2017年10月香港信托行业报告：提升香港竞争优势© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。 前言 2 关于香港信托人公会 6 鸣谢 7 词汇表 8 摘要 10 香港信托业现况 12 香港信托市场的规模 14 香港作为信托管辖区 17 主要行业发展： 20 香港《受托人条例》2013年修订的影响 20 合规难题 23 提升人才储备 26 简化监管框架 28 明晰税法 29 板块分析： 32 企业信托 36 退休金计划 40 私人信托 44 慈善信托 48 展望未来﹕提升香港的竞争优势 50 关于毕马威 52 联络我们 53目录此报告中文译本仅供参考 , 原文以英文版本为准© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。香港信托行业报告：提升香港竞争优势2前言 ( 毕马威中国 )毕马威中国与香港信托人公会继2013年6月发表《香港信托行业报告》后，延续上一次的成果，欣然发表第二版的信托行业报告。作为香港金融服务业的重要一环，信托业自我们发表上一份报告以来经历了很多变化。香港《受托人条例》作为信托业的法定基础，已紧贴时代发展作出修订，促进更有效的信托建立和管理。整体金融行业也推行了多项重要计划，并对信托业造成影响，当中包括基金互认、沪港通、深港通及债券通。本报告旨在探讨信托业的重大发展，了解这些变化带来的挑战和机遇。此外，本报告亦收集了市场从业员的相关建议，道出香港市场需优先处理的范畴，从而提升信托业的竞争力。我们衷心感谢香港信托人公会对本报告的贡献，以及所有高管人员在受访时提供的宝贵见解。我们还要感谢抽空参与这次有关香港信托业独立调查的所有机构和市场从业员。 最后，我们非常感谢各政府机关和监管机构提供的意见，表达它们对香港信托业的看法和前景分析。各方提供的所有意见、建议和见解，汇聚成为本报告的编备基础。徐明慧毕马威中国合伙人徐明慧毕马威中国合伙人香港信托行业报告：提升香港竞争优势© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。3前言 ( 香港信托人公会 )香港是主要的国际金融中心，而香港信托人公会是香港信托和受托服务业的代表。我很高兴香港信托人公会能够与毕马威再度合作，撰写关于香港信托市场的第二份报告。这份报告秉承2013年发表的首份报告，旨在就百花齐放的香港信托市场提供最新信息，当中包括概述香港信托业的特点、各种各类的业内参与人士、当前的行业发展、挑战和问题，以及为信托业未来数年的发展趋势提供精辟见解。香港信托人公会与毕马威携手进行的第二度专项合作，反映了我们对促进信托业成长和发展的持续承担。我们积极参与各种活动，强化了我们作为重要的代表团体的地位，与政府和监管机构沟通如何引导信托和受托服务业的方向。这些活动包括﹕• 香港信托人公会就以下各项与香港政府机关 (例如财经事务及库务局、保安局、税务局及公司注册处) 进行咨询：- 加强《反洗黑钱及恐怖分子融资活动条例》，对信托及公司服务供货商进行发牌和监管； - 修订《公司条例》，引入香港公司的实益拥有人登记册； - 修订《税务条例》，委托金融机构识别和收集由香港自动交换信息制度之下的税务居民持有的账户信息，以遵守经济合作与发展组织发表的《通用报告准则》；• 持续检讨强制性公积金制度； • 发行《最佳行业准则指南》/《行业指引》，以提高香港信托从业人员的水平和信誉；及邵伟球香港信托人公会主席香港信托行业报告：提升香港竞争优势© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。香港信托行业报告：提升香港竞争优势4• 为信托从业人员编备信托认证和培训计划。我很感谢行政委员会的支持，也对优秀的毕马威专业团队深表谢意，全靠他们的专业知识和贡献，第二份报告才得以编制完成。我还要感谢为这份报告作出贡献的许多组织和人士，包括负责就这项调查与毕马威合作的香港信托人公会工作小组成员，以及为这项调查提供有用的数据以及在接受毕马威团队访谈时提供了坦诚意见的本会会员、香港特区政府和监管机构、信托从业人员、专业团体和公司。我们希望这份报告能引起阁下的兴趣，有助阁下了解自2013年报告发表以来香港信托业多元发展的盛况，并支持我们继续推广这个重要的行业。信托和受托服务业面对的挑战越来越多，许多新的监管发展和市场机遇相继出现。只要业界能够全力以赴，恪守提供卓越的专业服务的承诺，我们可以强化香港作为现代信托地区的角色，并加强香港作为主要的金融和信托中心的地位。 邵伟球香港信托人公会主席© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。5香港信托行业报告：提升香港竞争优势© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。6关于香港信托人公会香港信托人公会有限公司成立于1991年，由信托及受托人服务从业员所组成，特别在立法及教育等领域代表香港信托行业权益。本会乃一所于香港注册成立非牟利的有限担保公司。公会目前有超过110名企业会员，代表数以千计的信托基金、退休金、私人银行、资产服务、法律及会计界的从业员。本会使命及价值：• 代表信托业界，推广行业专业标准、企业管治和监管合规；• 提升香港业内专业人士的的地位，以致行业在国际上皆获认可；• 代表业界向政府、传媒、地方和国际专业团体及公众人士，宣传香港作为国际信托和受托服务中心； • 通过发布适用于企业信托、退休金计划、私人信托和慈善信托的《最佳行业准则指南》，提升业界质量标准；及• 通过相关的信托从业员认证和培训计划，提高信托行业从业人员的教育和知识水平。