2017 年上半年中国信托行业业绩回顾.pdf

2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾1© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2016 年度及2017 年上半年 中国信托行业业绩回顾kpmg.com/cn2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾2© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。概述2016年度，中国信托行业的业绩出现了回落，这是多年以来信托行业营业收入的首次下滑。信托行业依赖制度红利的传统模式无法持续，行业模式创新和结构调整成为了新的主题。2017年上半年，虽然大多数信托公司仍然未能回归到2015年的水平，但信托公司整体业绩呈现企稳趋势。2© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾3© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。3© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾4© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2016年度及2017年上半年中国1信托行业业绩回顾01� 2016年全年，信托行业累计实现营业收入1,116.24亿元，较2015年度的1,176.06亿元同比下降5.09%。其中，投资收益占营业收入的比重呈下降趋势，从2015年的31.98%下降至2016年的24.25%，而信托业务收入和利息收入占比则呈上升趋势。信托行业全年累计实现利润总额771.82亿元，较上年度的750.59亿元同比增长2.83%。信托行业2016年营业收入的下降，主要是由于受资本市场的影响，投资收益较2015年度同比下降28.02%。� 2017年前两个季度，68家信托公司累计实现营业收入497.82亿元，较上年同期上升0.28%；累计实现利润总额364.85亿元，较上年同期上升7.54%，虽然大多数企业未回归到2015年的业绩水平，但行业整体业绩逐渐回暖。通过环比指标来看，2017年第二季度，信托行业营业收入环比上升29.62%，利润总额环比上升34.83%，增长幅度较大，造成这种情况的原因一部分归咎于季节效应。根据信托行业的历史数据，信托公司的季度数据往往存在季节效应，出现一季度和三季度的营业收入和利润总额通常都会低于二季度和四季度的经营数据的情况，导致季度环比指标易出现一定程度波动。整体业绩逐渐探底回暖信托公司营业收入和利润总额营业收入（亿元）利润总额（亿元）本页数据来源：中国信托业协会2016Q42017Q12017Q22016Q32016Q22016Q12015Q42015Q3450278.08353.92385.44253.18216.80155.37281.02209.48281.43199.43139.84201.88156.85214.99234.38179.374003503002502001501005001 指中国大陆，不含香港和澳门2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾5© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。� 信托资产同比增速自2016年二季度末达到历史低点后开始逐步回升，季度平均增幅约8个百分点。到2016年末，信托行业管理的信托资产规模达到202,186.07亿元，较2015年的163,036.20亿元同比上升24.01%。2017年二季度末，全国信托公司管理的信托资产规模达到231,387.80亿元，同比增长33.86%，信托资产规模进一步扩大。� 资产规模同比实现较快增长，一方面是由于自2016年开始证券业、保险业加大资管通道业务监管后，通道业务回流信托带来了部分业务收入增长；另一方面是由于信托行业根据国家金融服务于实体经济的要求，助力实体经济发展；同时，宏观经济的良好发展也在一定程度上带动了信托资产规模的增长。信托资产规模逐步扩大信托业概览信托资产及同比增速5本页数据来源：中国信托业协会2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾2017Q12017Q22016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q320.63%156,190.89 163,036.20 165,809.95 172,851.66 181,680.56 202,186.07 219,669.11231,387.8016.62%15.07%8.95%16.32%24.01%32.48%33.86% 35.00%40.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%250,000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.00-2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾6© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。