普华永道独角兽CEO调研 2018.pdf

解密独角兽 ──共筑中国未来新经济普华永道独角兽CEO调研2018普华永道独角兽CEO调研2018解密独角兽共筑中国未来新经济解密独角兽目录主席致辞主要发现第一章市场概览第二章调研分析机遇篇洞悉趋势，把握机遇创新篇技术为王，数据驱动人才篇人才引擎，磅礴动力运营篇以攻为守，打造品牌资本篇新政迭出，拥抱资本挑战篇未雨绸缪，化解风险趣味篇大浪淘沙，成功秘笈第三章研究方法01030509091317192327293312018年，可以称为是中国经济新时代的开局之年，经济增长的引擎逐渐由投资端向消费端转移。资本的青睐，强劲的内生增长动力和国内市场的巨大潜力均为创新型企业的快速成长提供了有利的条件。近几年，中国大力实施的创新驱动发展战略已见成效，创新创业呈现出蓬勃的活力，一批极具潜能的独角兽企业脱颖而出。它们当中，大部分都在引领着新技术、新产业、新业态和新模式的发展方向，被视为科技革新的领跑者和经济增长的风向标。移动互联网的兴起为消费市场带来了颠覆性的变化，同时也成就了包括腾讯、阿里、百度和京东等具有全球竞争力的龙头企业。我们相信，假以时日，今天的这些独角兽企业也有将成长为未来的行业巨头。独角兽企业的成长离不开资本市场的支持。中国证监会近期推出的新规，为科技独角兽企业开辟了上市和回归的绿色通道，之后，我们将在A股市场看到更多超级独角兽的身影。根据我们的调研发现，消费和服务升级、新技术的场景化应用以及新生代行为习惯的变迁，被受访企业CEO们视为未来三年最大的发展机遇；与此同时，新技术和新业务模式的涌现、激烈的人才竞争以及数据安全等问题，也被高管们视为最大挑战。主席致辞2赵柏基普华永道亚太及大中华区主席《2018普华永道独角兽CEO调研报告》勾勒了一幅中国新生代科技领军企业的商业图景。借调研的契机，我们近距离观察了中国独角兽企业的成长轨迹、生存状态和战略布局。企业的领航者们分享的成功法则和趋势洞见，包含以下几个 方面： •技术创新是独角兽企业制胜的核心要素。不同于过去，未来独角兽企业的核心竞争力将更大程度上依靠技术和数据驱动。独角兽企业要在前沿和原创技术方面发力，将科技创新转换成商业价值，实现盈利和长期发展。 •新一轮消费升级的浪潮孕育了新的商机。80、90后成为了消费的主流，他们的想法和消费习惯更注重个性化、智能化和便捷化，而技术的进步也让精准挖掘消费者需求成为了可能。企业应把握机遇，利用场景化思维推动产品开发和服务升级，提升品牌价值。 •开放性人才战略是企业保持竞争优势的关键。多数独角兽企业都处于快速扩张期，吸引高素质技能型人才和打造企业文化是高管们实现未来可持续增长的优先战略。如何有效吸引、管理和激励以90后为主的员工群体，是独角兽企业发展的关注重点。企业要给予人才成长的空间，提供自我实现的平台，激发员工的潜能，从而实现共同的愿景。在市场环境不断颠覆、技术更新迭代提速的现在，资本光环下的独角兽企业需要加速夯实核心竞争力、积极拥抱新变化，同时把握理性生长的平衡，才能最终经受住市场的检验。资金链风险、团队管理不善，又或者客户信任度下降等因素皆有可能导致独角兽企业的黯然离场。客观评估经营过程中的诸多不确定性，提前做好风险防范，才能行稳致远。再次感谢百余名企业高管拨冗与我们分享其对科技趋势、行业现状和企业家精神等议题的思考和洞察，这将帮助我们深入把握独角兽企业的发展趋势，同时为更多成熟型以及成长型企业的创新发展提供可贵的借鉴，进一步挖掘经济新动能，与新经济共同成长。 31.洞悉趋势，把握机遇 新技术的不断出现被超过一半(57%)的受访高管认为是最具影响力的外部因素。未来三年将是中国独角兽企业发展的战略机遇期，消费和服务升级、新技术的场景化应用、千禧一代主力消费人群的崛起以及三四线城市的消费增长等被独角兽企业CEO们视为未来1-3年的最大机遇；与此同时，适应技术革新、消费者行为的变迁及新业务模式的涌现被高管们视为最大的挑战。2.