香港信托行业报告：提升香港竞争优势© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。7鸣谢我们谨在此对以下受访人士表示诚挚的谢意，感谢他们提供的宝贵见解：柏智伟香港投资基金公会主席 Phillip Andrew BretnallHSBC Provident Fund Trustee (Hong Kong) Limited行政总裁包博思Computershare香港亚洲股份计划管理董事总经理白嘉莲香港信托有限公司执行总监及行政总裁张国财财经事务及库务局副秘书长蔡凤仪证券及期货事务监察委员会投资产品部执行董事 周宇恒泰信托（香港）有限公司总监朱永耀中银国际英国保诚信托有限公司行政总裁冯孝忠恒生投资管理有限公司董事及总经理冯裕祺美国友邦(信托)有限公司及美国友邦退休金管理及信托有限公司行政总裁 Richard Grasby信托及财产从业者协会香港分支办事处主管何叔明医院管理局公积金计划执行总监吴智珊宏利人寿保险（国际）有限公司雇员福利业务部高级副总裁兼主管Glenn Kennedy汇丰金融服务亚太区信托及受托服务部主管 孔庆诗香港证券及投资学会行政总裁林马玉霜香港信托人公会行政委员会成员林梦霞恒生投资管理有限公司刘嘉时BCT银联集团董事总经理及行政总裁罗盛梅强制性公积金计划管理局营运总监及执行董事 罗孟君Association of Family Offices in Asia创办人及主席 李艳兰Computershare 香港首席营运总监廖雄豪恒生投资管理有限公司麦若航香港证券及投资学会主席马国维马国维律师香港事务所Stefano Mariani的近律师行税务及信托部主管吴智明Standard Chartered Trust (Hong Kong) Limited大中华及北亚地区受托及基金服务部主管 Nigel RiversCapital Solutions Limited行政总裁Mark Shipman高伟绅律师事务所合伙人邵伟球瑞致达信托服务执行董事Richard WeismanBaker McKenzie高级税务合伙人Brent York汇丰银行私人财富方案董事总经理及全球方案发展主管注 : 所有职位以采访日为准 ( 截至 2017 年中期 )香港信托行业报告：提升香港竞争优势© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。香港信托行业报告：提升香港竞争优势8词汇表统计处香港特区政府统计处金管局香港金融管理局保监局保险业监管局强积金强制性公积金积金局强制性公积金计划管理局保监处保险业监理处注册处公司注册处经合组织经济合作暨发展组织受限制股份单位计划受限制股份单位计划证监会证券及期货事务监察委员会教资会大学教育资助委员会特别信托法 / VISTA英属维京群岛特别信托法特殊信托替代制度 / STAR开曼群岛特殊信托替代制度资产财富管理业先导计划提升资产财富管理业人才培训先导计划沪港通沪港股票市场交易互联互通机制深港通深港股票市场交易互联互通机制基金互认机制内地与香港基金互认安排优化架构私人财富管理师认证的优化专业能力架构CRS 通用报告准则DIS预设投资策略eMPF中央电子平台ETF交易所买卖基金FATCA海外账户纳税法案KYC认识客户政策OFC开放式基金公司REIT地产投资信托基金STEP信托和财产从业者协会UCITS可转让证券集体投资计划8© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。香港信托行业报告：提升香港竞争优势99© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。香港信托行业报告：提升香港竞争优势10摘要随着地区和全球竞争持续加剧，香港信托行业的未来前景既有美好的一面，同时也充满挑战。本报告的主要目的是勾画最新的香港行业趋势，并就如何提升市场竞争力发表深入见解。这包括建议扩大业界规模及服务范围，以巩固香港长远作为信托司法管辖权的地位。在本报告中，我们分析了香港应该处理的一些主要挑战和领域：1) 合规难题信托公司正在投放更多的时间和精力来处理合规和监管事宜，导致营运成本上升。成本上涨往往会削弱盈利能力，或是转嫁予客户，而这两方面均不利于信托业的发展。部分公司正在转用以科技作为基础的解决方案，而其他公司则正在促请政府简化全球的合规政策。2) 提升人才储备受访者普遍表示业界缺乏各方面的人才，例如信托管理、法律和合规以及客户管理等。信托业的专业人员普遍被指缺乏正规培训和资历，但香港信托人公会正与香港证券及投资学会合作提供解决方案。 3) 简化监管框架香港信托业多元发展，意味着监管制度高度分散。虽然管治范围得到界定，但报告、发牌和审批过程却出现重叠监管的情况。对信托© 2017毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。香港印刷。香港信托行业报告：提升香港竞争优势11公司进行监管被业界视为是推动行业发展的最有效方法，而部分受访者则促请采用单一监管模式，可以简化披露和提高效率。4) 明晰税法许多从业者认为目前适用于信托业的税法，特别是针对在香港进行贸易或商业活动的信托，存在含糊不清的地方。因此，业界期望可提高税法...
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