� 在信托资金来源方面，2016年末的单一资金信托余额为101,230.99亿元，占比50.07%，较前一季度下降3.26个百分点；集合资金信托余额为73,353.32亿元，占比36.28%，与前一季度相比上升1.47个百分点；管理财产信托余额为27,601.75亿元，占比13.65%，较前一季度上升1.79个百分点。单一资金信托占比呈递减趋势，而集合资金信托和管理财产信托的占比则在逐步上升。2017年二季度末，单一资金信托占比进一步下降至48.00%，与前一季度相比下降0.48个百分点；集合资金信托占比为36.82%，较前一季度上升0.23个百分点；管理财产类信托占比为15.18%，与前一季度相比上升0.25个百分点。信托资金来源的变化趋势表明了信托资金的来源更加多元、构成更加均衡，有利于信托公司优化业务结构，创新业务品种，扩展潜在的客户群体，为发展方式转向质量效率型集约增长奠定良好的发展基础。信托资金来源多样化信托资产按照来源划分的占比本页数据来源：中国信托业协会集合资金信托占比 单一资金信托占比管理财产信托占比2017Q12017Q22016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q310%0%30%20%50%40%70%60%90%100%80%33.84%32.78%33.01%32.58%34.81%36.28%36.59%58.19%57.35%56.56%56.07%53.33%50.07%48.48%7.97%9.87%10.43%11.35%11.86%13.65%14.93%36.82%48.00%15.18%2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾7© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。� 2016年末，融资类信托余额为41,624.49亿元，占比为20.59%，较前一季度降低了1.52个百分点；投资类信托余额为59,893.74亿元，占比为29.62%，较前一季度降低了2.57个百分点；事务管理类信托余额为100,667.84亿元，占比为49.79%，较前一季度上升了4.09个百分点。融资类、投资类信托的规模呈下降趋势，事务管理类信托的规模表现出上升趋势。截至2017年二季度末，融资类信托、投资类信托及事务管理类信托规模分别为44,882.30亿元、61,730.04亿元和124,775.46亿元；规模较上一季度末增长分别为1.81%、1.57%和8.68%；占比分别为19.40%、26.68%、及53.92%。投资类、融资类和事务管理类信托与2016年的变动保持一致，三类信托产品三分天下的局面进一步改变：在三类信托中，融资类信托所占份额最少，份额逐渐减少；投资类信托所占份额高于融资类，但增速较慢，份额呈减少趋势；事务管理类信托所占份额最多，保持了较高的增速，份额呈增加趋势并且超过全部信托资产规模的一半。功能及投向持续优化信托资产按照功能分类的占比本页数据来源：中国信托业协会融资类占比投资类占比事务管理类占比10%0%30%20%50%40%70%60%90%100%80%2017Q12017Q22016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q326.31%24.32%24.85%23.68%22.11%20.59%20.07%37.63%37.00%33.23%33.12%32.19%29.62%27.67%36.06%38.68%41.92%43.20%45.70%49.79%52.26%26.68%19.40%53.92%2016年度及2017年上半年中国信托行业业绩回顾8© 2017毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。� 从资金投向来看，2016年信托资产的投向按照占比从大到小的排序是工商企业、金融机构、证券投资、基础产业和房地产，2016年四季度末占比依次为24.82%，20.71%，16.20%，15.64%和8.19%，其他类占比14.44%。相较于2015年末工商企业占比上升2.31个百分点，金融机构上升2.78个百分点，证券投资下降4.15个百分点，基础产业下降2.25个百分点，房地产下降0.57个百分点。受累于资本市场低迷因素和房地产市场调控政策的影响，在证券投资、基础产业和房地产领域，信托资产的投资在2016年呈现下降的趋势。截至2017年二季度末，信托资金主要投向占比依次是工商企业26.24%、金融机构19.71%、基础产业15.82%、证券投资14.33%、房地产行业9.02%。其中投向工商企业、基础产业、房地产行业的占比较2016年年末均有所提高，而投向金融机构、证券投资的占比则有所下降，主要得益于实体经济开始回暖，也从侧面反映出信托服务实体经济的监管导向。信托资金投向各领域的占比本页数据来源：中国信托业协会10%0%30%20%50%40%70%60%90%100%80%18.79%17.89%18.02%17.31%16.60%15.64%15.91%8.96%8.76%8.71%8.52%8.45%8.19%8.43%18.57%20.35%18.13%17.64%17.71%16.20%15.38%16.49%17.93%18.49%19.56%19.10%20.71%19.99%22.61%22.51%23.74%23.64%23.79%24.82%25.28%14.58%12.56%12.91%13.33%14.35%14.44%15.01%2017Q12017Q22016Q42016Q32016Q...