德勤-英国海上风电市场投资指南-2019.5-64页.pdf

02英国海上风电市场投资指南 | 经济及金融形势概览 序言秦海岩 中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长 2019年5月 于北京近年来，全球气候和环境问题日益严峻，各国政府都深刻认识到基于传统化石能源的发展模式不可持续，由此加速放弃化石燃料，转而大力开发可再生能源。其中，海上风电由于潜力大、绿色清洁、产业链长、经济效益高等特点，成为各国重点发展的可再生能源，并已经在推动全球能源转型、拉动就业、带动海上经济发展等方面发挥出重要战略价值。在全球海上风电市场中，英国起步早，发展相对较为成熟。截至2018年，该国海上风电累计装机容量为21GW。预计到2030年，英国海上风电总装机容量将达到30GW，满足英国三分之一的电力需求，同时会创造近2万个新的就业机会。这些成绩的取得离不开英国完善的海上风电政策体系。首先，该国拥有高效的产业管理机制。海上风电主要管理部门包括英国商业、能源和工业战略部与天然气和电力市场办公室，两大部门相互配合并协调其他相关机构，通过立法和制定市场规则对海上风电的各方面做出清晰的定位和要求。其次，英国设立很多海上风电激励机制和补贴政策。2014年，该国推出差价合约（CfD）机制，发电企业与差价合约交易公司自愿签订以固定电价出售电力的协议，从而减少电价波动的风险。既为海上风电发电企业提供稳定清晰的价格保障和预期，又保留了市场机制的激励作用。再次，英国审批制度规范、效率高。由英国皇家资产管理局对海床的使用进行统筹规划及监管，简化较为繁琐的流程，协同各地政府机构和部门推进海上风电和相关产业链的发展。此外，英国还出台了加强监管机构的独立性、提高市场透明度等的相关法律法规。目前来看，在政策的保驾护航下，英国海上风电发展潜力还很大。英国海岸线长，风速高，部分海床深度较浅，资源条件优异，适合建设大规模海上风电场。英国政府也设定了宏大的开发目标，已有32.2GW海上风电容量获得名义授权。早在1998年，英国就启动了用于海上风电开发用海权的授予机制。截至目前，已经完成五轮用海权的授予（Round 1、Round 2、Round 3、苏格兰近海以及Round1+2的扩建），正在进行第六轮用海权，即Round 4的招标流程。经过持续优化，英国海上风电用海权招标采用了竞标方式，允许开发商跨海域竞标，投标人既可为独立开发商，亦可为联合开发体，每个海域可接受多个投标的招标模式。从前几轮差价合约竞拍趋势以及第五轮竞拍的行政执行价格来看，英国海上风电的成本正进一步下降，有望成为主流能源。考虑到英国海上风电市场的投资潜力大，可资借鉴的经验丰富，在德勤英国及德勤中国—— 世界一流能源、资源及工业行业专精团队Daniel Grosvenor, Maggie Xue和中广核王征等人的鼎力支持下，特别编写《英国海上风电市场投资指南》，重点剖析英国电力市场情况，解读英国海上风电政策，梳理项目开发主要阶段，旨在加深中国企业对英国海上风电市场环境的理解，密切中英双方在海上风电领域的合作。希望本指南能够为有志于进入英国海上风电市场的国内企业提供有价值的参考；同时，我们也可从中汲取海上风电开发的政策营养，加速我国海上风电的规模化发展，使之成为推动我国能源转型、助力地方经济结构转型升级的强大引擎。12018年大型上市银行 | 引言目录内容概要 1第一章 英国电力市场概览 31.1 市场结构 31.2 市场现状 71.3 电力交易 9第二章 英国海上风电市场 122.1 市场概览 122.2 英国海上风电市场的法定利益相关方 172.3 英国政府《海上风电行业协议》 19第三章 项目开发主要阶段 273.1 项目生命周期 273.2 海床租赁 283.3 获得规划许可与发电许可 343.4 差价合约竞拍 383.5 转让海上输电资产 48总结 57联系人 581英国海上风电市场投资指南 | 经济及金融形势概览 1英国海上风电市场投资指南 | 经济及金融形势概览内容概要英国电力市场是全球开放程度最高的市场之一，拥有成熟的监管制度，能够提升效率并促进竞争。 