技术为王，数据驱动大数据被76%的高管们视为是未来1-3年对于业务发展和产品研发最具影响力的新兴技术，仍在人工智能(67%)和云计算(42%)之前独居榜首。调研发现，在披露信息的受访企业中，有超过六成的独角兽企业研发投入占总成本比率在20%以上，显示出独角兽企业不惜重金，打造技术优势。此外，科技驱动型的独角兽企业占比最高，有40%的受访企业视技术和数据为企业最核心的竞争优势，且运营时间较长的独角兽更倾向于将数据视为其最核心竞争优势。 3. 心无旁骛，合作共赢 超过半数(54%)的独角兽企业倾向于通过战略合作的方式实践各种不断涌现的新技术，远超内部研发(23%)和人才招聘(12%)，傲居榜首。他们更希望关注自身擅长的技术领域，开放合作和共赢是其最大化层出不穷新技术应用的主要途径。 4. 拥抱资本，以攻为守 控制成本和增强盈利能力并未入围独角兽企业未来1-3年的三大优先战略，多数企业更关注人才(77%)、品牌(74%)和企业文化(71%)，反映出中国市场依旧处于高速发展期，独角兽可以从市场上获得较充裕的资本支持。5. 义无反顾，打造品牌独角兽企业高管们将品牌打造视为未来三年的三大优先战略之一。新生代消费习惯和主张发生了很大变化，如何理解新一代消费群体的深层次需求，并相应调整营销渠道和市场战略，是独角兽企业面临的挑战之一。超过半数的受访独角兽企业的营销成本占总成本的比率在20%以上，充分体现出独角兽企业对于品牌和市场的重视程度。社交媒体是独角兽普遍认为最有效的市场和营销渠道，其次是合作伙伴和意见领袖。主要发现46. 功成名就，时不我待四分之三的受访独角兽企业运营时间在八年以内，四分之一企业运营时间甚至不满四年。身处一个快速迭代、风口频现的时代，新创企业需要在激烈的竞争中加速奔跑，在比以往更短的时间内实现华丽转身功成名就，跻身于头部公司的行列。接近七成的独角兽创始团队中有两次或以上的创业者，体现了独角兽企业高管们强大的创业基因，及越战越勇的魄力。7. 人才引擎，磅礴动力独角兽企业掌门人以70后和80后为主，员工平均年龄处于25-30这一年龄段。鉴于多数独角兽企业都处于快速扩张期，高管们将吸引高素质技能型人才和打造企业文化分别视为排名首位和第三的未来可持续增长的优先战略。最紧缺人才类型为—技术开发能力(71%)、企业高级管理能力及领导力(65%)、市场营销能力(57%)。此外，超过六成的受访企业表示每12个月之内会有组织架构的改变，传统企业往往不会有如此高频的组织架构变动，这体现出独角兽企业对组织灵敏度的高要求，另也说明员工需要有极强的适应能力。8. 新政迭出，融资破局在披露信息的企业中，65%的企业未来两年内有上市计划。适时的政策面辅助也为初创企业带来上市良机，证监会正在改革A股上市制度以吸引海外上市的独角兽回归，港交所推出的“同股不同权”机制也颇具吸引力。调研发现，最受独角兽公司青睐的资本市场为港股(43%)，其次是美股(25%)和A股(23%)。9. 立足本土，掘金海外受访独角兽企业进行海外扩张的首选地区是亚太(31%)、“一带一路”沿线国家(19%)和北美(18%)。人口众多的东南亚和日韩被独角兽企业视为最佳亚太投资地。另有约五分之一的受访企业表示目前暂无海外扩张计划，或许这主要得益于中国巨大的人口基数和市场规模，多数企业选择先在国内占据领先地位，再去海外市场开疆拓土 。10. 未雨绸缪，化解风险独角兽企业经历的主要危机类型包括资金链风险、人才被竞争对手挖角和客户信任度下降等。目前有近五成的独角兽企业尚没有危机应对计划及预案，因此企业应未雨绸缪，做好风险防范，同时要积极拥抱颠覆性的变化，理性生长才能经受住市场的检验。欢迎参阅《普华永道独角兽CEO调研2018》。笼罩在资本光环下的独角兽，真容若隐若现，为了近距离了解独角兽的企业生态和发展轨迹，普华永道开展了面向中国独角兽和潜在独角兽高管的调研。独角兽有珍稀之意，可遇而不可求，互联网时代带来了商业的变革，也见证了独角兽企业诞生频率和速度的加快。中国并肩美国成为全球独角兽企业最多的市场。