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消费金融风起云涌普华永道助力汽车金融机构健康发展www.pwccn.com目录1.11中国消费金融的发展是大势所趋 ................11.1 消费金融的快速兴起 ....................................... 21.2 中国消费市场蕴藏巨大潜力 ............................. 21.3 中国消费金融市场空间广阔 ............................. 322.1 P2P在中国的兴起与发展 ................................. 52.2 “现金贷”成为互联网金融整治对象 ................ 52.3 消费信贷需求旺盛，监管措施助 力行业规范长远发展 ...................................... 5“普惠金融”下的骗局与监管 .................... 433.1 中国汽车金融市场快速发展，市场细分和 划分层级将成为市场资本追逐的热点 ................ 73.2 融资租赁公司的兴起 ....................................... 83.3 二手车金融市场的现状及发展 ......................... 8作为消费金融的重要组成部分， 汽车金融市场在未来将大有可为 ................644.1 市场战略分析 ...............................................104.2 标准化流程及工具 ........................................104.3 风控解决方案 ..............................................10普华永道提供的服务 ................................9联系我们 .............................................. 111普华永道中国消费金融的发展 是大势所趋1消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展21.1 消费金融的快速兴起消费金融，从定义来看，即以消费为目的的信用贷款。一般指机构或企业为满足个人消费目的而提供的线上或线下信贷服务，从狭义角度来看，主要指住房和汽车之外的日常生活消费：①主要服务对象包括大学生、蓝领等在内的传统金融服务覆盖不足的客户群体；②涉及细分市场包括3C产品、教育、租房、装修、旅游等众多场景；③常见产品形式有消费现金贷款与商品消费分期。随着我国人均可支配收入持续增长、社会消费理念转变、居民消费需求旺盛等因素推动，消费金融在2015年以来被越来越多群体所接纳和喜爱，进而推动消费金融规模实现快速增长。2016年中国除购房贷款以外的消费信贷规模达7.22万亿，同比增长38.1%。权威部门预测2019年，除购房贷款以外的消费信贷规模将达12.33万亿元。图1：我国消费信贷市场规模（不含房贷，万亿元）图2：2010-2016年国内GDP及增长率1.2 中国消费市场蕴藏巨大潜力统计数据显示，2016年中国社会消费品零售总额达33.23万亿元，同比增长10.43%，明显高于GDP平均每年7%的增速。最终消费对经济的贡献率达到64.6%，比2014年大幅度提高了15.8个百分点，表明消费已经成为我国经济增长的第一驱动力。随着人均可支配收入的提升，居民的消费潜力逐步得到释放。十八大以来，中国城乡居民的收入增长连续三年超过GDP的增长，我国长期以来依靠投资和出口带动经济增长的局面将逐渐被打破，消费将成为新常态下经济增长的主要驱动力。036912150%10%20%30%40%50%2011201220132014201520162017e2018e2019e中国消费信贷市场规模（不含房贷，万亿元）增长率（%）数据来源：艾瑞咨询数据来源：国家统计局GDP（亿元）增长率（%）01000002000003000004000005000006000007000008000005%10%15%20%20102011201220132014201520163普华永道1.3 中国消费金融市场空间广阔面对中国消费市场的巨大潜力，消费金融作为刺激与推动消费的重要手段受到国家政策大力支持及鼓励。自2009年银监会正式颁布《消费金融管理办法》后，我国个人消费贷款的规模进入高速增长的阶段，2010-2015年消费性贷款平均每年的增速维持在15%-20%左右，较前期有了大幅提升。但是其占总贷款余额的比例仅为20%左右，相较于欧美发达国家50%左右的占比，仍存在明显的差距。而中国居民部门的负债一直处于偏低水平，数据显示2014年中国居民负债率43%，远低于澳大利亚、加拿大、美国等的发达国家。因此，可以说我国消费金融市场具备巨大的增长潜力。图3：2010-2016年社会消费品零售总额图4：2014年世界各国居民负债率统计社会消费品零售总额（亿元）增长率（%）5%10%15%20%20102011201220132014201520160500001000001500002000002500003000003500000%20%40%60%80%100%120%澳大利亚加拿大英国韩国美国日本德国意大利中国俄罗斯印度数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展4“普惠金融”下的骗局与监管25普华永道2011201220132014201520162017e2018e交易规模（亿元）增长率（%）050001000015000200002500030000350000%50%100%150%200%250%300%2.1 P2P在中国的兴起与发展在消费金融快 速发 展并具备广阔发 展空间的背景下，P2P作为一种新兴 的方式迅速崛起。