英国电力市场高度开放透明，是海外投资者最青睐的投资目的地之一，包括如全球主要电力公司在内的战略投资者，以及基础设施基金和银行等机构投资者。 与全球许多其他市场相似，英国电力市场正处于向清洁能源转型的过渡时期。2019年5月的第一周，英国成功做到一周无燃煤发电，这也是英国史上自1882年起第一次实现一周无燃煤发电。英国将在2025年全面淘汰燃煤发电厂，海上风电在能源结构中发挥的作用也越来越重要。对于有意进军英国海上风电市场的海外投资者而言，了解英国电力市场机制以及海上发电商可以获得的相关支持至关重要。我们将深入研究英国电力市场最重要的监管要素以及市场最新支持方案，希望助您有效制定针对英国海上风电领域的投资决策。2英国海上风电市场投资指南 | 经济及金融形势概览 英国海上风电市场投资指南 | 第一章 英国电力市场概览3图11.1 市场结构英国电力市场目前处于全面开放状态，为全球许多着手进行市场改革的国家树立了标杆。以下图表（图1和图2）呈现了当前英国电力市场的层次结构：第一章 英国电力市场概览商业、能源和工业战略部（政府部门）天然气和电力市场办公室（独立机构）许可证代表利益价格调控发电现金流动电力流动输电配电供电消费者电力批发电费购电上网费用与系统输电网络使用（TNUoS）电力零售系统配电网络使用（DUoS）英国海上风电市场投资指南 | 第一章 英国电力市场概览4能源和气候变化部（DECC）于2016年7月纳入商业、能源和工业战略部。商业、能源和工业战略部是政府部门，主要负责保障安全、清洁且价格合理的能源供应。简言之，商业、能源和工业战略部制定并实施能源政策，而天然气和电力市场办公室分负责管控和监督企业开展的能源相关活动，保护消费者利益。 • EDF Energy • RWE nPower • E.On UK • SSE • Centrica • Scottish Power • GdF Suez • Drax Power • Calon Energy • Eggborough • 其他公司 • 英国国家电网公司（National Grid） • 苏格兰水力输电公司（SHETL）苏格兰水力输电公司持有输电执照，专门负责苏格兰北部地区 • 苏格兰输电公司（SPTL）苏格兰输电公司持有输电执照，专门负责苏格兰南部地区6家持照配电网络运营商（DNOs） • Scottish and Southern Energy • SP Energy Networks • Electricity North West • Northern PowerGrid • Western Power Distribution • UK Power Networks • EDF • SSE • RWE • E.ON • Centrica • Scottish Power • First Utility • Drax Group • Gazprom • Ovo Energy • 其他公司发电 （竞争）输电 （价格调控）配电 （价格调控）供电（竞争）图2“六大公司”属于垂直一体化模式，但必须分开运营发电和供电业务。 商业、能源和工业战略部–政府监督部门天然气和电力市场办公室–经济监管机构天然气和电力市场办公室（Ofgem）是独立监管英国电力和天然气行业的机构。电力和天然气行业监管办公室于1999年合并成立了天然气和电力市场办公室。天然气和电力市场办公室的主要目标包括： • 通过促进有效竞争并规制天然气和电力网络企业的垄断局面，保护现有和未来消费者的利益。 • 推动持证企业提升能源消耗效率 • 保障公共安全 • 保障多元化且切实可行的长期能源供应 • 保护环境商业、能源和工业战略部与天然气和电力市场办公室是英国电力行业的主要政府和监管机构，负责监管行业内的以下公司“六大公司”英国海上风电市场投资指南 | 第一章 英国电力市场概览5商业、能源和工业战略部（BEIS）是管理能源市场的政府部门，负责保障安全、清洁且价格合理的能源供应。