中国独角兽在行业、资本和发展轨迹上，与美国有差异，但也不乏相似之处。中国独角兽的发展生逢其时，政策上的助推和融资渠道的多元化为其迎来了资本市场的黄金时代，机不可失，失不易来。第一章：市场概览5注：如无特别标注，市场概览部分的数据皆来自鲸准数据和普华永道分析，统计时间截止到2018年3月底。 6地域分布按数量统计，独角兽企业多扎堆聚集在北京、上海、深圳和杭州四地，这不仅归功于这些地区的创新水平和技术成熟度、高素质人才汇集及政策落地的便捷性，也得益于区域内头部科创公司的带动作用。行业分布独角兽企业涵盖了电子商务、金融科技、消费生活、交通/汽车、医疗健康、教育、旅游、房产家居、企业服务、物流、文娱传媒/体育/社交媒体、硬件和新兴科技等领域。各行业独角兽数量占比 苏州杭州武汉北京上海深圳广州厦门香港南京36%1%1%1%2%25%2%2%12%27%2%3%4%4%5%5%5%8%9%9%11%11%12%12%新兴技术旅游其他房产家居教育物流硬件医疗健康消费生活电子商务金融科技交通/汽车文娱传媒/体育/社交媒体企业服务7各行业独角兽融资额变化趋势2017年，独角兽公司年度融资总额排在前三的行业是交通/汽车、金融科技和企业服务。过去三年，融资额变化幅度较大的行业是电子商务，预计未来几年医疗健康行业的融资额可能变化较大，下图展示了这几个行业的排名变化。8近三年各行业独角兽融资额变化趋势 10大独角兽投资机构 根据数据统计，截止到2018年3月，从所投的独角兽数量来看，红杉资本中国、腾讯投资、IDG资本、经纬中国、阿里巴巴、顺为资本、华平资本、启明创投、晨兴资本、百度资本荣登榜单前十。 其中，前五大投资机构在交通汽车、消费生活、教育、电子商务、房产家居这些行业存在最多的交叉项目投资，体现了独角兽在特定行业领域存在集中性优势，受到了投资者的普遍欢迎。与此同时，第一代的超级独角兽已经成为最大的独角兽投资机构，目前约四分之一(23%)的独角兽都是由BAT投资。过去三年依然是2C的黄金时代，2B投资呈增长趋势。就不同各行业而言：1. 独角兽融资额最大的两个行业是交通/汽车和金融科技。新能源汽车的监管利好有助于交通/汽车行业的成长，而近期金融科技类企业受监管因素影响较大；2. 企业服务独角兽数量虽然最多，但单笔融资额逊于2C企业，融资总额屈居第三；3. 随着新风口的涌现和2C投资红利周期的下行，电子商务类的融资额呈下滑趋势；4. 虽然医疗健康的独角兽过去三年的融资额处于相对低位（第8位），但随着国人的老龄化和对健康的日益关注，以及资本市场的助力（如港交所的生物科技板块），预计医疗健康板块未来几年将涌现更多的独角兽。普华永道观点交通/汽车金融科技电子商务企业服务医疗健康行业融资排名246810122015201620171357911独角兽在除美国以外的许多发达国家都屈指可数，为什么近几年在中国能如雨后春笋般崛起且数量呈几何级增长？中国总体平稳的宏观经济形势，资本的青睐及中国经济新旧动能转换的契机给中国独角兽带来得天独厚的发展空间。中国潜力巨大的内需市场是其他经济体的独角兽可望而不可求的。中国已是全球第二大消费市场，2017年最终消费支出对经济增长的贡献率为58.8%1。网上零售额稳居全球第一，2017年达7.2万亿元，增长32.2%，占社会消费品零售总额比重达15%2。科技创新和商业模式创新显然资本的助推功不可没，鉴于近年来一级市场的蓬勃兴盛，无论是技术创新还是商业模式创新在中国都更容易与资本碰撞出火花。调研发现，与模式创新相比，未来1-3年独角兽企业更看重技术创新所带来的重大影响。受访企业高管们将新技术的不断出现(57%)列为未来1-3年将给公司带来重大影响的首要外部因素，排在其后的是政策导向(55%)、监管的不确定性(47%)、颠覆性业务模式的出现(45%)和消费者行为变化(41%)。第二章：调研分析机遇篇：洞悉趋势 把握机遇10中国企业在商业模式上不断推陈出新，尤其注重用户体验，在将产品和服务...