农业：草地贪夜蛾定殖我国，后期虫害威胁不容小觑-20200325-海通证券-13页.pdf

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/农业 证券研究报告 行业专题报告 2020 年 03 月 25 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -8.76%-0.58%7.60%15.78%23.96%32.13%2019/32019/62019/92019/12农业海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《周观点（0322）：畜禽养殖景气高企，饲料动保需求趋增》2020.03.22 《周观点（0315）：能繁母猪存栏继续小幅回升，禽价回暖有望提升禽养殖关注度》2020.03.15 《全球大豆供需宽松格局确定，棉花库存消费比再上升——USDA 3 月供需报告点评》2020.03.12 [Table_AuthorInfo] 分析师:丁频 Tel:(021)23219405 Email:dingpin@htsec.com 证书:S0850511050001 分析师:陈阳 Tel:(021)23212041 Email:cy10867@htsec.com 证书:S0850517020002 联系人:孟亚琦 Tel:(021)23154396 Email:myq12354@htsec.com 草地贪夜蛾定殖我国，后期虫害威胁不容小觑 [Table_Summary] 投资要点：  草地贪夜蛾全球性扩散，危害或将常态化。草地贪夜蛾是起源于美洲热带和亚热带地区的一种蛾类，具有较强的适生性、迁飞性、杂食性，是跨国界跨洲际的农业重大害虫。2019 年 1 月，草地贪夜蛾自东南亚迁飞入我国云南省，自此正式入侵我国。草地贪夜蛾幼虫喜食玉米叶，并可对作物的穗、茎等多个部位造成破坏，对玉米来说，其危害可以贯穿苗期至成熟期整个生长周期。我们认为，草地贪夜蛾一旦在一个国家出现，就几乎不可能被根除，不排除未来在全球范围内继续扩散；当前各国对其并没有绝对高效的针对性防控手段，一般是根据各地实际情况综合应对，预计其危害或将常态化存在。  草地贪夜蛾已在我国定殖，防控形势严峻。2019 年一季度，草地贪夜蛾在我国云南省内多地蔓延为害，此后持续扩散至黄淮、长江流域、江南、西南、华南等多个省市。2019 年全年，全国 26 个省份见虫，22 个省份查见幼虫，查实发生面积 1688 万亩，其中玉米发生面积占 98.1%。当前来看，草地贪夜蛾已在我国定殖。根据农业农村部预计，今年虫源北迁时间或较上年提早 1 个月左右，导致虫害加快向北方玉米区扩散，威胁区域占玉米种植区域的 50%以上。我们预计今年我国草地贪夜蛾虫灾发生程度或将加重，面临的防控形势较为严峻。  我国玉米虫害影响需跟踪，关注转基因玉米推广进程。草地贪夜蛾分为“玉米型”和“水稻型”，我们预计当前定殖我国的草地贪夜蛾为玉米型，主要危害作物为玉米。我们认为，即便防控措施已经开始逐步落实，在主产区进入玉米播种和生长期后的草地贪夜蛾影响还需持续观察，一旦虫情降低玉米产量，国内玉米供需缺口可能继续扩大。根据美洲国家的经验，转基因玉米的广泛种植有助于草地贪夜蛾虫害的防控。今年 1 月，国内两个抗虫耐除草剂转基因玉米性状顺利获得安全证书；2 月，农业农村部将全面构建种业创新体系作为今年推进现代种业发展的工作要点之一。我们认为，若草地贪夜蛾虫害持续性爆发，或将加快推动我国转基因玉米的商业化推广进程。我们建议积极关注转基因布局领先的隆平高科、大北农以及荃银高科、登海种业。  风险提示。草地贪夜蛾虫灾大幅扩散；玉米等农作物减产明显。 行业研究〃农业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 草地贪夜蛾全球性扩散，危害或将常态化 ................................................................. 5 2. 草地贪夜蛾已在我国定殖，防控形势严峻 ................................................................. 6 3. 我国玉米虫害影响需跟踪，关注转基因玉米推广进程 ............................................... 8 4. 风险提示 .................................................................................................................... 9 qRoNqOuNnMpPsNmPpQqMoP9P9R9PsQmMoMmMlOoOnOeRoMpR6MpNmMxNtPsPMYpPrP 行业研究〃农业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 草地贪夜蛾的地区扩散（截至 2020 年 2 月） .................................................... 5 图 2 草地贪夜蛾幼虫在玉米上的为害状 ..................................................................... 6 图 3 我国各省区首次发现草地贪夜蛾的时间和地点 ................................................... 6 图 4 草地贪夜蛾分区防控及迁飞路径 ......................................................................... 8 图 5 国内玉米现货价格（元/吨） ............................................................................... 