任职要求，在适当的时候，可能会修改《首发管理办法》补充相关内容。 2、重大问题没有按要求披露 如果申报材料中存在重大问题未按要求披露的，发行部会暂停审核两个月，待企业整改完毕两个月后再重新审核。 3、其他问题。 其他审核中的主要问题包括没有按要求制作材料、该核查的问题没有核查、内容前后矛盾、董事、中介的签字、盖章等存在问题、申报过程中发生重大事项没有报告、修改材料不打招呼、被否企业重新申报未按发审委员要求落实相关问题等。 针对律师的法律意见书陈永民还指出要关注律师引用的法律、法规是否正确，发表意见是否明朗，不可出现“应该”、“有可能”等推测性语气。保荐机构还应关注招股说明书与法律意见书、律师工作报告中披露的内容是否一致。 （三）审核若干问题及相关要求 1、有限责任公司整体变更问题 （1）能够业绩连续计算的有限责任公司必须是规范的：从财务会计制度的角度讲，该有限责任公司必须具有清晰的财产边界；从公司治理角度讲，公司应具有相对完善的公司治理结构，对于部分家族企业，历史上治理结构混乱的，即使存在外部董事，但外部董事长期不履行职责的，业绩连续计算的时点应该从股份公司设立之日开始计算。 （2）在整体变更中发生股东变化的问题。如公司存在自然人委托他人持股的情况，在整体变更的瞬间变更股东以明确实际持股人身份的，如有明确证据证明该部分股份归新股东持有且取得当地工商部门的明确认可，不影响公司整体变更和业绩连续计算的判断。 2、实际控制人问题 证监会法律部 1 号文的出台主要针对 IPO 企业中存在特殊的股权结构的公司的股权变动情况：公司股东存在共同控制的；公司存在大股东，但几个小股东合...