2017年中国消费金融洞察报告.pdf

www.iresearch.com.cn2017年中国消费金融洞察报告22互联网消费金融行业概述1互联网消费金融行业发展现状2秦苍科技案例分析3秦苍科技案例启示433互联网消费金融行业概述定义及范围消费金融，即以消费为目的的信用贷款。一般指机构或企业为个人提供的、以消费为主要需求的小额贷款产品和金融服务。信贷期限较短，一般在1个月至12个月之间，部分可延长至24个月。通常讨论的消费金融不包括住房和汽车等消费贷款，专指日常消费需求，包括日耗品、衣服、房租、电子产品等小额信贷。互联网消费金融，指依托互联网技术发展起来的新型消费金融模式，即借助网络进行线上的审核、放款、消费、还款等业务流程。互联网消费金融亦可分为狭义与广义。广义的互联网消费金融泛指一切依靠互联网打造的金融服务平台，包括传统消费金融的互联网化。狭义的互联网消费金融仅指互联网公司创办的消费金融平台。本报告中以狭义的互联网消费金融为重点研究对象。传统消费金融专注于大额信贷产品，且用户大部分为净值较高的人群。互联网消费金融是作为传统消费金融的补充而存在的。消费对象消费人群传统消费金融房贷占到大部分比重高净值人群、中高端白领易获得贷款互联网消费金融传统消费金融中，大额贷款占据了绝大比例，3C等电子产品、日常消费很少有产品涉及，且面向人群基本为信用较好的白领人群和中高层管理者。学生、农民、蓝领等收入较少人群较少涉及。这些传统金融较少关注的领域交叉即为互联网消费金融的市场。互联网消费金融定义及范围消费金融定义及特性实质特点体验NOWFUTURE单笔授信额度小服务方式灵活贷款期限短流程简便申请材料要求简单 到款迅速来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn44互联网消费金融发展动力政策利好，加速互联网消费金融布局2015年11月23日，国务院发布《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》。《意见》指出，需推动金融产品和服务创新，支持发展消费信贷，鼓励符合条件的市场主体成立消费金融公司，将消费金融公司试点范围推广至全国。艾瑞咨询认为，《意见》的推出一方面表现，新消费的发展和作用离不开金融服务的创新，消费与金融需有机结合，肯定消费金融的价值。另一方面表现，消费金融的发展需建立大范围、多层次、普惠大众的有效市场，需结合消费人群、消费行为和消费场景开发创新金融产品。在这两个方面的发展均需要互联网消费金融注入全新的血液。2009 《消费金融公司试点管理办法》内容2013 银监会扩大试点城市2014 修订《消费金融公司试点管理办法》2015.11 国务院颁布《意见》政策首次成立消费金融公司，并设立成立条件由最初的4家试点公司扩充到16家放开限制条件，试点城市进一步扩大将消费金融试点范围推广至全国2015.06 国务院会议决定鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司地域限制逐渐放开2015.07《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》支持有条件的互联网平台开展网络消费金融参与主体限制放开，符合条件互联网企业可开展消费金融业务2009-2015年中国互联网消费金融市场政策环境来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn55互联网消费金融发展动力年轻群体可支配收入少、超前消费意愿强烈2016年，按照中国人均可支配收入能力划分，30岁以下的群体中75.3%的人每月可支配收入低于6000元。在40岁以下人群中，近4.5成人群曾使用过分期消费功能，超3成人群没有使用过分期消费，但对此很感兴趣。以90后为代表的年轻群体，成长于互联网与移动互联网时代，便捷化、即时享乐是他们价值观的组成部分，加之支付便捷化使得他们的货币观念减弱，在消费受收入水平制约的背景下，超前消费意愿强烈。样本N1=5004，由艾瑞咨询于2016年7月通过在线调研形式获得，样本为30岁以下人群；样本N2=3006，由秦苍科技于2016年7月通过线下调研形式获得，样本为18-40岁人群。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn9.8%15.6%32.2%17.7%8.4%5.3%3.2%1.5%1.7%4.5%0%5%10%15%20%25%30%35%1000元以下2001-4000元6001-8000元10001-15000元20001-30000元2016年中国30岁以下人均可支配收入结构人口占比（%）44.4%42.7%41.2%37.6%38.3%39.3%18.0%19.0%19.5%0%25%50%75%100%18-30岁31-35岁36-40岁2016年中国18-40岁人群超前消费意愿比例使用过分期消费未使用过分期消费，但对其很感兴趣未使用过分期消费，且不想尝试使用661.0 1.4 1.8 2.3 2.6 2.9 3.2 3.4 3.8 4.1 40.0%28.6%27.8%13.011.5%10.3%6.3%11.8%7.9%7.8%10.6%13.2%16.8%19.4%21.3%23.6%25.1%27.6%29.7%024682007200820092010201120122013201420152016e2007-2016e中国信贷人口规模信贷人口规模（亿人）增长率（%）渗透率（%）互联网消费金融发展动力信贷人口渗透率不足三成，传统金融机构服务能力有限2015年，我国信贷人口渗透率仅为27.6%，而同时期美国信贷人口渗透率为82.0%。美国消费金融产业在历经了70余年的发展后，信贷人口渗透率高，这得益于消费观念的转变、法律监管和配套措施的成熟、科技进步等原因。相较于美国的渗透率水平，我国信贷人口渗透率明显不足，除了社会观念和顶层设计外，过去传统金融机构的服务能力有限也是造成这一现状的重要原因。