该部门通过立法来实施能源政策。英国政府机构重组后于2016年7月成立了BEIS。过去负责能源领域事宜的部门是能源和气候变化部（DECC）。天然气和电力市场办公室（Ofgem）是英国电力和天然气行业的独立监管机构，负责制定市场规则，保障市场公平和稳健发展，促进投资，向电力行业参与企业发放许可证，保证电力供应安全，有效推动竞争，保护消费者利益。此外，天然气和电力市场办公室还与其他国家的监管机构合作，共同促进电力互联发展。电力和天然气行业的两家监管办公室于1999年合并，成立了天然气和电力市场办公室。发电领域竞争激烈，众多发电商积极参与竞争，例如EDF Energy、RWE nPower、SSE、Scottish Power等。值得注意的是，绝大多数发电商的控股公司或者最终控制人均为国外公司，尤其是海上风电领域。电力输送系统运营商 （SO）：在英国的国家电网系统运营商为： • 国家电网公司National Grid：负责英格兰，威尔士，以及苏格兰地区，和 • 北爱尔兰电力系统运营商陆上输电–输电运营商（TO）三大机构占据陆上输电领域的主导地位：英国国家电网公司（National Grid Transmission Limited）持有在英格兰和威尔士输电的许可证，也是英国国家电网的系统运营商。苏格兰水力输电公司（SHETL）负责苏格兰北部的输电工作，苏格兰输电公司（SPTL）负责苏格兰南部的输电工作。这一领域需接受政府的价格调控。陆上输电–输电运营商-特殊目的公司模式天然气和电力市场办公室正在制定一系列计划推进私人资本参与输电活动，例如输电运营商-特殊目的公司模式，要求国家电网公司将部分项目的输电工作通过设立特殊目的公司的形式吸引私人资本参与，对私人资本开放建设和投资的机会。该计划正在筹备中。海上输电–电力互联在海上输电方面，英国电力市场与法国、爱尔兰、比利时和荷兰等多个国家实现了有效的电力互联。目前还有许多新的电力互联项目正处于建设和开发中，以满足英国未来日益增长的电力需求。欧洲大陆方面（尤其是法国）认为英国脱欧的不确定性对建设新的电力互联项目具有较大影响，但我们认为英国电力需求会带动电力交易不断上升，建设新项目为大势所趋。这是一个私人资本积极参与的竞争领域。根据“封顶封底”机制，电力互联项目在收入方面有一定的确定性，为项目融资提供很好的前提。海上输电–海上输电运营商（OFTO）将电力从海上风电场输送到陆上主电网是输电的另一领域。输电运营商被称之为海上输电运营商（Offshore Transmission Owner, OFTO），私人资本活跃于这一领域，通过竞标获得相关指定项目。输电资产的建设由海上风电场的开发商承担，通过由Ofgem组织的竞标转移给海上输电运营商，根据可用性付费模式获得收入，表现优异则可获得额外奖励。配电是需要接受价格调控的领域。目前英国电力市场共有14家持有许可证的配电网络运营商（DNO），每家负责一个特定区域。如以下图3所示，14家配电网络运营商分属六个公司。这些区域之间不存在竞争，因此政府对配电网络运营商的收入进行管制和调控。2015年4月1日，天然气和电力市场办公室推出“收入=激励+创新+产出”（RIIO）的价格监管模式，配电网络运营商收入上限受到限制。供电领域竞争激烈，众多企业积极参与此领域竞争。消费者有多种供电商选择，进而推动各供电商之间开展良性竞争。英国主要的供电商隶属于EDF、SSE、RWE、E.ON和 Centrica等大型电力企业。尽管英国发电和供电领域竞争水平较高，但行业内规模较大的企业数量却不多，主要为“六大公司”：EDF、Centrica、E.ON、Scottish Power、RWE nPower和SSE（nPower和SSE正在合并）。“六大公司”属于垂直一体化模式，但由于‘欧洲第三能源包’（Third Energy Package）的拆分要求，必须将运营发电和供电业务在独立的...