9 图 6 国内玉米期货价格（元/吨） ............................................................................... 9 行业研究〃农业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 表目录 表 1 草地贪夜蛾的生物学习性 .................................................................................... 5 表 2 我国草地贪夜蛾主要防控政策文件 ..................................................................... 7 表 3 草地贪夜蛾虫灾的潜在影响分析 ......................................................................... 8 表 4 中国玉米供需平衡表 ........................................................................................... 9 行业研究〃农业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 1. 草地贪夜蛾全球性扩散，危害或将常态化 草地贪夜蛾是起源于美洲热带和亚热带地区的一种蛾类，具有较强的适生性、迁飞性、杂食性，是美洲的重要农业害虫，在美国佛罗里达与得克萨斯州南部、中美洲和加勒比海地区可终年繁殖，且可北迁至加拿大、南迁至阿根廷和智利。草地贪夜蛾寄主植物高达 353 种，包括禾本科的玉米、小麦、水稻、高粱、甘蔗以及棉花、甜菜、甘蓝、甜椒、马铃薯、番茄、向日葵、香蕉等多种作物，在 28 摄氏度左右约 30 天即可完成一个世代。 表 1 草地贪夜蛾的生物学习性 幼虫龄期 一般为 6 个龄期 世代发育历期 约 30 天（28 摄氏度） 发育起点温度 卵 12.69 摄氏度；幼虫 13.14 摄氏度；蛹 13.66 摄氏度；全世代12.95 摄氏度 最适温度 26~32 摄氏度 田间分布型 聚集分布 趋光性 幼虫避光；成虫趋光 产卵行为 块产，玉米型产卵偏好黑麦草、高粱、玉米、小麦， 单雌可产卵块 12.2 块、卵量约 1500 粒 迁飞行为 春夏季向非越冬区迁飞，秋季回迁；飞行速度 2.6 km/h 资料来源：赵胜国《草地贪夜蛾与斜纹夜蛾的形态特征和生物学习性比较》，海通证券研究所 2016 年初，草地贪夜蛾首次入侵非洲，随后自西非迅速扩散到绝大多数非洲国家。2018 年 7 月，印度首次发现草地贪夜蛾，并迅速扩散，随后孟加拉、尼泊尔、斯里兰卡、缅甸等东南亚国家也相继发生。2019 年 1 月，草地贪夜蛾自东南亚迁飞入我国云南省，自此正式入侵我国。2020 年 2 月，澳洲首次发现草地贪夜蛾行踪。 图1 草地贪夜蛾的地区扩散（截至 2020 年 2 月） 资料来源：FAO，海通证券研究所 草地贪夜蛾幼虫喜食玉米叶，并可对作物的穗、茎等多个部位造成破坏，对玉米来说，其危害可以贯穿苗期至成熟期整个生长周期。联合国粮农组织（FAO）基于 2018年对 12 个非洲国家的估算，草地贪夜蛾对玉米造成的年损失多达 1770 万吨，足够养活当地上千万人口；损失绝大部分直接影响到依靠农作物种植谋生的小规模玉米种植者。亚洲地区方面，2019 年孟加拉、柬埔寨、老挝等国家局部玉米受害较重，据不完全统计，受害面积约 200 万公顷，部分地区造成玉米减产 10%以上。草地贪夜蛾成蛾可以在一夜之内飞行一百公里，雌蛾一生可以产一千多枚卵，我们认为一旦在一个国家出现，就几 行业研究〃农业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 6 乎不可能被根除，不排除未来在全球范围内继续扩散；当前各国对其并没有绝对高效的针对性防控手段，一般是根据各地实际情况综合应对，预计其危害或将常态化存在。2019年 12 月，作为对草地贪夜蛾快速扩散、威胁世界许多地区粮食和生计安全问题的紧急反应，FAO 启动了开创性的全球草地贪夜蛾防治行动，涉及资金 5 亿美元。 图2 草地贪夜蛾幼虫在玉米上的为害状况 资料来源：姜玉英《草地贪夜蛾侵入我国的发生动态和未来趋势分析》，海通证券研究所 2. 草地贪夜蛾已在我国定殖，防控形势严峻 2019 年一季度，草地贪夜蛾在我国云南省内多地蔓延为害，4 月份相继侵入两广、贵州、湖南等地，5 月份快速扩散至福建、湖北、浙江、四川等长江流域省份；进入秋季，成虫量增大，8 月下旬至 10 月下旬，黄淮、长江流域、江南、西南、华南均监测到成虫高峰。2019 年全年，全国 26 个省（市、区）1524 个县（区、市）见虫，22个省份查见幼虫，查实发生面积 1688 万亩，其中玉米发生面积占 98.1%。 图3 我国各省区首次发现草地贪夜蛾的时间和地点 资料来源：王磊《我国草地贪夜蛾入侵扩张动态与发生趋势预测》，海通证券研究所 行业研究〃农业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 7 2019 年 3 月，农业农村部发布《2019 年草地贪夜蛾防控技术方案（试行）》，明确了生态调控及天敌保护利用、成虫诱杀技术、幼虫防治技术等多项防控技术措施。2019年 6 月，农业农村部办公厅发布关于做好草地贪夜蛾应急防治用药有关工作的通知，提出了用药防治措施，并推荐了单剂和复配制剂名单。2019 年 7 月，农业农村部印发《全国草地贪夜蛾防控方案》，部署了防控目标，将全国分为三大区域落实防控任务。2019年 11 月，FAO 和包括我国在内的亚洲 11 国在昆明就推进亚洲区域草地贪夜蛾持续控制达成合作共识。 表 2 我国草地贪夜蛾主要防控政策文件 出台月份 政策文件 主要内容 2019.3 《2019 年草地贪夜蛾防控技术方案（试行）》 草地贪夜蛾的防控目标、防控策略和防控措施。 2019.6 《关于做好草地贪夜蛾应急防治用...