长期以来，我国传统金融受到政府过度保护，存在业务模式僵化、业务覆盖面有限、扩大业务动力不足、风险定价能力单一等问题。同时期美国信贷人口渗透率为82.0%来源：中国人民银行、艾瑞咨询、国家统计局、World Bank、Statista。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn注释：中国信贷人口指通过传统金融机构完成过贷款、并在人民银行个人信用信息基础数据库中被收录的自然人的总规模。77互联网消费金融发展动力科技改造传统风控相对于传统金融机构的用户群体，长尾市场用户为互联网消费金融带来更大的风险控制和风险定价的挑战，科技的发展使得迎接这些挑战变为可能。大数据、机器学习等技术的运用使得互联网金融机构实现多渠道数据获取、高效数据流转与自动化决策。多渠道数据获取网络行为浏览记录社交数据位置信息第三方广告浏览状况App使用频率第三方信用分各场景产品选择各场景消费行为各场景操作路径公开数据信用与负面记录用户基本属性交易行为自动化运维平台全方位检测系统高效数据流转 动态风险定价 自动调整定价模型 实时监察和分析用户行为 使以往无法计量的风险得以落地自动化决策机器学习算法统计分析工具来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn88艾瑞观点看好互联网消费金融的未来从大环境来看，我国经济在历经高速发展后，依靠投资驱动来拉动经济增长的模式进入了瓶颈，在大力引导依靠消费驱动来拉动经济增长的当下，政策向消费金融倾斜。与此同时，我国的信贷人口覆盖率相对于发达国家还有很大的上升空间，传统金融机构的缺位为互联网金融机构带来发展的契机。借助移动互联网和新兴科技，未来互联网消费金融机构还将有长足发展。互联网消费金融发展的动力政策支持超前消费意愿强烈传统方式难以满足科技改造传统风控来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn99互联网消费金融行业概述1互联网消费金融行业发展现状2秦苍科技案例分析3秦苍科技案例启示41010互联网消费金融的诞生互联网消费金融是最符合用户现状的金融产品年轻群体因收入与消费的矛盾产生信贷需求，传统金融机构的部分缺席为互联网金融创造了发展空间。移动端可以随时随地对消费者的消费需求产生回应，科技发展重塑风控，这些与未被满足的需求产生碰撞，互联网消费金融应运而生。覆盖有限需求方：年轻群体可支配收入少超前消费意愿强烈移动互联网、科技互联网消费金融长尾用户捕捉风险控制能力风险定价能力供给方：传统金融机构业务模式僵化风险定价能力单一互联网消费金融的诞生来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn1111互联网消费金融市场规模千亿级互联网消费金融市场互联网消费金融从2013年开始到2016年，其交易规模从60亿增长到了4367.1亿，年均复合增长率达到了317.5%。艾瑞咨询认为，整体市场高速增长的原因主要包含以下几方面：首先，参与主体逐步丰富，从之前P2P为主导拓展到目前以电商生态和网络分期平台为基础，参与其中的企业数量和类型较2013年有明显突破；其次，新兴市场不断被开拓，大学生、蓝领等新兴消费金融市场被企业深耕，长期被压抑的消费金融需求爆发式释放；最后，我国政府对互联网消费金融的发展持鼓励扶持态度，这也是互联网消费金融市场得到高速发展的重要因素。6.8 18.6 60.0 183.2 1183.5 4367.1 9983.4 19428.9 33983.4 173.5%222.6%205.3%546.0%269.0%128.6%94.6%74.9%201120122013201420152016e2017e2018e2019e2011-2019年中国互联网消费金融交易规模及增速互联网消费金融交易规模（亿元）增长率（%）来源：艾瑞数据库，综合行业访谈及艾瑞统计预测模型推算。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn1212互联网消费金融的关键要素从业务流程看成本与收入的匹配关系互联网消费金融的存在并不必然意味着能产生持久的利润，甚至于恰恰相反——面临着重重考验。利润来源于成本与收入的合理匹配关系。收入端，消费金融的收入来自于客户借款利息与服务费，成本则分布于整个业务流程中。有两个特点值得关注：消费金融数额小、数量多，这意味着如果某个环节的运作方式不能实现边际成本递减，那么它将会为成本控制带来压力；此外，直至信贷款项收回，成本核算才能结束，这意味着短期看来良好的经营状况，可能在长期会问题重重。收入成本客户获取客户服务风险定价信贷回收获客成本运营成本审核成本风控成本资金成本催收成本每一项成本都是决定互联网消费金融发展的关键要素利息收入+服务费互联网消费金融发展的关键要素来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn1313消费金融的场景化趋势场景化定义消费金融场景化，是指在具体的消费场景中嵌入金融服务，让金融服务在客户消费过程中自然而然地发生。目前，消费金融场景化已成为互联网消费金融公司的主流，校园、3C、租房、家装、医美、旅游等场景成为讨论的热点。消费金融场景化的实现通常需要满足以下条件：第一，场景的选择，通常为生活中常见的高频行为的场景；第二，场景的覆盖，借助移动互联网使消费金融切入到具体的场景中；第三，信贷需求的激发，设计、运营上注重以快速易用的功能设置完成消费需求的转换。高频行为场景移动端覆盖快速易用功能校园3C医美租房旅游家装消费金融场景化消费金融场景化的条件来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。©2017.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn1414消费金融的场景化趋势场景化一定程度上满足消费金融关键要素场景化通过对消费中进行...