P2P即peer to peer lending，最初被普遍界定为个人对个人 的 网 络 借 贷。中国 的 P 2 P自诞 生 起，经历了起步发展期（2007~2012）、快速发展期（2012~2013）、风险爆发 期（ 2 0 1 3 ~ 2 0 1 4 ）、行 业 调 整 期（2014~2016），即将向更成熟的市场转型。数据显示，2015年中国P2P网贷市场成交金额达9541亿元，预计2017年将突破20000亿元。这预示着网络贷款市场需求旺盛，仍然会不断向前发展。图5：P2P在中国的交易规模作为消费金融的重要组成部分，P2P的兴起一度加速了普惠金融时代的进程。但是，自2007年以来，P2P行业的迅猛发展衍生出了一系列乱象。例如非法集资、自融、资金池等违规行为，大量平台被爆出资金流断裂、平台倒闭、卷款潜逃等丑闻，使得投资人蒙受巨大损失，造成市场信心下跌和行业动荡，普惠金融还未真正发展起来就变成了普惠诈骗。于是自2015年开始国家出台一系列监管政策，特别是2016年，国务院、保监会、央行以及相关监管机构陆续出台多项监管政策，这预示着P2P的野蛮生长时期即将结束，未来整个行业将向着规范和长远的方向发展。2.2 “现金贷”成为互联网金融整治对象在2017年12月1日出台的《关于规范整顿“现金贷”业务通知》中，作为互联网金融热门话题的“现金贷”成为了整顿的重点。在近期国内互金公司赴美上市的潮流中，某现金贷企业再次使得现金贷的高利率以及暴力催收等问题进入大众视野。现金贷及消费分期等消费金融业务借助互联网展业，可触达服务人群不断扩大，包括农民工等流动人口以及大学生等中低端无卡人群成为目标受众。但我国个人征信体系建设不完善，消费金融风控建设尚处于起步阶段，贷款规模的扩张，服务人群的下沉进一步加剧消费金融平台所面临的坏账风险。2.3 消费信贷需求旺盛，监管措施助力行业规范长远发展无论从现金贷的热度，还是当前小贷公司超过9700亿（数据来自中国人民银行）的贷款余额来看，至少都反映了国内消费信贷的需求非常旺盛。强硬的监管措施将使得劣质玩家出清，有利于行业健康规范的长远发展。而健康规范的行业环境将有利于掌握用户和数据，并且风控能力出色的互金平台进一步成长。资料来源：艾媒咨询消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展6作为消费金融的重要组成部分，汽车金融市场在未来将大有可为37普华永道3.1 中国汽车金融市场快速发展，市场细分和划分层级将成为市场资本追逐的热点随着消费市场的较快增长、消费者观念的升级转变，互联网金融、金融科技、新兴业态的飞速发展，中国汽车金融市场也经历了快速发展的时期，2017年进入稳定增长阶段。虽然增速有所放缓，但是整个汽车金融市场更加注重深耕细分市场和专注某个层级的发展，具体体现在二手车金融、新能源汽车、商用车汽车金融和融资租赁、互联网平台等形态的兴起。从传统的汽车金融业务市场来看，汽车金融可分为乘用车和商用车两大市场，乘用车市场是目前为止国内汽车金融业务发展的重点。而乘用车市场又可分为乘用车新车金融市场和乘用车二手车金融市场。从新车金融市场来看，据中国汽车工业协会统计，2016年新车产销创历史新高，全年产销量分别为2811.9万辆和2802.8万辆，同比分别增长14.5%和13.7%。2017年1-10月，汽 车产 销 分 别 完 成 2 2 9 5 .7 万 辆 和2292.7万辆，同比分别增长4.3%和4.1%。2017年全年的汽车产销预计为2940万辆，增速预计保持在5%左右。从渗透率来看，新车乘用车的汽车金融渗透率达到38.9%，保持了较快速度的增 长 。但 整 体 水平还 低 于发 达 国家70%的平均渗透率水平。其中美国、德国渗透率分别为81%、64%，发展中国家印度、泰国渗透率也分别达到65%、 80%，从这一角度来说，中国汽车金融还有较大的发展空间。从新车金融市场的参与主体来看，从事新车金融业务的金融机构主要以银行、汽车金融公司和融资租赁公司为主。其中汽车金融公司和银行占据了新车金融90%以上的市场，其业务布局主要覆盖一二线城市。而在三四五六线城市，由于汽车金融公司和银行渠道下沉不足，融资租赁正逐渐“凸显”，成为一种新的力量，覆盖更多“不够优质”的客户。新车乘用车的汽车金融渗透率达到38.9%消费金融风起云涌 普华永道助力汽车金融机构健康发展83.2 融资租赁公司的兴起在一二线城市的新车金融业务被汽车金融公司和商业银行几乎垄断的情况下，融资租赁公司作为一种更新颖更灵活的融资方式逐渐在三四五六线城市发展起来。融资租赁类公司推出的多样化金融产品和租赁套餐很大程度上降低了购车门槛，迎合了年轻消费群体的出行需求，弥补了汽车金融公司和商业银行渠道下沉不足的缺陷。近两年来，汽车融资租赁在国内讨论火热，但实际已在国内发展了近十年，只是由于消费者接受度等因素，未过多出现在更多人的用车方案中。当前“出行”、“新零售”的话题大热，《关于加快融资租赁业发展的指导意见》、《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》、 《汽车销售管理办法》等利好政策，都带动了融资租赁概念的普及和汽车融资租赁的发展。且上海、天津、深圳作为融资租赁行业集聚地，近两年出现了不少汽车融资租赁公司。2016年，国内融资租赁类公司在汽车消费信贷中占比已达到约7%，而2013年尚不到1%，可见近几年发展速度较迅速。但是与汽车融资租赁渗透率约达46%的北美成熟市场相比，国内汽车融资租赁更多还处于“炒概念”阶段，实际业务潜力有待进一步挖掘，进一步扩大其市场份额。在业务开展形式上，融资租赁公司除了弥补新车金融市场的空白以外，也在积极发展二手车金融市场。到2020年，我国汽车融资租赁占汽车消费信贷份额有望达到10%。3.3 二手车金融市场的现状及发展与新车金融市场相比，二手车金融市场的发展相对缓慢且鱼龙混杂。从二手车市场来说，存在评估体系不健全、二手车质量不透明、缺乏售后服务等问题。从二手车金融来说，存在多种销售人员和金融公司从业人员联合骗取高额...